“目前引入戰(zhàn)略投資者對公司來說確實是十分重要的。現(xiàn)在已經(jīng)有大型國企參與，也基本完成了前期盡調(diào)。”3月15日，神霧環(huán)保(13.490,0.00,0.00%)一位證券部人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。

資金鏈緊繃的“神霧系”再次被推上臺前。

3月14日晚間，神霧環(huán)保(300156.SZ)公告稱，應(yīng)于2018年3月14日前支付其2016年非公開發(fā)行公司債券(“16環(huán)保債”)的回售本息合計約4.86億元，但截至3月14日，未能如期兌付“16環(huán)保債”回售本金和利息。

自今年1月17日復(fù)牌后，神霧系股價復(fù)蘇乏力，截至2月2日再次停牌，神霧環(huán)保累計下跌約38%，市值蒸發(fā)近84億元，神霧節(jié)能(13.430,0.00,0.00%)(000820.SZ)累計下跌約49%，市值蒸發(fā)80億元。

如今，引入戰(zhàn)略投資者似乎成了“神霧系”的最后選擇。

“目前引入戰(zhàn)略投資者對公司來說確實是十分重要的。現(xiàn)在已經(jīng)有大型國企參與，也基本完成了前期盡調(diào)。”3月15日，神霧環(huán)保一位證券部人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。

私募債違約

“16環(huán)保債”是神霧環(huán)保于2016年發(fā)行的一筆私募債，發(fā)行規(guī)模4.5億元，票面利率8%，期限3年，同時附第二年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)。

根據(jù)約定，該期債券由神霧集團(tuán)、吳道洪提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

3月14日，神霧環(huán)保方面表示，本次違約是因為流動性緊張。

“我們現(xiàn)在已經(jīng)在積極采取相應(yīng)的后續(xù)應(yīng)對措施了，比如應(yīng)收賬款的催收、外部融資等各種方式，來籌集資金緩解流動性壓力。”前述神霧環(huán)保人士表示。

但據(jù)記者了解，有關(guān)的兌付方案目前仍沒有落實。

“公司也在與債券持有人保持溝通，但具體方案也不會這么快就達(dá)成。”該人士指出。

事實上，在本期債券回售即將到期前，神霧方面也曾試圖謀求投資者支持，推遲兌付以緩解壓力，但未能成功。

在到期前的一個月，即2月6日神霧環(huán)保公告上調(diào)“16環(huán)保債”的票面利率至9%。

這一舉動顯然沒能挽回投資人的回售決心。

“我們當(dāng)時也有上調(diào)票面利率，但投資人也沒有動搖，還是堅持回售。”前述神霧環(huán)保人士告訴記者，“具體原因不清楚，可能他們有自己的資金計劃。”

相應(yīng)的，聯(lián)合信用評級已將神霧集團(tuán)主體長期信用等級由A-下調(diào)至BBB，并將神霧集團(tuán)發(fā)行的“16神霧債”債項信用等級由A-下調(diào)至BBB，同時繼續(xù)將神霧集團(tuán)主體長期信用等級及其發(fā)行的“16神霧債”債項信用等級列入信用等級觀察名單。

就在3月14日晚間，深交所同時下發(fā)關(guān)注函，要求神霧環(huán)保對“16環(huán)保債”的違約情況進(jìn)行說明。

深交所要求說明的內(nèi)容有，未能如期兌付的原因，資金籌措計劃及應(yīng)急方案;債券違約對生產(chǎn)經(jīng)營的影響;應(yīng)收賬款的回收情況及可回收性;說明資產(chǎn)負(fù)債情況，是否存在到期未清償債務(wù);是否存在違規(guī)資金占用和違規(guī)擔(dān)保;是否存在應(yīng)披露未披露的風(fēng)險等。

值得注意的是，此前神霧集團(tuán)已出現(xiàn)股票質(zhì)押式回購交易違約。

據(jù)披露，華融證券與神霧集團(tuán)于2016年10月13日進(jìn)行了股票質(zhì)押式回購初始交易，存續(xù)質(zhì)押神霧集團(tuán)所持1116萬股神霧環(huán)保流通股，原定到期購回日為2017年10月12日，后展期至2018年1月12日。但截至今年2月2日，神霧集團(tuán)仍未按協(xié)議完成回購。

據(jù)悉，目前華融證券已啟動違約處置程序。

引入戰(zhàn)投成救命稻草？

機(jī)構(gòu)似乎已失去信心。據(jù)記者了解，華北某公募基金公司已賣出其持有的所有“神霧系”股票。

“公司現(xiàn)在就是缺錢，引入戰(zhàn)投是目前惟一的解決方案了。”3月15日，上海某知情私募機(jī)構(gòu)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。

公告顯示，目前神霧集團(tuán)持有的神霧環(huán)保約3.17億股已被司法凍結(jié)，占神霧集團(tuán)持股總數(shù)的73.46%;神霧集團(tuán)持有的神霧節(jié)能全部約3.49億股也已被司法凍結(jié)。

神霧環(huán)保披露的業(yè)績快報顯示，2017年公司實現(xiàn)營收41.17億元，同比增加31.73%，凈利潤6.05億元，同比減少14.3%。

神霧環(huán)保方面指出，凈利潤下滑主要因為2017年在建重點工程烏海洪遠(yuǎn)項目、新疆勝沃項目等，受當(dāng)年下半年以來貨幣流動性趨緊、業(yè)主方和公司的融資工作及資金到位時間低于計劃等多因素影響，項目進(jìn)度和回款都不及預(yù)期。