截至4日，16家A股上市銀行披露2017年業(yè)績(jī)快報(bào)，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)8.33%。分析人士指出，盡管凈利增速放緩，但上市銀行“賺錢(qián)”能力仍不可小覷，預(yù)計(jì)2018年銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量延續(xù)改善、經(jīng)營(yíng)情況延續(xù)向好。同時(shí)，隨著利率市場(chǎng)化、“營(yíng)改增”等政策影響的逐漸淡出及銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債精細(xì)化管理水平的提高，息差料進(jìn)一步企穩(wěn)。

中小銀行業(yè)績(jī)靚麗

據(jù)統(tǒng)計(jì)，16家披露業(yè)績(jī)快報(bào)的上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)2880.99億元。其中，招商銀行凈利潤(rùn)701.5億元，居16家銀行之首，同比增幅為13%。

目前披露業(yè)績(jī)快報(bào)的多為中小銀行，業(yè)績(jī)?cè)鏊俅蠖啾３衷?ldquo;兩位數(shù)”。11家銀行歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)增速超過(guò)10%。尤其是剛剛上市的成都銀行凈利潤(rùn)增速超過(guò)50%，貴陽(yáng)銀行凈利增幅達(dá)23.97%，常熟銀行凈利增幅達(dá)21.71%。

營(yíng)業(yè)收入方面，16家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8551.66億元。其中，招商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入在16家銀行中位列第一，達(dá)2210.24億元，同比增幅5.4%;浦發(fā)銀行、中信銀行以1686.19億元和1567.17億元分列第二、三位。貴陽(yáng)銀行、吳江銀行、無(wú)錫銀行、成都銀行和常熟銀行均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)。不過(guò)，興業(yè)銀行、南京銀行、上海銀行和張家港行營(yíng)業(yè)收入呈負(fù)增長(zhǎng)。

市場(chǎng)人士繼續(xù)看好上市銀行2018年的盈利增長(zhǎng)，主要原因是受金融去杠桿及監(jiān)管趨嚴(yán)等因素影響，流動(dòng)性相對(duì)緊張，利率中樞有望上移，利好銀行息差收入。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平預(yù)計(jì)，商業(yè)銀行2018年凈息差回升3個(gè)基點(diǎn)，主要由于新增資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中將以高收益的信貸為主，且部分存量貸款重定價(jià)后利率將有所提升。受債券利率居高不下且非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)的影響，貸款市場(chǎng)供需緊張程度很有可能超過(guò)2017年，預(yù)計(jì)貸款利率繼續(xù)上升，同時(shí)消費(fèi)信貸、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款比重的提高也有利于生息資產(chǎn)收益率走高。

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善

業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，在不良資產(chǎn)率方面，15家上市銀行2017年末不良資產(chǎn)率較年初實(shí)現(xiàn)下降。

平安證券分析師劉志平預(yù)計(jì)，2018年行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量延續(xù)改善、經(jīng)營(yíng)情況邊際向好，不良生成速度放緩將得以延續(xù)，帶動(dòng)撥備計(jì)提對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)的負(fù)面影響逐步減弱。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平預(yù)計(jì)，2018年不良貸款余額上升勢(shì)頭有望放緩，不良貸款率將延續(xù)穩(wěn)中下降的趨勢(shì)。從信用成本情況來(lái)看，2017年A股上市銀行的信用成本進(jìn)入穩(wěn)中有降的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)25家上市銀行的資產(chǎn)減值損失比率同比下降2個(gè)基點(diǎn)，大行略有上升，股份行、城商行明顯下降，同時(shí)信用成本下降成為銀行業(yè)盈利恢復(fù)的重要因素。

連平預(yù)計(jì)，2018年商業(yè)銀行將繼續(xù)合理運(yùn)用撥備資源，保持相對(duì)穩(wěn)定的貸款核銷(xiāo)力度，其中上市銀行全年核銷(xiāo)規(guī)模仍將維持在5000億-6000億的水平。

高速擴(kuò)張時(shí)代終結(jié)

過(guò)去一年，16家銀行的資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。除中信銀行總資產(chǎn)同比下降4.27%外，其余15家均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。8家銀行躋身“萬(wàn)億俱樂(lè)部”，招行、興業(yè)、浦發(fā)三家的資產(chǎn)規(guī)模均突破6萬(wàn)億元。

從增速來(lái)看，9家銀行總資產(chǎn)增長(zhǎng)率超過(guò)10%。其中，貴陽(yáng)銀行增長(zhǎng)率為24.65%，位居第一。剛剛上市的成都銀行總資產(chǎn)增長(zhǎng)率突破20%。

盡管如此，多數(shù)券商分析人士認(rèn)為，M2低速增長(zhǎng)將成為常態(tài)，銀行資產(chǎn)負(fù)債表高速擴(kuò)張的時(shí)代已終結(jié)。

中銀國(guó)際證券分析師勵(lì)雅敏預(yù)計(jì)，上市銀行2018年生息資產(chǎn)增速為8%-9%，較2017年下降1至2個(gè)百分點(diǎn)。

中信建投證券銀行業(yè)首席分析師楊榮認(rèn)為，2018年銀行業(yè)資產(chǎn)增速放緩，資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)調(diào)整勢(shì)在必行，原因在于流動(dòng)性考核引導(dǎo)銀行增加貸款配置、減少對(duì)金融資產(chǎn)投資，同業(yè)管理新規(guī)壓縮同業(yè)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、非標(biāo)管理辦法則限制應(yīng)收款項(xiàng)類(lèi)投資業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，且加息帶來(lái)資金成本上升、銀行資產(chǎn)端加大對(duì)高收益資產(chǎn)的配置。

連平表示，2018年金融去杠桿將持續(xù)推進(jìn)，市場(chǎng)利率料居高不下，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債配置將大體延續(xù)2017年的格局，具體表現(xiàn)為四方面特征：一是非標(biāo)繼續(xù)回表，表內(nèi)融資需求進(jìn)一步上升。預(yù)計(jì)信貸資產(chǎn)在其他存款性公司總資產(chǎn)中的占比可能進(jìn)一步上升2-3個(gè)百分點(diǎn)，貸款利率可能延續(xù)今年以來(lái)的上行趨勢(shì)。二是新增個(gè)人住房貸款明顯回落，消費(fèi)、小微貸款穩(wěn)步發(fā)展。三是信用債配置難有明顯上升，且部分信用債違約事件的發(fā)生，將會(huì)進(jìn)一步降低銀行配置企業(yè)類(lèi)債券的意愿。四是存款增長(zhǎng)依然乏力，負(fù)債期限趨于拉長(zhǎng)。

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