微信宣布掃碼支付接入銀聯(lián)，支付市場巨變，備付金沉淀規(guī)模飆漲

劉筱攸券商中國

在條碼支付直連模式的大限之日，微信支付宣布將其條碼支付業(yè)務接入銀聯(lián)，由后者提供轉接清算服務。

一切都按照監(jiān)管進度條在走。

同時，支付機構交存人民銀行的客戶備付金存款在今年2月末達到2202.35億元，比2017年末的994.9億元飆漲了121.36%。

毫無疑問，中國近250家支付機構正經(jīng)歷史上最嚴厲、但也最良性的合規(guī)周期。

斷的究竟是何種支付方式的“直連”？

一是4月1日，二是6月30日。事實上在目前多家媒體的報道中，“斷直連”(即在銀行、支付機構的跨行清算中引入清算機構)至少有兩個時點，

這就產(chǎn)生一個問題，究竟“斷直連”指的是哪個時點?而為什么微信支付的掃碼支付是4月1日?

這就涉及到不同的支付業(yè)務種類： 4月1日是支付創(chuàng)新業(yè)務規(guī)范(即281號文)和條碼支付業(yè)務規(guī)范(即296號文)雙雙規(guī)定的時點，要求支付機構遷移的是條碼支付業(yè)務;而6月30日是央行支付結算司下發(fā)的一則通知規(guī)定的時點，要求支付機構遷移的是涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡支付業(yè)務，而且還規(guī)定了具體的清算承接平臺——網(wǎng)聯(lián)。

總之，再次強調：“斷直連”針對的支付業(yè)務類型是不一樣的，4月1日是條碼支付業(yè)務;而6月末是涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡支付業(yè)務。正是支付類型的不一致，所以時點也不一。

一位資深大型支付機構人士告訴記者，條碼支付直連包括“發(fā)卡側直連”和“收單側直連”，而本次銀聯(lián)與微信支付的合作，不涉及發(fā)卡側快捷支付業(yè)務，只將銀行在收單側對財付通條碼支付的受理業(yè)務納入銀聯(lián)網(wǎng)絡。

他進一步分析到，本次合作對原有銀行卡業(yè)務的四方模式?jīng)]有任何影響，不改變原有微信支付產(chǎn)品體驗，僅改變收單機構受理微信支付條碼支付業(yè)務的交易路徑——即由每個收單機構分別對接微信的模式調整為各收單機構對接銀聯(lián)，銀聯(lián)擔任唯一中轉站，再對接微信支付，轉接交易并清算資金。

“我們從自己的經(jīng)驗來說，新的接口 (銀聯(lián)與微信支付制定的新的業(yè)務接口)和原來的接口并沒有太大改變，也沒有增加我們下游收單機構的成本，商戶的手續(xù)費和受理流程也沒有太大變化。整個遷移還是比較順暢。”該支付機構高管說。

清算蛋糕如何分？

目前，銀聯(lián)已經(jīng)和光大銀行(4.070,-0.01,-0.25%)、通聯(lián)支付、銀聯(lián)商務三家收單機構的微信支付聯(lián)機交易調通，生產(chǎn)驗證完成并成功投產(chǎn)。

通聯(lián)支付的表態(tài)是多名受訪者最傾向的認知，該司相關負責人稱：銀聯(lián)能夠在央行指定的時間節(jié)點實現(xiàn)與財付通的轉接接入，這不僅有效地解決了合規(guī)問題，同時還統(tǒng)一了服務能力以及接口規(guī)范，讓各參與主體回歸本位。過去非銀支付機構在開展條形碼業(yè)務的過程中迫于市場需求通過銀行進行轉接清算，而這種轉接也導致該業(yè)務各參與主體角色不清晰、權責不明確，同時由于銀行非專業(yè)清算轉接機構，其管理要求、接口規(guī)范、系統(tǒng)穩(wěn)定性、服務能力等參差不齊，給支付機構接入造成很大的困擾。這次回歸必定使條形碼業(yè)務更加高效、安全。

