天味食品（603317）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明

(資料圖)

(一)公司的主營業務

公司始終秉承“用美味創造美好生活”的使命，自設立以來一直專注于復合調味料的研發、生產和銷售，打造了“好人家”、“大紅袍”和“天車”三大核心品牌以及“天味食品餐飲高端定制”，形成了從大眾市場到高端市場的價格帶覆蓋。公司產品包括火鍋調料、中式菜品調料、香腸臘肉調料、香辣醬等100多個品種（不含定制餐調產品），主要用于家庭、餐飲的烹調，滿足消費者對烹調風味多樣性和便捷性的追求。公司充分利用自身研發優勢為國內連鎖餐飲企業提供定制餐調產品，滿足連鎖餐飲客戶對產品標準化、食品安全性及口味穩定性的需求。

(二)公司的主要產品

1、火鍋調料

公司的火鍋調料主要用于調制火鍋底湯，也可用于制作炒菜、面食等。

2、中式菜品調料

公司的中式菜品調料可用于制作各類中式菜肴，例如水煮魚、麻辣香鍋、宮保雞丁、小龍蝦等。

3、香腸臘肉調料

公司的香腸臘肉調味料可用于家庭、食堂、餐廳制作香腸、臘肉。

4、雞精

公司的雞精主要用于家庭烹飪、食品制造領域。

5、香辣醬、甜面醬

公司的香辣醬是烹調各種川菜及各種涼菜、面食的調料。甜面醬可用于烹飪醬爆和醬燒菜，還可蘸食大蔥、黃瓜、烤鴨等菜品。

(三)經營模式

1、采購模式

公司實行集中與分散相結合的采購模式，集團采購中心與公司及各子公司物資供應部是公司采購的主要責任部門。集團采購中心主要負責公司及各子公司生產所需原輔包裝材料及工程、設備、市場服務等供應商的集中認證管理、采購預算管理、采購價格管理、采購招標管理、采購合同管理、供應商績效評估管理等工作；各子公司物資供應部主要負責生產所需原輔材料的具體采購計劃制定、采購合同的執行、采購訂單的交付跟進以及供應商的賬務核算等工作。

2、生產模式

公司采用以銷定產的生產模式。生產部門根據銷售計劃和市場銷售預測信息，并結合往年同期的實際生產情況制定年度生產預算，根據全年生產預算并結合往年同期的實際生產情況制定月度生產計劃，經公司分管副總裁批準后，將計劃抄送物料、財務、品控、食安、采購等相關部門，最后由各生產基地落實具體生產工作。

3、銷售模式

公司形成了以經銷商為主，定制餐調、電商、直營商超為輔的營銷架構。經銷商客戶及定制餐調客戶采用先款后貨的結算模式，只有極少數信用良好的經銷商及定制餐調客戶在特殊情況下經申請同意后才可享受一定的信用期。公司直營商超的銷售采用賬期結算，視超市不同而賬期長短不同。

(四)行業情況說明

伴隨消費需求的變化，與傳統單一成分調味品相比，復合調味品（包括火鍋底料和中式復合調味料）既方便快捷，又能改善食物的味道和口感，生活節奏改變也促使大眾對復合調味品的需求上升。

近年來，C端消費需求呈現多樣化，消費者在性價比之外，對于食品安全、產品品質、品牌效應等方面愈發關注。復合調味品市場經過階段性的升級與變化，不斷變革，由單一市場衍生出場景多元、烹飪便利、健康高端等細分方向。復合調味品在原料和成分添加上不斷精簡，“少添加、少負擔”，滿足味蕾和營養雙重需求。科技進步創新，越來越多的智能化烹飪設備給予消費者極大的生活便利，而復合調味品則能為消費者提供“一包成菜”的餐桌美味解決方案，有效提升烹飪品質，令消費者在家也能感受“千城百味”。

