2013年8月5日及以后購買的養老年金和長期年金將有重大調整，年復利將由4.025%調整為3.5%。

昨日下午，銀保監會發布《關于完善人身保險業責任準備金評估利率形成機制及調整責任準備金評估利率有關事項的通知》(以下簡稱“《通知》”)，宣布進一步完善人身保險業責任準備金評估利率形成機制，并決定對部分類型人身險產品責任準備金評估利率進行調整。

人身保險業迎重大機制及下調部分險種利率

《通知》顯示，銀保監會此次發文面向人身保險公司、中國保險行業協會，全文共五條，主要涉及三方面的內容：

一是由中國保險行業協會設立人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會，定期研究討論評估利率調整的必要性及其影響，形成相關建議供監管部門決策參考。

二是優化人身保險業責任準備金評估利率形成機制。在充分考慮負債特點的基礎上，基于對市場利率未來走勢、行業投資收益率等因素的判斷確定評估利率參考值，并結合人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會的意見，適時調整評估利率水平。

三是調整部分險種的評估利率水平。對2013年8月5日及以后簽發的普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金，將責任準備金評估利率上限由年復利4.025%和預定利率的小者調整為年復利3.5%和預定利率的小者，其他險種的評估利率要求維持不變。

對于，此次《通知》出臺的背景，業內分析在于“資產端承壓，利差損風險在加大”，隨著國際國內宏觀經濟的走勢，尤其是國債收益率的下降，保險資產端持續承壓，一些產品的預定利率與實際投資收益率已經出現了較大的偏差，實際上加大了利差損風險。

對于廣大網友而言，日常接觸到的人身保險的具體險種，基金君在此略微普及一下，人身保險按保障范圍分為人壽保險、健康保險、人身意外傷害保險;人壽保險分為定期壽險、終身壽險、年金保險等，健康保險分為醫療險、重疾險等。

《通知》此次要調整的是年金保險中的長期年金的預定利率，從4.025%調整至3.5%，即2013年8月5日以后買的養老年金或長期年金的收益將下滑。

利差損風險加大

兩類預定利率4.025%的險種被叫停

對于調整部分險種的預定利率原因，銀保監會表示，結合我國當前經濟形勢，未來保險業投資端面臨一定壓力，為應對可能出現的利差損風險，有必要適當下調現行評估利率。

據銀保監會負責人介紹，從目前的觀察來看，各類型人身險產品中，普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金產品的潛在利差損風險相對較大。

因此，此次《通知》只對普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金產品的責任準備金評估利率進行了調整，上限由年復利4.025%和預定利率的小者調整為年復利3.5%和預定利率的小者。

自8月30日起，人身保險業責任準備金評估利率執行以下規定：

1.2013年8月5日及以后簽發的普通型人身保險保單評估利率上限為年復利3.5%和預定利率的較小者;2013年8月5日以前簽發的普通型人身保險保單評估利率繼續執行原規定。

2.分紅型人身保險責任準備金的評估利率上限為年復利3%和預定利率的較小者。

3.萬能型人身保險責任準備金的評估利率上限為年復利3%。

人身保險業需增提1200億元責任準備金

銀保監會表示，責任準備金評估利率的調整一大影響是部分險種的預定利率下調后，人身保險業為此需要增提責任準備金1200億元。

據了解，2013年，普通型人身險產品預定利率市場化改革之后，普通型產品迎來長足發展，這其中，普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金更成為險企主推的產品類型之一。為搶占市場，很多公司都順勢推出了預定利率達到4.025%產品。

據銀保監會相關負責人介紹，2013年至今，這兩類產品累計保費收入已經達到2.19萬億元，即便是從目前這兩類產品的責任準備金余額來看，也達到了1.26萬億元，在責任準備金余額中占比10%左右。

《通知》下發后，保險公司需要為這類產品計提更多的責任準備金，經測算，人身保險業為此需要增提責任準備金1200億元，占責任準備金余額中的1%。

此外，《通知》中評估利率的調整限于2013年8月5日及以后買的養老保險或10年以上的年金保險，其他險種的評估利率要求維持不變，這將促進全行業進一步加大身故、健康、意外等風險保障類產品發展力度，

業內人士表示，此次被下調評估利率的普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金，近年來一直是開門紅初期人身險公司沖擊保費規模最主要的產品類型之一。所以《通知》的出臺，將直接影響這兩類產品的預定利率，進而影響這兩類產品在理財市場的競爭力。

可以預見的是，《通知》出臺之后，這兩類產品的市場表現將受到直接影響，保險公司很有可能將進一步加大身故、健康、意外等風險保障類產品發展力度，以緩沖新政對于保費收入的影響，更好地滿足消費者保障需求。

責任準備金評估利率形成機制倚重社會力量

下調部分產品的評估利率還只是《通知》的一個部分，更重要的是，《通知》還對人身保險評估利率形成機制進行了調整。

銀保監會介紹，2013年，在推動人身保險費率形成機制改革過程中，原中國保監會建立了人身保險業責任準備金評估利率形成機制，由監管部門根據“一籃子資產”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定評估利率，并根據長期利率的變化適時調整。

而在《通知》發布后，新的責任準備金評估利率形成機制之下，監管將更加倚重社會力量，更多傾聽來自市場、專家的意見。根據《通知》，銀保監會將支持保險業協會設立人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會，集合社會專業力量，定期研究討論評估利率調整的必要性及其影響，形成相關建議供監管部門決策參考。

最終，監管部門會在充分考慮負債特點的基礎上，基于對市場利率未來走勢、行業投資收益率等因素的判斷確定評估利率參考值，并結合人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會的意見，適時調整評估利率水平。

銀保監會表示此次重點是從兩個方面對人身保險業責任準備金評估利率形成機制進行了完善：

一是強化評估利率的趨勢性調整。從國際經驗看，主要發達國家都建立了準備金評估利率的趨勢性調整機制，評估利率的確定充分體現資產端和負債端的聯動，及時反映未來市場的趨勢性變化。結合我國當前經濟形勢，我們認為，未來保險業投資端面臨一定壓力，為應對可能出現的利差損風險，有必要適當下調現行評估利率。

二是強化評估利率形成機制的組織保障。評估利率的趨勢性調整是動態的、前瞻的，需要依托行業力量提供必要的人力和組織保障。由中國保險行業協會設立專家咨詢委員會，定期研究討論評估利率調整問題，既是一項長期性的重要舉措，更是一項基礎性的制度安排，對維護行業穩健經營、引導行業高質量發展有長遠的意義。

關鍵詞： 保險 中介機構 責任準備金