為規(guī)范證券公司短期融資券發(fā)行和交易，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，央行近日修訂了《證券公司短期融資券管理辦法》(中國(guó)人民銀行公告[2021]第10號(hào))(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)。《辦法》將于2021年9月1日起實(shí)施。

2004年11月，為拓寬證券公司融資渠道，央行出臺(tái)《證券公司短期融資券管理辦法》(中國(guó)人民銀行公告[2004]第12號(hào))支持證券公司短期融資需求。隨著證券公司經(jīng)營(yíng)模式、融資環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)不斷發(fā)生改變，央行根據(jù)實(shí)際需求于今年3月發(fā)布修訂稿征求意見，擬建立以流動(dòng)性管理為核心的管理框架，取消發(fā)行前備案，強(qiáng)化事中事后管理，引導(dǎo)證券公司提高流動(dòng)性管理能力，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

正式修訂后的《辦法》明確了發(fā)行人資質(zhì)、限額和期限管理、信息披露、事中事后管理等內(nèi)容，共22條。

針對(duì)發(fā)行主體，《辦法》提出，發(fā)行短期融資券的證券公司除各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)符合監(jiān)管規(guī)定外，近6個(gè)月內(nèi)流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)持續(xù)高于行業(yè)平均水平，近2年內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)應(yīng)持續(xù)符合監(jiān)管要求，并能以合理的成本及時(shí)滿足流動(dòng)性需求。達(dá)到發(fā)行“門檻”的證券公司不得將發(fā)行短期融資券募集的資金用于固定資產(chǎn)投資和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、股票市場(chǎng)投資、為客戶證券交易提供融資、長(zhǎng)期股權(quán)投資等。

《辦法》規(guī)定，短期融資券實(shí)行余額管理。短期融資券與證券公司其他短期融資工具待償還余額之和不超過(guò)凈資本的60%;短期融資券的期限最長(zhǎng)不超過(guò)1年。

在信息披露方面，《辦法》要求，發(fā)行主體應(yīng)當(dāng)于每只短期融資券發(fā)行前和發(fā)行后披露該只短期融資券的發(fā)行要素和發(fā)行情況;應(yīng)于每年4月30日前披露經(jīng)審計(jì)的年度報(bào)告、8月31日前披露中期報(bào)告。已上市證券公司可豁免披露中期報(bào)告和年度報(bào)告。

關(guān)鍵詞： 投資者 合法權(quán)益 證券公司 融資券