保險資金委托和保險資管公司受托的業(yè)外資金正接近17萬億元。這龐大的資金量使得保險資產(chǎn)管理領域各類機構將逐步成為金融市場的重要主體之一。

第一財經(jīng)記者了解到，中國銀保監(jiān)會資金部資產(chǎn)負債管理監(jiān)管處處長杜林在近日召開的由中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會主辦的工作會議上表示，截至2019年6月30日，保險資金委托投資和保險資管機構管理業(yè)外資金合計16.9萬億元，較年初增長6%。

然而，業(yè)內(nèi)專家表示，資管行業(yè)目前仍面臨多重挑戰(zhàn)，資管新規(guī)下保險資管的市場化是必然趨勢。而目前，保險資管也正在為適應資管新規(guī)下的新局勢而努力。

太平洋(3.740,-0.06,-1.58%)資產(chǎn)管理有限責任公司總經(jīng)理(擬任)陳林在上述工作會議上表示，資管行業(yè)面臨前所未有的機遇和多重挑戰(zhàn)，挑戰(zhàn)主要來自三個方面，一是資管新規(guī)頒布以來，大資管時代的到來，所有資管機構起跑線拉平，賽道統(tǒng)一，資管行業(yè)面臨重構和變革;二是“對外開放”和“對內(nèi)放開”的大背景下，國際化競爭帶來的挑戰(zhàn);三是金融科技對金融業(yè)態(tài)和模式帶來的沖擊甚至顛覆性改變。從監(jiān)管動向、行業(yè)環(huán)境及保險資管發(fā)展趨勢看，保險資管市場化是必然趨勢。通過發(fā)揮優(yōu)勢，彌補短板，保險資管公司將緊抓外部機會，多層次拓展市場化業(yè)務，并在資產(chǎn)配置和投資管理水平、產(chǎn)品創(chuàng)設能力、風控能力等方面完善能力建設。

而同時，業(yè)內(nèi)人士表示，資管新規(guī)下，資管產(chǎn)品將實施凈值化管理。對于萬億保險資管產(chǎn)品來說，建立第三方估值體系是其在資管新規(guī)下進行凈值化管理的一大重要工作。統(tǒng)一的保險資管產(chǎn)品估值是保險資管產(chǎn)品凈值化的基礎和前提，也是保險資管行業(yè)融入整個大資管體系的必要條件。在此過程中，需要有專業(yè)化的第三方機構提供能夠得到監(jiān)管、市場及投資者三方均認可的估值核算體系，從而在估值的可比性和一致性上提供保障。

第一財經(jīng)記者從上海保險交易所(下稱“上海保交所”)了解到，其旗下的中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司與中央國債登記結算有限責任公司(下稱“中央結算公司”)下屬中債金融估值中心有限公司近日推出了針對保險債權投資計劃和資產(chǎn)支持計劃產(chǎn)品的首批估值，包括估值收益率、估值全價和估值凈價等價格指標。長江養(yǎng)老、平安資產(chǎn)、百年資產(chǎn)、中郵人壽、太平資產(chǎn)、中再資產(chǎn)、中意資產(chǎn)及建信資產(chǎn)等8家機構參與首批試用。

從保險資管產(chǎn)品交易層面來說，參與首批試用的保險機構相關負責人表示，首批估值的發(fā)布成功彌補了行業(yè)第三方公允估值的空白，將有效提升估值的可比性和一致性，不僅有助于推動交易撮合，提升交易活躍度和市場容量，更有利于提高交易透明度，減少交易雙方價格分歧，保障市場有序運行，具有無可取代的作用。此外，還將對后續(xù)其他資管產(chǎn)品估值業(yè)務開展和市場應用起到較好的示范引領作用。

而從行業(yè)層面來說，上海保交所董事長曾于瑾認為，第三方估值是打造保險資管核心業(yè)務能力的堅實基礎，是促使投資部門改變投資策略、提升主動管理能力的磨刀石，也是推動資管產(chǎn)品標準化、擴大投資者范圍、提升產(chǎn)品影響力的必要環(huán)節(jié)。

同時，他表示，今后保交所和中央結算公司將繼續(xù)推動保險資管產(chǎn)品估值的全覆蓋，并探索更多新的價格產(chǎn)品。

根據(jù)中國保險資管業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)，2019年1~8月，27家保險資產(chǎn)管理機構注冊債權投資計劃和股權投資計劃共145只，合計注冊規(guī)模2580.14億元。而截至2019年8月底，保險資產(chǎn)管理機構累計發(fā)起設立各類債權、股權投資計劃1201只，合計備案(注冊)規(guī)模27881.54億元;累計注冊保險私募基金21只，合計規(guī)模1663.10億元。

關鍵詞： 保險資管