8月29日晚間，中信證券、招商證券、國泰君安、中銀證券、信達證券、國聯證券等6家上市券商披露了半年報。中信證券以315億元的營收、113億元的凈利穩居第一。

截至目前，已有29家券商披露了2023年半年報，逾九成券商凈利潤正增長，中小券商充分釋放業績彈性。

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中信上半年大賺逾百億

從半年報來看，大型券商與去年同期營收、凈利規模大致相當，業績表現穩健。

具體來看，“券商一哥”中信證券的營收、凈利仍然遙遙領先。今年上半年，該公司實現營收315億元，同比減少9.7%；實現歸母凈利潤113.06億元，同比增長0.98%；基本每股收益0.75元/股。

從收入結構來看，證券投資業務為中信證券第一大營收支柱，占比達33%；經紀業務、資管業務、證券承銷業務營收占比分別為25%、17%、12%。

值得一提的是，在中信證券各主營業務中，除了證券承銷業務，其他各項主營業務均出現了不同程度的下滑。具體而言，中信證券的證券承銷業務實現營收37.98億元，同比增長11.38%；其他業務和資產管理業務，營收同比分別減少37.22%、11.96%；經紀業務和證券投資業務，營收分別同比減少了4.26%、1.91%。

國泰君安業績則暫居第二，該公司上半年實現營業收入183.34億元，同比下降6.24%；歸屬于上市公司所有者的凈利潤57.42億元，同比下降9.89%。

分業務來看，國泰君安資管業務及自營業務營收顯著提升，投行、經紀業務略有下滑。其中，資產管理業務手續費凈收入同比增長255.87%，達到20.89億元，主要由于本期華安基金作為子公司納入合并范圍；自營業務凈收入則達到51.97億元，同比增長45%；投行業務手續費凈收入同比下降25.33%，經紀業務手續費凈收入同比下降10.29%。

另一家大型券商招商證券半年報顯示，該公司上半年實現營收107.94億元、凈利潤47.27億元，分別同比增長1.63%、10.14%。各項主營業務中，該公司自營業務呈現正增長。其中，經紀業務手續費凈收入為29.33億元，同比下降10.72%，主要因傭金率下降導致代理買賣證券業務凈收入減少；投行業務手續費凈收入為4.47億元，同比下降44.43%，主要因首發（IPO）業務收入減少；資管業務手續費凈收入為3.72億元，同比下降13.23%，主要因資產管理規模下降；自營業務手續費凈收入則為39.18億元，同比增長28%。

3家券商營收規模超百億

從已披露半年業績的29家上市券商看，受去年同期低基數及今年自營業務收入反彈影響，各上市券商業績均實現大幅反彈，僅2家上市券商凈利同比下滑。

具體來看，在去年上半年相對低基數之下，逾八成上市券商營收同比增長。從營收規模來看，目前有3家上市券商營收規模超百億，分別是中信證券、國泰君安、招商證券；浙商證券、國信證券以逾80億元的營收暫列第四、第五；興業證券、中泰證券、光大證券營收超60億元。

從營收同比增幅來看，中小券商普遍業績增長較快。西南證券以66.71%的營收同比增幅暫居第一，財通證券以56.15%的增幅暫排第二，東北證券、西部證券、國聯證券營收也同比增長超40%。

從歸母凈利潤來看，中信證券為唯一凈利超百億元的券商，國泰君安以凈利潤57.42億元暫居第二，招商證券、國信證券分別以47.27億元、35.90億元暫居第三、第四。

從凈利潤同比變動來看，目前已披露半年報的29家上市券商中，僅國泰君安、太平洋證券凈利呈負增長，其余27家均為正增長。其中，東北證券凈利同比增長逾164%，西南證券、長城證券、西部證券亦凈利同比翻倍，華西證券凈利同比增近80%。

自營業務發力顯神威

中航證券此前分析認為，券商業績的增長主要受益于今年上半年權益市場回暖對自營業務收入的抬升，疊加2022年同期低基數。

就目前披露業績的29家券商來看，除了自營業務拉動業績回暖以外，經紀、資管、投行業務亮點不多。

在自營業務上，中小券商彈性較足。Choice數據顯示，財通證券自營業務凈收入為12.42億元，去年同期則僅為0.06億元，同比增長超222倍；東北證券上半年實現自營業務凈收入8.53億元，同比增長6.8倍；此外光大證券、東吳證券、西部證券、浙商證券、財達證券、首創證券、國海證券、第一創業、南京證券等近10家中小型券商自營業務凈收入均實現翻倍以上增長。

經紀業務方面，29家上市券商中28家經紀業務手續費同比下滑，下滑幅度集中在5%-15%，比如頭部券商國泰君安、招商證券該項業務收入的降幅都在10%-11%。

投行業務則“幾家歡喜幾家愁”，且馬太效應明顯，中信證券上半年投行業務手續費凈收入高達38.24億元，同比增11%；暫居第二的國泰君安投行收入則為15.48億元，同比下降25%。中小投行中，中泰證券投行業務收入增長67%達7.65億元；浙商證券投行業務收入同比增81%達4.76億元。

責編：桂衍民

校對：蘇煥文

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