過去幾年銀行資產規模增長較快，同時資管新規要求資產回表，導致資本耗用增加，資本補充壓力加大。近日，剛剛上市的九江銀行就拋出發債計劃，年內第二次發行二級資本債。這也是近年銀行“補血忙”的一個縮影，2017年以來，有至少10家銀行分別以優先股募資、定增融資、可轉債募資等方式進行資本補充。業內人士指出，銀行業在2018年將迎來資本充足率新規“終考”，因此面臨的壓力仍然不減。

花樣“補血”

剛剛登陸港交所的九江銀行日前宣布，擬在全國銀行間債券市場發行總額不超過人民幣15億元的二級資本債券并全部用于補充二級資本，優化資本結構，促進業務穩健發展。今年初，九江銀行已經發過一次二級資本債券，實際發行總額也為15億元。

二級資本債是近年銀行“補血”的一個重要工具。據統計，自2013年初《商業銀行資本管理辦法(試行)》實施以來，每年商業銀行二級資本債發行總額都在千億級，其中2017年共發行了4804.23億元，同比2016年增長超一倍。值得一提的是，與2015年、2016年中小銀行二級資本債放量不同，2017年全國性銀行重新成為二級資本債發行主力軍，合計有8家全國性銀行完成3380億元二級資本債發行，占比達七成。

二級資本債并不是唯一的工具。隨著金融去杠桿和資本考核趨嚴政策，2017年以來，“補血”工具已輪番上場。據不完全統計，建設銀行、招商銀行(600036,股吧)、浦發銀行(600000,股吧)、興業銀行(601166,股吧)、平安銀行(000001,股吧)、民生銀行(600016,股吧)、杭州銀行、北京銀行(601169,股吧)、蘇州銀行等分別以優先股、定增、可轉債等方式進行資本補充。2018年以來，無錫農商行、江陰農商行、吳江農商行、南京銀行(601009,股吧)等也透露了發行可轉債或非公開發行股票的方案計劃或進展。

資產狂奔后遺癥

銀行紛紛“補血”的原因之一，就是過去幾年銀行資產規模增長較快，對應的資本消耗較大。加上2017年以來監管層加強影子銀行表外資產回歸表內，商業銀行資本補充壓力進一步上升。

近年越來越多的地方銀行沖刺IPO，也被不少業內人士認為是資本“饑餓”的驅使。中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍對記者表示，有的銀行最近幾年業務擴張過于迅速，導致風險資產增長較快，會過多地消耗資本，進一步導致資本充足率下降。特別是有的銀行出于業績或市場競爭等原因，不僅風險資產擴張非常快，而且還誘發了一系列風險事件，產生了不良，不良的核銷又沖減了資本，使得資本充足率分子部分進一步減少。

另外一個銀行急于補充資本的原因，是給出六年過渡期的《商業銀行資本管理辦法(試行)》在2018年底將迎來“終考”。按照規定，2013年底至2018年底，系統重要性銀行資本充足率要分別達到9.5%、9.9%、10.3%、10.7%、11.1%和11.5%;其他銀行資本充足率要分別達到8.5%、8.9%、9.3%、9.7%、10.1%和10.5%。

2017年末銀行業整體資本充足率為13.65%，仍在監管要求之上，但原銀監會審慎規制局局長肖遠企也指出，銀行業機構仍存在一些不平衡問題，有的機構指標好一些，有的相對差一些。

未來壓力不減

對于銀行來說，業務轉型已成為避不開的話題。業內人士普遍認為，銀行應加大中間業務的發展，減少對資本的消耗，賺取中間業務。同時開展一些資本占用較低的業務，比如投資利率債、開展貿易結算等。

金樂函數分析師廖鶴凱認為，面對資本金壓力，商業銀行出路有二：一方面，表內資產擴張面臨越來越大的補充資本壓力，依靠表內資產擴張的粗放經營方式不可持續，耗費資本量太大，商業銀行應該自覺壓縮信貸資產擴張速度和規模。另一方面，銀行業需要加快業務轉型，發展金融市場業務，提高中間業務收入以調整利潤結構。商業銀行還要繼續加強存款業務，加強綜合金融服務和投資銀行業務，更重要的還是加強經營、控制成本。

中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼表示，總體來說就是大力發展輕資本業務，向輕資本化轉型。更多的增加非利息收入的零售業務，除了零售資產業務之外，也要致力于依靠服務來獲得收入，這些業務對資本壓力就很小。

關鍵詞： 資本 銀行