■本報記者 蘇向杲

1月份以來，不少有理財需求的消費者將會有一筆年終獎，如何有效理財成為擺在他們面前的一道難題。這一階段恰好也是保險公司開門紅階段(歷年1月份或一季度)，那么有理財型保險需求的消費者該如何配置年終獎?

一家壽險公司銀保基層負責人對《證券日報》記者表示，隨著監(jiān)管回歸保障，與銀行理財?shù)绕渌碡敭a(chǎn)品相比，保險產(chǎn)品的整體流動性降低，保障性增強，與往年相比，消費者在銀行、網(wǎng)銷等渠道見到短期理財型將減少。

“因此，消費者在購買保險產(chǎn)品前需要想清楚，是更偏向賺取收益，還是更偏向獲得保障。如果有防風險的需求，則可以配置重疾保險、定期壽險等保障型更強的產(chǎn)品;如果是理財需求，則可配置萬能險、投連險等產(chǎn)品。”該負責人表示。

仍有短期險在售

7款萬能險利率達7.5%

從理財型保險來看，上述負責人表示，目前仍有保險公司在銷售2年期、3年期的保險產(chǎn)品，投資者可以根據(jù)需求去保險公司、各大銀行網(wǎng)點咨詢。此外，一些保險公司也瞅準春節(jié)前夕，消費者由于年終獎等閑散資金較多的緣故，猛推有理財屬性的萬能險。

事實上，保監(jiān)會此前下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》明確提到，保險公司所銷售的預期60%以上的保單存續(xù)時間在1年以上(含1年)3年以下(不含3年)的中短存續(xù)期產(chǎn)品的年度保費收入，2016年應控制在總體限額的90%以內(nèi)，2017年應控制在總體限額的70%以內(nèi)，2018年及以后應控制在總體限額的50%以內(nèi)。

也就是說，雖然監(jiān)管逐年收緊理財屬性較強的中短存續(xù)期產(chǎn)品，但并非杜絕銷售，各壽險公司仍有一定的銷售額度。此外，本報記者也獲悉，今年1月份銀保新單規(guī)模保費增速高的險企基本仍然是以中短存續(xù)期產(chǎn)品為主;出現(xiàn)負增長的險企，尤其是負增長嚴重的險企，基本全面轉(zhuǎn)型期交。

從收益率來看，近期，《證券日報》記者統(tǒng)計了8家險企的246款萬能險結(jié)算利率發(fā)現(xiàn)，其中有7款為7.5%;有2款為7%;有11款介于6%(含)與7%之間：有69款在5%-6%之間。這也反映出，部分險企1月份推出的萬能險產(chǎn)品收益率依然有吸引力。

引人注意的是，對比來看，上市險企的結(jié)算利率依舊保持“穩(wěn)健”的風格，中小險企結(jié)算利率則較高。例如，1月份四大險企的78款萬能險的平均結(jié)算利率為4.9%，而另外四家險企的168款萬能險的平均結(jié)算利率則達到了4.9%。

“快返產(chǎn)品”消失

買保險需關(guān)注返還期限

對有年終獎理財需求的消費者來說，除了仍有理財型保險在售之外，消費者今年購買保險面臨最大的一個變化可能是產(chǎn)品返還期拉長。

每年1月份的開門紅中，快返年金與高收益的萬能險組合，是給保險公司帶來大量現(xiàn)金流的主流產(chǎn)品。一方面能快速做大險企保費規(guī)模，另一方面從渠道角度來看是代理人完成業(yè)績、銀行完成中間收入目標的重要貢獻點。近年頻繁爆出“億元保單”都是此類產(chǎn)品的“戰(zhàn)果”。

東北證券研報表示，在當前的人身保險市場中，年金產(chǎn)品附加萬能賬戶是壽險市場產(chǎn)品銷售的主流之一。一方面，投保人通過主險的年金產(chǎn)品享受保險保障;另一方面，每年定期獲得生存金(通常為基本保額的一定比例)自動進入附加的萬能賬戶，通過日復利、月結(jié)息(市場主流的萬能類產(chǎn)品歷史結(jié)算利率在4.5%左右，部分中小險企的萬能結(jié)算利率高達6%甚至更高)的方式提升投資回報，吸引客戶的目光。

因此，對于這類保單，期末保單現(xiàn)金價值包括兩部分：主險年金的現(xiàn)金價值和附加萬能賬戶的保單賬戶價值，也即為該保險計劃的強勢賣點：“快速高額返還+復利型二次成長”。

但根據(jù)新規(guī)，兩全、年金，首次生存金給付應在保單生效滿5年之后，且每年給付或領取比例不得超過已交保險費的20%，這是繼[2016]76號文后進一步對快速返還產(chǎn)品的限制。

年終獎買保險

謹防兩大風險

每逢歲末年初，在消費者獲得年終獎的這一時期，也是保險公司 的“開門紅”時期。保監(jiān)會近期表示，開門紅期間目前市場上可供選擇的保險產(chǎn)品越來越多，消費者在選購“開門紅”保險產(chǎn)品時，要謹防以下兩大風險。

一是謹防“炒停”營銷。保監(jiān)會表示，為沖業(yè)績，有的保險銷售人員利用活動炒作概念，以“即將停售”、“限時限量”、“產(chǎn)品打折”等概念向消費者推銷產(chǎn)品，利用消費者在信息不對稱、不透明情況下的盲從心理，誘導其沖動購買“開門紅”產(chǎn)品。

保監(jiān)會在《人身保險公司保險條款和保險費率管理辦法》中規(guī)定：保險公司決定在部分區(qū)域停止使用保險條款和保險費率的，不得以停止使用保險條款和保險費率進行宣傳和銷售誤導。保監(jiān)會表示，請消費者理性消費，不盲從、不跟風，根據(jù)自身實際需求購買保險，實現(xiàn)有效保障。

二是謹防夸大宣傳。保監(jiān)會提到，為獲公司高額獎勵，有的銷售人員利用活動期間的產(chǎn)品銷售政策夸大宣傳，違背保險最大誠信原則。比如：在介紹分紅型、投資連結(jié)型、萬能型等人身保險新型產(chǎn)品時，存在以歷史較高收益率進行披露、承諾保證收益等夸大宣傳或不實宣傳的行為，進而誤導消費者投保。

保監(jiān)會還提醒消費者，對于分紅型、投資連結(jié)型、萬能型等人身保險新型產(chǎn)品，消費者應了解以下內(nèi)容：分紅保險未來紅利分配水平是不確定的;投資連結(jié)保險未來投資回報具有不確定性，甚至可能虧損;萬能保險最低保證利率之上的投資收益不確定;投資連結(jié)保險和萬能保險可能要收取初始費用、死亡風險保險費、保單管理費、手續(xù)費、退保費等費用，具體以合同約定為準。

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