在評級展望被調整為“負面”一年之后，長春發展農村商業銀行(以下簡稱長春發展農商行)的主體信用等級終被下調。

近日，中國貨幣網公布了中誠信國際信用評級有限責任公司(以下簡稱中誠信)出具的2019年長春發展農商行二級資本債券跟蹤評級報告。根據評級報告，中誠信將長春發展農商行的主體信用等級由AA-下調為A+，評級展望由負面調整為穩定;將其2015年發行的二級資本債的信用等級由A+下調為A。

《每日經濟新聞》記者注意到，2017年以來，長春發展農商行的資產規模、營業收入、凈利潤等指標全面下滑，資產質量持續承壓。根據最新公布的2019年第二季度信息披露報告，截至今年上半年末，長春發展農商行的資產、負債規模小幅增加;上半年的營業收入與2018年同期基本持平，凈利潤止跌。

營收凈利連續兩年下滑

長春發展農商行的前身是始建于1988年的長春市環城農村信用合作聯社，于2014年1月20日正式改制為商業銀行。官網資料顯示，長春發展農商行注冊資本10.075億元，共有員工1035人，內設職能部門17個，下轄支行58家，其中城區支行37家、農村支行21家，服務范圍覆蓋長春市區和周邊鄉鎮。

基于服務“三農”、服務中小微企業的市場定位，以及監管政策引導，2018年長春發展農商行引導信貸資源向小微企業傾斜。

根據評級報告數據，截至2018年末，該行小微企業貸款余額108.40億元，較年初增長11.93%，占總貸款的比重為57.39%，較年初上升1.94個百分點。

截至2018年末，長春發展農商行的貸款總額為188.89億元，較2017年末增加8.14%，增速較2016年的20.43%和2017年的17.45%明顯下降;總資產為456.64億元，較2017年末下降5.32%。2018年，該行實現凈營業收入10.23億元，同比下降26.29%;實現凈利潤3.35億元，同比減少15.41%;平均資本回報率為9%，同比下降1.95個百分點;凈息差為2%，同比下降0.16個百分點。

實際上，這已經是長春發展農商行的總資產、營業收入、凈利潤等指標連續兩年下降。其中，該行2017年凈利潤的降幅超過40%，達到41.21%。還好這一趨勢在2019年上半年得到遏制。

長春發展農商行最新披露的二季度信息報告顯示，截至2019年6月末，長春發展農商行的總資產和總負債分別為463.27億元和426.11億元，均較年初小幅回升。上半年，該行共實現營業收入4.13億元，較上年同期的4.18億元小幅下降;在營業支出回落的情況下，上半年實現凈利潤1.87億元，較上年同期的1.82億元小幅增加。

關注類貸款占5.85%

受宏觀經濟下行、房地產政策調整等因素影響，當地部分商貿企業和建筑業客戶生產經營壓力加大，上下游回款減慢，現金流出現問題，導致貸款出現違約。

為穩定貸款質量，長春發展農商行加強不良貸款責任認定，委托律所代理清收，并加大不良核銷力度，全年共處置不良貸款2.40億元，其中核銷2.12億元，現金收回0.21億元，以資抵債0.06億元。截至2018年末，該行不良貸款余額為6.37億元，較年初較少1.01億元;不良貸款率為3.37%，較年初下降0.86個百分點。

隨著核銷力度加大，長春發展農商行逾期貸款呈現下降趨勢，截至2018年末，該行逾期貸款較年初下降2.23億元，至7.17億元，占總貸款比重為3.80%;其中預期90天以上貸款較年初下降2.81%億元至6.35億元，占總貸款3.36%。

盡管長春發展農商行的不良資產2018年出現“雙降”，但3.37%的不良貸款率依然處于較高水平，且關注類貸款占比進一步擴大。前述評級報告顯示，長春發展農商行2018年的關注類貸款大幅上升至11.04億元，占貸款比重達到5.85%，主要為借新還舊和無還本續貸。

基于長春發展農商行當前的整體貸款質量狀況，中誠信認為，該行存量不良資產改善空間有限，未來貸款質量仍面臨下行壓力。

撥備覆蓋率方面，2018年由于不良貸款余額下降，該行撥備覆蓋率水平有所提升。截至2018年末，該行撥備覆蓋率為157.83%，較年初上升6.46個百分點。若將非標資產與信貸資產合并考慮，截至2018年末，該行風險資產約17.89億元，占信貸及非標資產總額的7.67%，減值準備合計11.35億元，覆蓋率僅為63.44%。基于此，中誠信在評級報告中指出，該行未來仍面臨較大的減值損失計提壓力。

流動性管理堪憂

從貸款行業來看，截至2018年末，長春發展農商行的貸款主要投放行業為租賃和商務服務業、批發和零售業、建筑業、房地產業和制造業等，在貸款總額中合計占比74.17%。其中，房地產、建筑業貸款合計占比23.77%，較年初上升4.20個百分點。中誠信認為，該行貸款的房地產行業風險敞口較大，易受到宏觀政策及房地產價格波動的影響，相關風險應密切關注。

評級報告顯示，截至2018年末，該行最大單一貸款和最大十家貸款在資本凈額中占比分別為8.44%和75.57%;此外，該行非標投資戶占比較高，最大單戶余額達13億元，在資本凈額中占比27.45%。總體來看，該行客戶集中度較高，資產質量易受單一客戶信用狀況變化的影響。

值得注意的是，長春發展農商行對同業資金依賴度和存款集中度較高，非標投資期限較長且變現能力較弱，加大資產負債期限錯配，流動性管控面臨壓力。

長春發展農商行的資金主要來源于客戶存款和同業負債，2018年末隨著同業負債及發行同業存貸余額上升，該行“總貸款/總融資”有所下降。截至2018年末，該行“總貸款/總融資”為64.67%，較年初下降4.28個百分點。從存款結構來看，截至2018年末，該行個人存款和定期存款分別占比64.12%和51.61%，但前十大客戶存款合計占比21.25%，存款集中度較高，穩定性有待提升。

從資產負債結構來看，由于存款規模下降，截至2018年末，該行“總貸款/總存款”較年初上升12.98個百分點至70.63%。

而從期限結構來看，由于非標投資期限較長，截至2018年末，該行一年內到期的資產占總資產的66.83%，一年內到期的負債占總負債的88.11%，存在一定的期限錯配風險。從短期流動性缺口來看，截至2018年末，該行30天以內到期期限缺口為106.52億元，90天以內到期期限缺口為122.65億元，短期流動性管理壓力較大。

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