被老員工實名舉報造假風波未平，中國人壽(601628.SH、2628.HK)上周發布年報，并就舉報事件再度作出回應。

年報顯示，2020年中國人壽實現營業收入8249.61億元，同比增長10.7%，其中保費收入6122.65億元，同比增長8%，首次突破6000億元。歸屬于母公司股東的凈利潤和扣除非經常性損益后的凈利潤分別為502.68億元、500.67億元，同比減少13.8%、5.1%，也是目前披露年報的四家A股險企中唯一出現扣非凈利潤下降的公司。

分業務板塊來看，去年中國人壽的壽險、健康險、意外險三大業務總保費同比均為正增長。但在傳統險準備金折現率假設更新以及投資收益變化的共同影響下，去年中國人壽壽險業務利潤總額同比下降33.8%至280.73億元。

長江商報記者注意到，2020年中國人壽加大了權益類金融資產配置力度，隨著權益市場的回暖，公司投資端收益穩健提升。2020年中國人壽實現總投資收益1985.96億元，同比增長17.48%。

截至2020年末，中國人壽投資資產接近4.1萬億元，較上年末增長14.6%。其中股票類金融資產3500.95億元，較上年末提升26.57%，配置比例由上年末的7.74%提升至8.55%。

在業績發布會中，中國人壽再次對“員工舉報造假”事件作出回應。中國人壽總裁總裁蘇恒軒表示，“目前調查已接近尾聲，中國人壽將會在調查結束后，盡快對外進行通報調查的結果，給大家一個客觀公正的交代。”

三大險種利潤表現分化

受傳統險準備金折現率假設更新、2019年執行手續費及傭金支出稅前扣除政策調整以及投資收益變化的共同影響，中國人壽2020年業績出現下滑。

年報顯示，2020年中國人壽實現營業收入8249.61億元，同比增長10.7%，其中保費收入6122.65億元，同比增長8%，首次突破6000億元。歸屬于母公司股東的凈利潤為502.68億元，同比減少13.8%;扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為500.67億元，同比減少5.1%。

2020年，中國人壽的一年新業務價值583.73億元，同比微降0.55%，一年新業務價值在上市險企中位居前列。

在已披露年報的A股上市險企中，中國平安、中國人保和新華保險去年分別實現歸母凈利潤1430.99億元、200.69億元、142.94億元，同比下降4.22%、10.41%、1.82%。但扣非后凈利潤1435.4億元、198.23億元、143.57億元，同比分別增長3.08%、3.63%、12.49%。

截至3月26日，四家已披露年報的險企，僅中國人壽凈利潤和扣非凈利潤同為負增長，其余三家扣非凈利潤增速回正。

分業務板塊來看，2020年中國人壽壽險、健康險、意外險三大業務的總保費分別為4805.93億元、1150.89億元、165.82億元，同比分別增長7.6%、9%、11%。

但三大業務盈利能力出現分化。報告期內，中國人壽的壽險業務利潤總額280.73億元，同比減少33.8%。由于壽險業務利潤貢獻度高達51.52%，使得中國人壽去年利潤總額同比減少8.9%至544.88億元。

壽險業務下降，公司解釋稱，主要是傳統險準備金折現率假設更新以及投資收益變化的共同影響。

同時，隨著短期健康險業務、意外險業務增長及質量改善，去年中國人壽的健康險業務和意外險業務分別實現利潤116.11億元、5.72億元，同比增長97.6%、17%。其他業務利潤142.32億元，同比增長29.2%。

分渠道來看，盡管疫情對于行業發展造成負面影響，但中國人壽個險板塊的規模和價值均實現了逆勢增長。報告期內，中國人壽個險板塊總保費達到5110.44億元，同比增長5.5%。其中，首年期交保費995.55億元，同比增長3.7%。但在疫情影響下，個險板塊十年期及以上首年期交保費561.83億元，同比下降2.2%。