在餐飲連鎖化趨勢持續的市場環境下，餐廳需要綜合考慮用料成本和出餐效率，同時也需要保持所屬餐飲品牌的風味特色，存在從餐廳自制醬料向購買現成定制調料轉變的動機與趨勢，因此對更節省和更便捷的定制化調味品需求的增長，驅動中餐食品工業化、推動調味品的復合化與定制化。

目前復合調味品滲透率仍有較大提升空間，行業競爭激烈，中小規模企業眾多，行業龍頭集中度較低。未來，隨著消費升級的演進和頭部企業不斷優化的產品結構，消費者對龍頭企業產品的青睞會逐步提升。頭部企業受益于規模效應及不斷提升的生產信息化水平、質量管控體系化和標準化建設、自動化生產線帶來的效能提升等優勢促進行業格局的演變。

二、經營情況的討論與分析

天味食品的愿景是“成為全球領先的餐桌美味解決方案服務商”。公司始終致力于打造全球消費者首選的餐桌美味品牌，用先進的科技、優質的產品和專業的服務滿足用戶需求。公司的使命是“用美味創造美好生活”，我們秉承良心和匠心，苛刻堅守好原料，堅持“天味出品必是精品”的產品理念，讓人們的生活更加健康、便捷、豐富多彩。我們的核心價值觀是“用戶至上、奮斗為本、開放創新、優質高效、誠信務實”，這一企業文化為全體天味人指明了奮斗方向和行為準則，是天味食品這一階段發展和管理改革的源動力。

2023年上半年，在經濟處于疫后修復期，仍面臨需求不足、消費疲弱的情況下，公司實現營業收入14.26億元，同比增長17.42%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.08億元，同比增長25.09%。報告期內，公司在“聚焦·精耕”文化主題引領下，圍繞戰略目標規劃，主要開展了以下工作：

1．打造智慧化運營管理系統，用美味智造美好生活

公司目前擁有2座行業領先的智慧工廠，分別于2022年5月和2023年6月陸續投產。在全流程自動化制造和100%數字化管控的基礎上，從根本上解決了食品安全、產品品質、風味穩定等行業痛點，實現智能化系統布局，解決了傳統產線人力投入的痛點和難點，產能及人均效能大幅提升。通過智慧工廠，公司作為復合調味品行業的頭部企業，堅持不懈地探索新工藝、優化新流程、創建新標準，經過多年的工業化生產實踐，將大規模智能制造引入行業，提供了復調行業的解決方案，既契合了行業發展趨勢，也迎合了消費者對更高品質產品的需求，助力行業健康可持續發展。

2．營銷多元化布局，持續精耕渠道

聚焦營銷核心關鍵動作，瞄準關鍵場景，以用戶為中心，通過一系列營銷策略和關鍵動作的實施，“聚焦大客戶，打造大終端，執行大推廣”，不斷提升市場占有率。強化“優商扶商”經銷商分級運營模式，落地戰略聯盟商自運營，堅持大單品策略的同時積極開發區域性特色產品作為補充。把掌控終端作為業務拓展的抓手，并持續在品牌推廣和渠道建設方面進行更為高效的資源投入。

3．堅守食品安全“生命線”，打造天味質量標桿

堅持“苛刻堅守好原料”和“天味出品必是精品”的產品理念，強化食品安全風險識別、評價、控制能力體系，構建基于內外部“大數據分析＋專家研判”的食品安全風險識別、評價體系；系統開展內部原料、產品食品安全風險監測工作，逐步實現監測系統化、標準化運行；關鍵質量安全控制能力建設取得突破，行業內率先推進農產品產地源頭風險控制，通過深入產地調查，分析排查農產品種植、采收、加工、儲運等各環節的食品安全風險，防患于未然。2023年6月30日，GB2762-2022正式發布實施，通過3年不懈努力，完成了新標準涉及原料要求加嚴的全面控制。公司質量目標管理穩步精進，以GMP(良好操作規范)提升項目為抓手，啟動并實施QCP（質量控制計劃）項目，以QCP為載體，為質量管理過程標準化提供更多可能。圍繞GMP和QCP項目，持續升級公司質量安全管理體系，不斷提升質量安全風險控制能力。

