自2018年首度打破承保盈虧平衡點后，“腹背受敵”的財產險行業再次遭遇“倒春寒”。 6月3日，北京商報記者獲得的一組數據顯示，2019年前4月，財產險公司承保虧損0.92億元。剖析承保利潤緣何經歷“倒春寒”不難發現，前4月財產險公司保費同比增速持續放緩、綜合賠付率提升，信用保險和意健險合計虧損超過20億元。不過，“幾家歡喜幾家愁”，企業財產險黑馬“逆襲”，成為對承保利潤貢獻最高的險種。

“收不及支”賠款增速趕超保費增速

種種跡象均顯示，今年以來，財產險公司日子并不好過。

從承保端來看，前4月，財產險公司收支增速不一。一方面，原保險保費收入增速放緩，另一方面則是賠款支出增速上升。

銀保監會公布的保費數據顯示，2019年前4月，今年前四月財產險公司原保險保費收入4503.51億元，同比增長11.24%。而去年同期，財產險公司原保險保費收入增速為16.13%。

事實上，從年初至今，財產險公司原保險保費同比增速持續放緩。從1月的20.5%一路下滑至前4月的11.25%。

對此，某財產險公司負責人向北京商報記者表示，保費放緩與車險保持低位增長不無關系。作為財險業第一大險種，車險保費新車銷量趨緩、因商業車險費改引起的車均保費下降的長期趨勢使得車險保費增速持續保持低位。

的確，細分原保險保費構成來看，前4月，機動車輛保險原保險保費收入2655.1億元，產險業務占比68.30%，從增速來看，機動車輛保險保費僅同比增長3.84%。

而來自乘用車市場信息聯席會最新發布的數據也顯示，2019年1-4月累計銷量達659.5萬輛，同比下降11.9%。

同時，北京商報記者從行業內了解到，前4月，財產險公司綜合賠付率為61.51%，同比上升1.28個百分點。而賠付率高企的背后原因除了保費收入的增速緩慢，還源于賠款支出的增長勢頭明顯。數據顯示，2018年財產險公司賠款支出同比增長15.92%，而在2019年前4月賠款支出繼續加大，為2169.8億元，同比增長18.58%。

“成敗蕭何”意健險合計虧損超10億

不同于車險市場“萎靡不振”，非車險市場持續經歷“艷陽天”，多個險種實現快速增長。

一方面是居民保障意識和健康意識的覺醒，意外險及健康險實現高速發展。2019年前4月，意外傷害保險實現原保險保費186億元，同比增速47.33%;健康險實現保費收入430億元，同比增長47.57%，份額已占到9.54%，位列財險公司第二大險種。

另一方面，與國計民生息息相關的責任保險和農業保險也實現較快增長，原保險保費收入分別達到289億元、218億元，同比增長32.12%、19.23%。

但成也蕭何敗蕭何，數據顯示，財產險公司承保利潤虧損0.92億元，承保利潤率-0.03%，同比減少15.56億元，下降106.30%。

而給財產險公司承保利潤“拖后腿”的名單中，意健險及農業保險也是榜上有名。其中，前4月，健康險利潤虧損7.99億元，綜合成本率達103.94%;意外險利潤也不容樂觀，承保虧損2.44億元，綜合成本率達103.94%。而農業保險虧損7.31億元，綜合成本率為106.48%。

針對意外險、健康險的虧損，中國社科院保險與經濟發展研究中心副研究員王向楠向記者解釋，短期人身保險面臨來自傳統同業以及科技企業的市場競爭在加劇，保單保障范圍和銷售費用也均在增加。

同時，國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生還表示，2016年以來百萬醫療險快速發展，銷售規模不斷擴大，投保人年齡結構整體上移，導致賠付情況增加。另外，一些保險公司參與政府的大病保險業務，由于政府與市場的邊界不清晰，利益分配機制有待完善，一些參與的市場主體也出現虧損。

朱俊生還補充道，“很多健康險產品在互聯網渠道銷售，無核保或核保難以反映風險狀況，也可能存在逆選擇和道德風險。而意外險主要是費用競爭比較激烈，行業對于同業主體針對意外險承保情況等信息的共享機制沒有有效建立，道德風險有待有效防范。”

除了上述險種虧損外，作為長尾業務的信用保險承保虧損最大，前4月虧損13.74億元，綜合成本率為117.8%，承保利潤率為-17.83%。對于該險種虧損的原因，朱俊生表示，一些市場主體承保了和網絡信貸有關的信用風險，但風險管控能力有待提升，導致出現一些虧損，甚至個別市場主體遭遇較大虧損。同時，對于當前市場來說，信用風險對風險管理要求較高，建議風控能力不強的公司審慎拓展這個新興的市場。

中華聯合財險監事長汪立志此前就直言，非車險中的保證險、責任險、健康險將成為財險行業主要增量來源，但其中所蘊含的風險也需要高度關注。

黑馬逆襲企財險成利潤貢獻第一“功臣”

從各險種承保利潤來看，企財險盈利最高，成為財險公司利潤貢獻第一“功臣”，而車險保費收入“一險獨大”，但承保利潤同比大幅下降。

前4月保費收入達2655億元的車險，其承保利潤僅3.28億元，同比減少14.48億元，下降81.55%，承保利潤率0.13%。對于車險承保利潤大幅下降，王向楠介紹道，商業車險費改后，公司競爭加劇，尤其是車險市場手續費及傭金方面的低層次競爭加劇，導致財險公司承保費用增加。此外值得注意的是，由于車險通常是一年期業務，加強對違規銷售行為的檢查處罰、實施投保實名制等非理性競爭政策的效果還沒有充分顯示出來。

與車險相比，為企業提供風險保障的企業財產險可謂是“黑馬逆襲”。2019年前4月，企業財產險承保利潤達到15.23億元，同比增長105%，承保利潤達到16.85%。對此，王向楠指出，企業財產險同比利潤上升應當主要是由于，本期大型災害事故的賠付較少，以及業務總量的增加。

當前，為避免碰上突發的重大事故和自然災害造成企業巨大損失，越來越多的企業開始運用保險手段轉嫁風險，如投保企業財產險。

同時也有業內人士指出，企業財產險是財產險公司的主力險種之一，業務規模較大，市場競爭比較小，同時經濟效益也比較好，各家財險企業也都在積極開拓該業務。

不過，王向楠也表示，需要注意的是，從長期來看，該險種的賠付率波動較大。

中再產險行業數據分析中心發布的一組數據顯示，2010-2018年，企業財產險市場整體賠付率在55%-70%之間。

關鍵詞： 財險業 承保 虧損