6月22日，中國保險行業協會在北京發布《中國養老金第三支柱研究報告》(以下簡稱“報告”)。報告建議，我國養老金第三支柱應優先發展保險保障和長期儲蓄功能。

銀保監會相關人士表示，發展養老金第三支柱應立足國情，全面認識并合理借鑒國際經驗;應準確定位，合理劃分三支柱的定位和作用;應保障優先，建設符合國情的養老保障第三支柱。

在全面分析美國、英國、德國等8個國家和地區養老金體系及第三支柱發展情況后，報告結合我國國情特色、國家政策、國民偏好等因素，就我國養老金第三支柱發展提出以下四點建議。一是建立多樣化普惠養老保障體系。用稅優政策來建立或撬動發展養老金第三支柱是國際上的通行做法。日前下發的《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》對高收入納稅人群有較好的激勵作用，但中低收入人群可能因達不到個稅起征點無法享受。建議以此為開端，逐步引入直接補貼模式，讓更多人群享受政策福利，提升制度的公平性和覆蓋面，促使稅優政策走向普惠，提高第三支柱替代率。二是建立養老金三支柱對接機制。養老金三支柱間存在功能重疊和市場競爭，為解決這一沖突，不少國家打通了三支柱間的資金流動。建議我國允許符合一定條件的參保人員或離職人員將第一支柱或第二支柱的個人賬戶直接轉移至第二支柱或第三支柱，實現市場化投資管理，以有效提升參與率。三是強調風險保障和長期儲蓄屬性。

養老金具有儲蓄、保險和再分配三大功能，《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》明確保險業先行先試，在某種程度上也認可了第三支柱以風險保障和長期儲蓄為優先的功能導向。建議第三支柱稅延養老保險產品設計一定要以資金安全為底線。四是鼓勵多類機構共同參與。借鑒國際經驗，建議鼓勵多類金融機構共同參與，發揮各自在養老金積累期和領取期的不同功能和優勢。

關鍵詞： 養老金 研究報告 行業協會