4．開放創新、能力突破、打造行業領先的研發體系

公司堅持開放創新，持續加強外部協調創新的力度，同時強化內部基礎學科研究，與江南大學、四川大學、西華大學、成都大學、四川省農業科學院等高等學府和科研院所開展產學研合作，先后立項30余項基礎學科研究及技術攻關項目，緊緊圍繞11個核心壁壘技術進行研發戰略布局，打破了傳統“跟隨”的研發模式，強化了原創意識。實現從“跟隨微創新”到“引領創新+跟隨”的轉變。在研究開發過程中，已形成了45項發明專利，40項實用新型專利。同時，積極開展產品創新管理系統引入，并建立和優化產品研發關鍵節點、流程規則及標準，極大地方便了產品的設計和開發工作，縮短了研發時間。PLM系統（產品生命周期管理）順利上線，項目管理職能持續優化。

5．建立數字化運營支撐能力

公司數字化建設穩步推進，各重大信息化項目建設取得顯著成效。持續完善銷售、研發、生產、倉儲、物流等核心業務領域的信息化建設，進一步實現訂單管理、渠道促銷管理、生產管理、倉庫管理、人力管理等業務之間的集成，打通DMS（訂單管理系統）/MES(生產執行系統)/WMS（倉儲管理系統）/TMS（運輸管理系統）等系統之間的數據，使市場活動與銷量、工廠生產與訂單、倉儲物流與貨期、客戶目標等活動數據有效協同，形成快速響應客戶需求、快速交付客戶訂單，客戶預期可管理的一體化經營能力。PLM系統上線，實現產品研發線上化，改變了傳統研發聚焦于成品的思維模式和管理模式，固化將核心關注點聚焦于產品/內容物本身的管理模式。

6．打造健康、可持續發展的產業生態圈

基于公司戰略規劃和業務發展需要，通過內生力量和借助資本運作夯實核心競爭力，公司通過橫向并購、機會型參股投資等形式，實現行業上下游生態鏈的共同發展。2023年上半年，公司完成食萃食品并購項目，食萃食品是線上中小B渠道復合調味品的頭部企業，具有先發優勢，具備持續快速增長的能力。本次對食萃食品的并購交易能夠較好補齊公司中小B客戶的線上渠道，公司將具備服務包括從單店到大型連鎖餐飲在內的所有B端客戶的能力，支撐公司主營業務可持續發展，提升綜合競爭力，促進產業生態鏈良性發展。

三、風險因素

1、食品質量安全的風險

1)原輔料采購過程中的質量控制風險

公司所用原材料品種較多，包括油脂類原料、辣椒、花椒等農副產品，鹽、味精等基礎調味品，食品添加劑等原輔料，上述原輔料采購涉及多個供應商，同時供應商亦有可能向其上游采購原材料，采購鏈條較長，涉及面廣，而原材料質量直接關系到公司產品的質量安全，公司面臨因原材料質量安全出現問題而導致公司產品質量不合格的風險。

2)產品生產和銷售環節的質量控制風險

公司產品生產過程中的質量控制包括生產領料、生產現場監測、生產人員衛生管理、工藝控制、上下工序交接、產品檢驗等諸多關鍵控制環節，任一環節發生疏漏都有可能對產品質量產生不利影響；從產品銷售來看，由于公司的下游經銷商、商超和銷售終端分布于全國各地，若經銷商、商超或銷售終端在銷售過程中未按規定保存產品，亦會導致食品安全問題發生，從而對公司造成不利影響。

