截至4日，16家A股上市銀行披露2017年業績快報，凈利潤同比增長8.33%。分析人士指出，盡管凈利增速放緩，但上市銀行“賺錢”能力仍不可小覷，預計2018年銀行業資產質量延續改善、經營情況延續向好。同時，隨著利率市場化、“營改增”等政策影響的逐漸淡出及銀行對資產負債精細化管理水平的提高，息差料進一步企穩。

中小銀行業績靚麗

據統計，16家披露業績快報的上市銀行合計實現歸屬母公司凈利潤2880.99億元。其中，招商銀行凈利潤701.5億元，居16家銀行之首，同比增幅為13%。

目前披露業績快報的多為中小銀行，業績增速大多保持在“兩位數”。11家銀行歸屬于母公司股東的凈利潤增速超過10%。尤其是剛剛上市的成都銀行凈利潤增速超過50%，貴陽銀行凈利增幅達23.97%，常熟銀行凈利增幅達21.71%。

營業收入方面，16家上市銀行合計實現營業收入8551.66億元。其中，招商銀行實現營業收入在16家銀行中位列第一，達2210.24億元，同比增幅5.4%;浦發銀行、中信銀行以1686.19億元和1567.17億元分列第二、三位。貴陽銀行、吳江銀行、無錫銀行、成都銀行和常熟銀行均實現兩位數的營業收入增長。不過，興業銀行、南京銀行、上海銀行和張家港行營業收入呈負增長。

市場人士繼續看好上市銀行2018年的盈利增長，主要原因是受金融去杠桿及監管趨嚴等因素影響，流動性相對緊張，利率中樞有望上移，利好銀行息差收入。

交通銀行首席經濟學家連平預計，商業銀行2018年凈息差回升3個基點，主要由于新增資產結構中將以高收益的信貸為主，且部分存量貸款重定價后利率將有所提升。受債券利率居高不下且非標轉標的影響，貸款市場供需緊張程度很有可能超過2017年，預計貸款利率繼續上升，同時消費信貸、個人經營貸款比重的提高也有利于生息資產收益率走高。

資產質量持續改善

業績快報顯示，在不良資產率方面，15家上市銀行2017年末不良資產率較年初實現下降。

平安證券分析師劉志平預計，2018年行業資產質量延續改善、經營情況邊際向好，不良生成速度放緩將得以延續，帶動撥備計提對利潤增長的負面影響逐步減弱。

交通銀行首席經濟學家連平預計，2018年不良貸款余額上升勢頭有望放緩，不良貸款率將延續穩中下降的趨勢。從信用成本情況來看，2017年A股上市銀行的信用成本進入穩中有降的態勢，預計25家上市銀行的資產減值損失比率同比下降2個基點，大行略有上升，股份行、城商行明顯下降，同時信用成本下降成為銀行業盈利恢復的重要因素。

連平預計，2018年商業銀行將繼續合理運用撥備資源，保持相對穩定的貸款核銷力度，其中上市銀行全年核銷規模仍將維持在5000億-6000億的水平。

高速擴張時代終結

過去一年，16家銀行的資產規模穩步增長。除中信銀行總資產同比下降4.27%外，其余15家均實現增長。8家銀行躋身“萬億俱樂部”，招行、興業、浦發三家的資產規模均突破6萬億元。

從增速來看，9家銀行總資產增長率超過10%。其中，貴陽銀行增長率為24.65%，位居第一。剛剛上市的成都銀行總資產增長率突破20%。

盡管如此，多數券商分析人士認為，M2低速增長將成為常態，銀行資產負債表高速擴張的時代已終結。

中銀國際證券分析師勵雅敏預計，上市銀行2018年生息資產增速為8%-9%，較2017年下降1至2個百分點。

中信建投證券銀行業首席分析師楊榮認為，2018年銀行業資產增速放緩，資產端結構調整勢在必行，原因在于流動性考核引導銀行增加貸款配置、減少對金融資產投資，同業管理新規壓縮同業市場業務、非標管理辦法則限制應收款項類投資業務增長，且加息帶來資金成本上升、銀行資產端加大對高收益資產的配置。

連平表示，2018年金融去杠桿將持續推進，市場利率料居高不下，商業銀行資產負債配置將大體延續2017年的格局，具體表現為四方面特征：一是非標繼續回表，表內融資需求進一步上升。預計信貸資產在其他存款性公司總資產中的占比可能進一步上升2-3個百分點，貸款利率可能延續今年以來的上行趨勢。二是新增個人住房貸款明顯回落，消費、小微貸款穩步發展。三是信用債配置難有明顯上升，且部分信用債違約事件的發生，將會進一步降低銀行配置企業類債券的意愿。四是存款增長依然乏力，負債期限趨于拉長。

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