對于2017年保險(xiǎn)市場而言，投連險(xiǎn)可謂 “波瀾不驚”。但在規(guī)模下滑獲得關(guān)注的同時(shí)，部分賬戶間回報(bào)率的巨大差異卻隱現(xiàn)盲區(qū)。

據(jù)華寶證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在納入統(tǒng)計(jì)的55款激進(jìn)型投資賬戶中，泰康積極成長型賬戶2017年年度回報(bào)率達(dá)44.03%，排名居首。但與此同時(shí)，排名末位的某精選股票型賬戶，同期卻虧損16.36%。以分別購買10萬元產(chǎn)品為例，一年間，兩者資金差額達(dá)到了72%。

■本報(bào)記者 吉雪嬌

不同賬戶收益差別較大

隨著12月收益率的公布，投連險(xiǎn)賬戶2017年全年的投資收益情況也浮出水面。根據(jù)華寶證券近日發(fā)布數(shù)據(jù)，2017年1月至12月可獲取數(shù)據(jù)的相關(guān)投資賬戶總體平均回報(bào)率分別為0.13%、1.02%、0.34%、-0.21%、-0.52%、2.72%、0.64%、0.89%、0.93%、1.67%、-0.63%、0.72%，與往年的“跌宕”相較，總體可謂“波瀾不驚”。

從具體賬戶層面看，當(dāng)年華寶證券排名體系內(nèi)的288個(gè)賬戶中多數(shù)取得正收益，僅19款產(chǎn)品出現(xiàn)虧損。但與此同時(shí)，部分賬戶間回報(bào)率的巨大差異卻依然存在。

根據(jù)華寶證券投連險(xiǎn)分類排名，以納入統(tǒng)計(jì)的55款激進(jìn)型投資型賬戶為例，泰康積極成長型賬戶(泰康人壽)2017年年度回報(bào)率達(dá)44.03%，排名居首。緊隨其后的海康積極型賬戶(海康人壽)、太平策略成長型賬戶(太平人壽)、泰康創(chuàng)新動(dòng)力型賬戶(泰康人壽)2017年年度回報(bào)率亦超過30%，分別為33.48%、31.55%、30.09%。此外，還有39款產(chǎn)品回報(bào)率在10%到30%之間。

但另一方面，排名末位的某精選股票型賬戶，同期卻虧損16.36%。這也意味著，如果分別購買10萬元的泰康積極成長型賬戶與該精選股票型賬戶，1年后兩者資金余額分別為14403元與8364元，差額達(dá)72%。

對于不同賬戶收益差別較大，部分賬戶年度收益為負(fù)的情況，業(yè)內(nèi)人士坦言，投連險(xiǎn)是保障賬戶和投資賬戶分離，并設(shè)置有幾個(gè)不同投資賬戶，而投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由保單持有人承擔(dān)，可能享有較高回報(bào)的同時(shí)，也需承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。其盈虧也與二級市場波動(dòng)不無關(guān)聯(lián)。如2015年6月股市驚現(xiàn)斷崖式下跌，投連險(xiǎn)收益也遭遇了滑鐵盧，6-8月連續(xù)虧損超過5%。

歷史收益率只能作為參考

隨著市場環(huán)境和監(jiān)管政策變化，近年來，理財(cái)型保險(xiǎn)風(fēng)光不再。據(jù)保監(jiān)會(huì)公布數(shù)據(jù)，2017年以萬能險(xiǎn)為主的投資型業(yè)務(wù)大幅收縮，保戶儲金及投資款本年新增6362.78億元，同比下降50.29%。從投連險(xiǎn)保費(fèi)收入來看，受中短存續(xù)期相關(guān)政策的持續(xù)影響，2017年前11個(gè)月全行業(yè)投連險(xiǎn)保費(fèi)收入同比大幅下降超53%，占規(guī)模保費(fèi)之比下降至1.35%。

但并非所有險(xiǎn)企的投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)都在下降。據(jù)保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)，2017年11月投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)約18.56億元。其中泰康人壽新增投連險(xiǎn)賬戶保費(fèi)居首位，約為6.28億元，弘康人壽居第二位，約為6.1億元，光大永明人壽居第三位，約為1.74億元。在合資險(xiǎn)企中投連新增規(guī)模最大的依然為信誠人壽，11月投連險(xiǎn)新增保費(fèi)約為1.35億元。而截至當(dāng)年11月，27家有投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的中外資險(xiǎn)企中，有9家險(xiǎn)企投連保費(fèi)同比上升。

業(yè)內(nèi)人士指出，在金融市場逐步回暖的背景下，具備較強(qiáng)防御能力且?guī)ПＵ闲再|(zhì)的投連險(xiǎn)依然具有一定的投資價(jià)值。不過，對于投資者而言，也需要注意，不應(yīng)盲目跟風(fēng)，陷入短炒獲利的誤區(qū)，同時(shí)以往的業(yè)績并不能代表以后也能獲取高額的收益，只能作為參考。“為了最大限度實(shí)現(xiàn)投資收益，盡可能規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以結(jié)合市場環(huán)境，以及自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將資金在投連險(xiǎn)的保險(xiǎn)賬戶和投資賬戶之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移。”上述業(yè)內(nèi)人士表示。

但總體來看，由于投資回報(bào)具有不確定性，實(shí)際投資收益既可能產(chǎn)生盈利也可能產(chǎn)生虧損。因此上述業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)，投連險(xiǎn)僅適合于經(jīng)濟(jì)收入水平較高，以投資為主保障為輔，追求資金高收益同時(shí)又具有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的激進(jìn)型投保人。

關(guān)鍵詞： 投連險(xiǎn) 分水嶺 賬戶