2017年銀行理財產(chǎn)品增速明顯下降，銀行理財從簡單追求規(guī)模逐漸轉(zhuǎn)向提升資管內(nèi)涵，提升理財質(zhì)量，提高服務(wù)實體經(jīng)濟的能力和水平。同時，同業(yè)理財規(guī)模明顯下降，余額和占比“雙降”，資金去空轉(zhuǎn)效果顯著，銀行理財轉(zhuǎn)型初見成效

近日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行挠邢薰?簡稱“銀行業(yè)理財中心”)發(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場報告(2017年)》。《年報》顯示，2017年中國銀行業(yè)理財市場主要呈現(xiàn)理財產(chǎn)品增速下降、同業(yè)理財規(guī)模和占比較年初“雙降”，以及信息披露不斷加強等特點。

數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，全國共有562家銀行業(yè)金融機構(gòu)有存續(xù)的理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品數(shù)9.35萬只。理財產(chǎn)品存續(xù)余額29.54萬億元，較年初增加0.49萬億元，比2016年少增5.06萬億元;同比增長1.69%，全年增速較上年同期下降21.94個百分點，月度同比增速曾連續(xù)8個月下降。

提高服務(wù)水平

2017年全年，監(jiān)管部門加強監(jiān)管，治理亂象，防范風(fēng)險，積極引導(dǎo)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，一方面引導(dǎo)銀行理財業(yè)務(wù)回歸本源，加強體制機制創(chuàng)新，提高服務(wù)實體經(jīng)濟的能力和水平;另一方面把防控金融風(fēng)險放到更加重要的位置，防范化解交叉金融風(fēng)險，維護金融安全和穩(wěn)定，堅守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

2017年11月份，“一行三會”聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》，對產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型、公允價值定價、投資者分類等方面作出了新的指引，為理財業(yè)務(wù)長期可持續(xù)發(fā)展指明了方向。比對資管新規(guī)的要求，從《年報》中可以看出，銀行理財轉(zhuǎn)型已初見成效。具體表現(xiàn)在以下三個方面。

一是規(guī)模增速放緩，理財回歸資管本源。2017年之前，部分機構(gòu)“規(guī)模至上”，過度追求理財業(yè)務(wù)規(guī)模，2012年到2015年，銀行理財年均復(fù)合增長率超50%。2017年以來，銀行理財產(chǎn)品增速明顯下降，截至2017年底，理財產(chǎn)品存續(xù)余額29.54萬億元，較2017年初增加0.49萬億元，比2016年少增5.06萬億元;同比增長1.69%，增速較上年同期下降21.94個百分點。理財業(yè)務(wù)規(guī)模增速的放緩，意味著銀行理財開始轉(zhuǎn)型，從簡單追求規(guī)模逐漸轉(zhuǎn)向提升資管內(nèi)涵，提升理財質(zhì)量，逐漸回歸資管本源。

二是同業(yè)理財產(chǎn)品規(guī)模和占比“雙降”。從2014年底的0.49萬億元至2016年底的5.99萬億元，同業(yè)理財產(chǎn)品曾經(jīng)歷了一段無序、高速增長的階段。2017年，同業(yè)理財規(guī)模明顯下降，截至2017年底，金融同業(yè)類產(chǎn)品規(guī)模較2017年初下降3.40萬億元，降幅為51.13%，占比較年初下降11.88個百分點，實現(xiàn)余額和占比“雙降”，資金去空轉(zhuǎn)效果顯著。

三是踐行普惠金融，增加居民財產(chǎn)性收入。《年報》顯示，截至2017年末，一般個人類理財產(chǎn)品存續(xù)余額為14.60萬億元，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的49.42%;高資產(chǎn)凈值類產(chǎn)品存續(xù)余額為2.91萬億元，占比為9.85%;私人銀行類產(chǎn)品存續(xù)余額為2.28萬億元，占比為7.72%。上述三類理財產(chǎn)品總規(guī)模近20萬億元，銷售地區(qū)遍及國內(nèi)31個省(自治區(qū)、直轄市)，已成為居民可投資產(chǎn)品譜系的重要組成部分，真正對接了以資產(chǎn)保值增值為目的的居民需求。從收益來看，2017年全年理財產(chǎn)品累計兌付客戶收益1.19萬億元，個人投資者獲取收益0.67萬億元。目前，封閉式理財產(chǎn)品收益率呈現(xiàn)上升趨勢，從年初的平均3.5%上升至平均4.3%，銀行理財產(chǎn)品已成為居民財富保值增值的重要手段。

信披不斷加強

值得注意的是，2017年銀行理財業(yè)務(wù)雖然規(guī)模增速明顯放緩，但信息披露工作取得了明顯進(jìn)展。

經(jīng)過十幾年的發(fā)展，銀行理財產(chǎn)品已經(jīng)成長為投資者信賴的優(yōu)選投資途徑、資產(chǎn)保值增值的主要手段、分享經(jīng)濟增長成果的重要渠道。在購買理財產(chǎn)品過程中，如何在事前、事中、事后了解自己購買的理財產(chǎn)品情況，如何防范“飛單”等違規(guī)銷售行為導(dǎo)致的投資損失是投資者最關(guān)心的問題。

《年報》顯示，2017年銀行業(yè)理財中心不斷加強理財產(chǎn)品信息披露，中國理財網(wǎng)多次優(yōu)化升級，為投資者提供了理財產(chǎn)品真?zhèn)涡院蓑灥钠脚_，有效防范了“虛假理財”和“飛單”。

“在銀監(jiān)會指導(dǎo)下，理財中心建立了理財?shù)怯浵到y(tǒng)，實施了信息登記制度，涵蓋了全部銀行的所有理財產(chǎn)品，并給出了信息要素統(tǒng)一規(guī)范的定義和解釋，實現(xiàn)了‘全流程、穿透式’登記的信息披露規(guī)范。”銀行業(yè)理財中心有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，制定統(tǒng)一的理財產(chǎn)品登記編碼規(guī)則，為近年來所有合規(guī)發(fā)行的理財產(chǎn)品賦予具有唯一性的理財產(chǎn)品登記編碼。這種編碼猶如居民身份證號，是理財產(chǎn)品是否合規(guī)的重要標(biāo)識，是識別是否為“飛單”的唯一標(biāo)識。

專家表示，銀行理財產(chǎn)品的信息披露意義重大，充分的信息披露是增強監(jiān)管有效性、樹立銀行業(yè)金融機構(gòu)公信力、提高銀行業(yè)金融機構(gòu)風(fēng)險管理能力的重要保障，是銀行理財產(chǎn)品實現(xiàn)“賣者有責(zé)”基礎(chǔ)上“買者自負(fù)”的必由之路，是銀行理財業(yè)務(wù)回歸“受人之托，代人理財”本源的重要體現(xiàn)。

關(guān)鍵詞： 本源 資產(chǎn)管理 銀行