資管新規發布以來，銀行理財業務逐步回歸到“受人之托，代人理財”的本源。截至2021 年底，保本理財產品規模由資管新規發布時的4萬億元壓降至零，非保本理財產品規模29萬億元，其中凈值型理財產品余額26.96萬億元，凈值化完成率達到92.97%。

隨著銀行理財產品打破“剛性兌付”，底層資產的價格波動也反映到產品的凈值走勢上，這讓過往習慣“保本保收益”的投資者產生一定抵觸心理。如何引導投資者接受理財產品從“剛性兌付”走向“凈值化”、接受理財產品出現凈值波動甚至回撤，是理財投資者教育工作的重中之重。

資管新規發布后，商業銀行及新成立的理財公司都非常重視投資者教育工作，并為此開展了形式多樣的投教活動，已取得一定效果。

例如，為幫助消費者更好地理解產品，光大理財構建了“七彩陽光”凈值型產品的微笑曲線，用“紅橙黃綠青藍紫”7種顏色分別代表權益類、混合類、固定收益類、現金管理類、另類資產類、私募股權類、結構化投融資類等7種大類資產，資產屬性明確、風險等級清晰，向投資者充分揭示了不同產品的不同風險屬性。

工商銀行則開展形式多樣的活動，例如：讓客戶在有趣好玩的游戲體驗中學習理財知識，快速便捷地觸達、獲取更多更高性價比的金融產品;借助財商測試游戲，不斷開展對投資者的財商教育，幫助用戶積累金融知識;在遍布全國的1.6萬個網點舉辦理財微課堂、網點微沙龍等活動，邀請專業講師和理財經理為廣大客戶介紹理財知識，診斷資產配置情況，提供資產配置和財富管理建議。

想要形成良好的理財市場環境，僅靠投資者單方面轉變觀念、提升財商還遠遠不夠，機構應以投資者為一切工作的中心，保護好投資者的各項權益，在引導“買者自負”的同時嚴格落實“賣者盡責”。

機構首先要保障理財產品穩定運營。通過科技賦能，在理財產品的投資范圍、投資比例、估值方式、績效歸因等各環節落實全生命周期管理，實現穩健的投資表現，并且做好投后的溝通服務，形成持續的投資者陪伴。

保障知情權也有利于投資者掌握信息，提高理財投資參與度，進而形成良性的投資理念，這就需要將產品持倉信息、凈值信息等及時、公平送達所有投資者。從機構角度來看，在理財產品存續期間，機構要通過產品發行或銷售機構官網對上述信息進行定期公開披露。此外，中國理財網也是查詢理財產品凈值變化、信息披露的權威渠道，投資者可以據此觀察理財產品的凈值波動，根據自身情況選擇適合的產品、做好風險規劃。(胡楊)

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