公司產品中含有辣椒、花椒等辛辣原輔料和按國家規定添加的食品添加劑，若消費者過量使用，消費者可能感覺身體不適，繼而對公司產品品牌形象產生不利影響。

若公司出現食品質量安全問題，一方面公司將面臨被相關行政主管部門處理或處罰的可能，主管部門可根據情況對公司采取責令限期改正、處以罰款、責令停業、限期整頓以及吊銷營業執照等處罰措施；同時，公司還可能面臨消費者投訴及索賠的風險，直接影響公司業績。另一方面，食品質量安全事故還將直接影響公司信譽和品牌形象，繼而影響公司生產經營和產品銷售，可能對公司財務狀況、經營業績產生重大不利影響。

2、主要原材料價格波動的風險

由于農副產品價格受到天氣、產量、市場狀況等因素的影響較大，價格波動較為頻繁。受此影響，公司原材料采購價格存在不同程度的波動。雖然公司具有較強的產品定價權，可以根據原材料價格變動適時調整產品價格，適當轉移原材料價格波動風險。但是，如果公司主要原材料供求情況發生變化或者價格產生異常波動，而公司又無法采取有效措施抵消原材料價格波動帶來的影響，將直接影響公司毛利率水平和盈利能力。

3、產品銷售季節性風險

公司產品銷售具有比較明顯的季節性每年下半年為銷售旺季，其他時期收入相對較低。公司產品主要以火鍋調料、中式菜品調料、香腸臘肉調料等產品系列構成，其中，火鍋調料主要以麻辣口味為主，根據人們飲食習慣，冬季天氣寒冷，食用火鍋較多。同樣，中式菜品調料也因其以麻辣口味為主而具有季節性，但銷售的季節性不如火鍋調料明顯。香腸臘肉調料主要系用于冬季制作香腸臘肉，因此銷售主要集中在冬季。由于公司營業收入季節性特征比較明顯，所以會出現單季度的利潤較少甚至可能發生虧損的情況。

4、經銷商渠道管理的風險

公司已經建立了以經銷商為主、定制餐調、電商、直營商超為輔的銷售渠道，覆蓋全國的銷售網絡，公司合作的經銷商的范圍延伸至市縣一級。公司與經銷商建立了長期穩固的合作關系，同時建立了較為完善的經銷商管理制度和體系，公司通過對經銷商進行規范管理和系統培訓，提高了經銷商的自身經營能力。但是，由于公司的經銷商數量較多、分布較廣，如果公司經銷商出現經營不善或管理不規范的情形，將對公司產品在該地區的銷售產生負面影響。

5、市場競爭加劇風險

復合調味料行業的快速發展和巨大市場潛力不斷吸引新企業進入，原有企業也可能繼續擴大生產規模，進而加劇市場競爭。與業內其他企業相比，公司在營銷、品牌、產品、研發等方面具有較強的競爭優勢，但若市場競爭進一步加劇，而公司不能盡快通過持續的產品創新、管理的優化升級、品牌影響力的擴大等方式繼續保持并進一步提高核心競爭優勢，公司產品的市場占有率將受到競爭者的侵蝕，存在競爭力和盈利水平下降的風險。

6、技術風險

公司長期注重生產工藝、技術和產品配方等方面的研究，目前已經形成了較強的技術創新能力和技術應用能力，技術人才儲備豐富，形成了較強的技術優勢。同時，公司建立了嚴格的技術保密機制，對產品生產工藝、配方、技術等均采取了嚴密的保密措施，對關鍵生產環節實行工序隔離，產品核心配方的構成僅由核心技術人員掌握，有效避免了核心技術失密。但生產工藝改進是一個長期持續的過程，技術創新能力的提升具有較多不確定因素，因此公司面臨生產工藝改進和技術創新失敗的技術風險。

1、品牌優勢

公司非常重視品牌建設，目前擁有“好人家”、“大紅袍”和“天車”三大核心品牌以及“天味食品餐飲高端定制”，樹立了廣泛的品牌認知和良好的口碑形象。公司現已成長為中國復合調味品行業的龍頭企業，亦多次入選胡潤中國食品行業百強榜。