而光大銀行表示，作為該業(yè)務第一家上線合作銀行，將與銀聯(lián)共同努力，繼續(xù)提供更為安全、高效的支付服務。

“線上的無卡支付的轉接清算，兩家(銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián))都已經(jīng)有方案了，而且都已經(jīng)上線了，就看各家支付機構的意愿和選擇了，這就是利益博弈。但線下掃碼比較復雜，主要支付機構都有自己的碼標準，后來銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)又先后推出了自己的碼標準，然后還有一堆四方機構的聚合碼。我認為，得標準者得天下。”一名華北支付公司的高管告訴記者。

無獨有偶，京東金融副總裁、支付事業(yè)部許凌說：“銀聯(lián)碼、網(wǎng)聯(lián)碼哪家最終能推成行業(yè)標準，真正使得碼支付能全行業(yè)互通互聯(lián)，才是大贏家。”

微信支付的條碼支付業(yè)務接入銀聯(lián)后，市場的目光自然聚焦到巨頭支付寶的身上——畢竟就在半個月前，市場才傳出了它和微信都要雙雙接入銀聯(lián)的風聲。對此，支付寶的回應仍舊是：“我們正在學習《條碼支付業(yè)務規(guī)范》，對接入銀聯(lián)的方案暫時不清楚。”

備付金規(guī)模兩個月翻了一倍多

一個比清算機構搶奪“斷直連”蛋糕更應該被注意到的動態(tài)，是支付機構交存至人行賬戶的備付金，正在以肉眼可見的速度巨量猛增。

央行調查統(tǒng)計司2017年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)里，支付機構在去年12月末上繳至央行的客戶備付金存款規(guī)模是994.9億元。繳存不足千億的境況果然很快被打破了——按照央行在去年末祭出的大招，支付機構客戶備付金集中交存比例將由去年4月延續(xù)至今年1月的20%檔位，分三次逐月提高至50%檔位。

央行的數(shù)據(jù)很好的反應備付金逐月上漲的進程：今年一月末，備付金規(guī)模為1237.57億元，較去年末上漲242.67億元;而到了提額進程正式開啟的2月(提額比例為客戶備付金總規(guī)模的10%)，這一數(shù)據(jù)飆到了2202.35億，較1月末上漲964.8億元。

套用央行規(guī)定的提額政策，我們完全有理由將2月相較1月的增量(964.8億元)看做客戶備付金總規(guī)模的10%。也就是說，從理論角度反推，我們可以得知我國支付機構賬上目前沉淀的客戶備付金總額至少有9600多億。

面對一個可“躺著賺錢”的、近萬億的大蛋糕，不少業(yè)內人士告訴記者，不少支付機構的遷徙動力并不太強，所以遷移進程緩慢。“這也是央行動真格叫我們交到50%的原因”，滬上一位第三方支付公司高管告訴記者。

該高管稱，支付機構客戶備付金和銀行結算的利息收益是按照日均資金沉淀量，按照協(xié)議存款的方式計算的。也就是說，支付機構的客戶備付金沉淀量越高，銀行給予的利息就越高。而銀行給予的利息利率在年化3%左右，高的可以達到4%以上。支付寶、財付通除外，二線支付機構備付金的日均沉淀量就可以達到30億-50億，也就是說一家二線支付機構一年在銀行獲得備付金利息就達到一個億。

“躺著賺利差”就催生一個畸狀——支付機構開拓新支付場景的動力不強，更有甚者為了提高備付金的收益，違規(guī)挪用備付金，購買銀行理財產(chǎn)品、參與過橋貸款，甚至投資高風險證券類項目等，而這也是央行加強支付機構客戶備付金監(jiān)管的原因。

總之，中國近250家支付機構正在經(jīng)歷史上最嚴厲、但也最良性的合規(guī)周期。

關鍵詞： 備付金 規(guī)模 市場