截至2020年末，中國人壽個險銷售人力達137.8萬人，月均有效銷售人力同比增長9.7%。

2020年，中國人壽銀保渠道轉型成效明顯，總保費達412.4億元，同比增長62.1%。其中，首年期交保費達157.48億元，同比增長26.1%。續期保費達251.09億元，同比增長100.6%，占總保費比重達60.89%，同比提升11.69個百分點。

團險渠道整體表現則與上年相當，報告期內實現總保費288.72億元，同比增長0.1%。其中，短期險保費收入249.7億元，同比增長4.8%。

股票類金融資產提升26.57%

2020年，國內債券市場利率波動較大，股票市場也在3月底跌至全年低點之后震蕩上行，并呈現出顯著的結構性行情。根據市場變動，中國人壽持續優化持倉結構，維持了投資收益的總體穩定。

截至2020年末，中國人壽的投資資產達到40964.24億元，較上年末增長14.6%。其中，債券配置比例由上年末的39.46%提升至41.96%，期末配置金額接近1.72萬億元。定期存款、債權型金融產品的配置比例分別由上年末的的14.97%、11.61%下降至13.32%、11.07%。

長江商報記者關注到，在權益類金融資產中，中國人壽對于股票的配置力度有所加強。期末公司股票類金融資產3500.95億元，較上年末分別提升26.57%，配置比例由上年末的7.74%提升至8.55%。基金、銀行理財產品的配置力度下降，期末金額分別為1143.31億元、130.13億元，較上年末分別減少3.49%、60.13%，配置比例分別由上年末的3.31%、0.91%壓縮至2.79%、0.32%。

截至2020年末，中國人壽權益類金融資產共計7007.56億元，較上年末增長15.63%，配置力度提升至17.11%，較上年末增長0.16個百分點。

權益類金融資產配置力度提升，隨著權益市場的回暖，中國人壽投資端收益穩健提升。2020年，中國人壽總投資收益1985.96億元，同比增長17.48%，總投資收益率提升7個基點至5.3%。凈投資收益1627.83億元，同比增長9.2%。其中，固定到期類凈投資收益、權益類凈投資收益1627.83億元、249.83億元，同比分別增長9.82%、9.56%。

但受2020年利率總體下行、存量資產到期等因素影響，中國人壽的凈投資收益率4.34%，較2019年下降27個基點。

“員工舉報造假”事件調查接近尾聲

由于尚處于“員工實名舉報造假”的調查階段，中國人壽在發布業績的同時對此事進展作出新的回應。

今年2月份，一名自稱已在中國人壽嫩江支公司工作16年的員工在微博上發布實名舉報信，舉報中國人壽嫩江支公司總經理存在保費造假，騙保套錢謀取私利等問題。此后，銀保監會公開表示要求黑龍江銀保監局第一時間成立專項工作組展開調查。

對此，中國人壽總裁總裁蘇恒軒表示，事件發生以后，中國人壽高度重視，專門成立了調查組趕赴當地開展了全面調查，目前調查已接近尾聲，中國人壽將會在調查結束后，盡快對外進行通報調查的結果，給大家一個客觀公正的交代。

“盡管我們上市十幾年了，在整個公司的發展過程中取得很大的進步，但實事求是講，歷史發展中存在的一些沉珂積累和行業的頑疾，在我們系統個別公司和個別人身上還是存在的。針對這些不規范的問題，公司一直是高度重視，強化問責，嚴肅處理。我們持續推進整改，努力將風險控制的可控范圍內，我們很明確的一條底線是堅持不發生系統性的風險底線。”蘇恒軒直言。

相關數據顯示，2020年中國人壽及其部分分支機構累計被罰92次，罰款金額合計964.8萬元。

而在被員工實名舉報造假后不久，本月中國人壽曾主動披露黑龍江分公司因內控機制不健全等原因被銀保監會黑龍江監管局合并處以罰款51萬元。

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