1)“好人家”：品牌聚焦家庭用餐場景，現已成長為中式菜品調料&高端火鍋底料的頭部品牌，高端火鍋底料連續六年全國銷量領先注，產品矩陣覆蓋手工牛油火鍋底料、酸菜魚調料、小龍蝦調料、香腸調料等上百個sku，為用戶提供廣泛而健康的解決方案，受到了國內外消費者的高度認可。

2)“大紅袍”：品牌聚焦流通餐飲消費市場，現已經成長為川味火鍋底料&餐調的頭部品牌，川味火鍋底料連續六年全國銷量領先注，產品線覆蓋火鍋、烤魚、串串、中餐、粉/面、小吃等多個品類，產品暢銷全國。

3)“天車”：品牌聚焦醬料類產品，擁有百年醬園，商標獲得了商務部頒發的“中華老字號”商標認證。

4)“天味食品餐飲高端定制”：品牌聚焦連鎖餐飲消費市場，為大型連鎖餐飲類、團餐類、餐飲新零售類、食品工業類等客戶提供專屬個性化的整體解決方案，研發實力全國領先，服務全國超5萬家線下餐飲門店。

2、營銷優勢

1)布局廣泛且深度下沉的營銷網絡

經過多年的建設和發展，公司建立了線上、線下全覆蓋的市場營銷體系和零售營銷網絡，形成了以經銷商為主，定制餐調、電商、直營商超為輔的營銷架構。公司擁有一批長期合作、信譽良好、銷售能力強的經銷商客戶，公司市場網絡已經覆蓋全國31個省級地區、290個地級行政區，使我們的產品可以在全國超過40萬個零售終端網點進行銷售。我們亦積極拓展海外市場，產品已遠銷美國、澳大利亞、西班牙、日本、新加坡、秘魯等近40個國家和地區。完善的市場營銷網絡為公司鞏固和提高市場占有率、迅速切入潛在市場，推出新產品發揮著重要作用。我們致力于為終端用戶提供健康、便捷、美味的產品。

2)公司推出優商和扶商的經銷商分級運營模式

公司在大商策略方面采取了精細化運營的優商模式，通過銷售動作標準化的業務流程保障基本盤的增長，賦能經銷商生意發展，建立利益共同體。在成長型客戶的策略方面采取了扶商模式，通過資源和關鍵動作聚焦的方式進行扶持成長，精準施策有效投入。銷售組織設計也相應匹配客戶分級運營，保障優商和扶商模式的順利推進。

3)差異化、多層次的銷售策略

公司針對不同地區飲食習慣、不同市場競爭狀況，結合新產品研發和不同渠道特點，實行差異化銷售策略，同時推行涵蓋服務營銷、品牌營銷、產品營銷、市場推廣以及終端促銷的綜合多層次銷售策略。上述策略有利于公司爭取市場主動權，調動業務人員和經銷商的積極性，使市場反應機制更加靈活，從而增強了公司的市場營銷綜合競爭力。

3、食品質量安全優勢

公司一直秉持“食品安全是企業的生命線”的基本理念，把食品安全作為企業的“一把手工程”，“生命線工程”。公司先后通過了ISO9001質量管理體系認證、ISO22000食品安全管理體系認證、ISO14001環境管理體系認證、ISO45001職業健康安全管理體系認證和HACCP體系認證，構建了完善的質量控制體系，制定并實施了系統嚴密的質量控制措施和環境作業規范。

公司通過對原料采購、生產過程、儲存及銷售的全過程進行監控，以保證各環節間可相互追查為原則，建立健全食品企業原輔料和食品添加劑管理制度，實現源頭可追溯、流向可跟蹤、信息可查詢、過程可控制、產品可召回。公司質量控制以實現“三化”管理為目標，即流程程序化、作業標準化、管理規范化的全面質量管理體系。為確保公司產品質量安全可靠，公司為實驗室配置了高效液相色譜儀（HPLC）、高效氣相色譜儀、氣相色譜-質譜聯用儀、原子吸收分光光度儀、萬級潔凈級別的微生物檢驗室及致病菌檢驗室等一批先進的檢化驗設備設施，具備溶劑殘留、農藥殘留、重金屬、塑化劑、防腐劑、蘇丹紅、羅丹明B、二氧化硫、黃曲霉毒素等全面的食品安全檢測能力。得益于我們全鏈條的食品安全風險控制以及智慧生產體系，我們通過了國際SQF認證并獲得了中國合格評定國家認可委員會(CNAS)頒發的認可證書。

4、研發和技術優勢

1)技術優勢

公司不僅組建了專業齊備、年齡結構合理、具有開拓精神的科研隊伍，目前整個核心研發人員90余人，由高學歷的研發工程師、應用工程師和基礎技術研究工程師組成，本科及以上學歷占比80%以上，研究生學歷占比40%以上，中高級職稱人員占比50%以上，同時，公司非常注重自主科研能力的提升，配備了先進的研發和分析檢測設備，并依托自身的研發力量，在產品開發、設備引進、工藝技術改良等領域取得了較好的成果。2021年，公司作為依托單位，與四川大學、西華大學、成都大學三家高校聯合申報，通過“四川省工程技術研究中心”認定。①知識產權方面，在技術開發過程中，申請45項發明專利（授權17項），40項實用新型專利，保護產品具備獨特的知識產權；②標準方面，公司憑借先進技術水平，作為火鍋調料質量通則、辣椒醬、炒制辣椒醬國家標準起草單位，積極參與到川式調味品標準的制定與修改，現共參與3項國家標準和11項地方標準，并作為牽頭單位制定4項團體標準包括《牛油火鍋底料》《減鹽火鍋底料》《老壇酸菜魚調料》《川式火鍋底料》，參與3項團體標準起草，包括《老壇酸菜》《健康調味品質量通則》《半固態復合調味料》。此外，公司也參與了食品安全地方標準《火鍋底料》《酸菜類調料》等地方標準的起草。③產學研方面，公司以成果轉化為紐帶，強化產學研結合，整合企業技術、高校、科研院校、資金、人才，積極與西華大學、成都大學、北京工商大學、四川大學、江南大學、四川省農業科學院等高等學府及科研院所展開產學研平臺合作，共同致力于新產品的研發、新技術的引進和新工藝的改良等創新工作，保障公司的技術水平始終處于行業領先地位。

2)生產工藝優勢

公司長期致力于高品質復合調味品的研發和生產，在生產裝備的自動化、智能化方面引領國內復合調味品的技術發展。2022年和2023年已投入使用的智慧工廠新車間制造技術進一步升級，采用生產任務中控平臺一鍵下發、自動化設備精準配料炒制、機器人多料包投放包裝、自動化立體倉儲、產品信息追溯系統等技術，其代表著當前復合調味品行業自動化、信息化、智能化的最高水平。公司自主研發的火鍋調料冷卻成型生產系統、牛油火鍋調料全自動包裝生產線等均已獲得國家專利；火鍋調料灌裝工序自動化技術及裝備獲得中國調味品協會“新工藝”獎。目前，公司獲得設備技術類實用新型專利23項，“火鍋系列產品的研發及產業化”項目獲得四川省食品工業科學技術獎“優秀成果獎一等獎”。

5、原料優勢

公司始終秉持“苛刻堅守好原料”的價值理念，真正的好產品都源自于優質的好原料。復合調味品所使用的原料大部分為農產品，其特點是標準化程度低、風險高。為保證原料品質穩定，公司對原料種類進行分類管理，對核心原料（酸菜、牛油等）、重點原料（豆瓣、辣椒、花椒、泡椒等）采用“合作社/種植基地+原料加工基地+公司”的產業鏈管控模式，確保原料從源頭收購、到過程加工管理全程可追溯和可控。同時公司積極與四川省農業科學院、西華大學等科研院所和高校開展酸菜、豆瓣等原料品質攻關項目，不斷提升公司原料品質和技術優勢，為消費者提供更加優質的復合調味品。

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