在加快形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局下，堅持擴大內需這一戰略基點，是“十四五”時期的重要工作要求。在消費端，隨著疫情形勢逐步好轉以及新技術的推動，消費場景不斷拓展，消費保持修復態勢。

在這樣的背景下，銀行等消費金融的參與者要在避免盲目粗放布局、嚴控展業風險的同時，積極捕捉機遇，主動融入新發展格局，助力加快培育消費新業態、促進消費線上線下融合，服務好消費者多元化、場景化需求，為消費轉型和升級貢獻金融力量。

趨勢：消費回補帶來機遇

從宏觀的消費數據來看，消費正處于持續修復的進程中。中行最新發布的《2021年三季度經濟金融展望報告》顯示，1至5月份，社會消費品零售總額同比增長25.7%，兩年平均增長4.3%，增速雖與2019年同期8.1%的水平有較大差距，但仍保持溫和修復態勢。

展望未來，上述《報告》認為，一方面，經濟整體保持恢復向好趨勢，未來就業、收入有望隨著經濟恢復繼續改善。另一方面，疫苗接種范圍的進一步擴大，也為消費復蘇創造了條件。此外，上半年以來出臺的一系列促消費、穩物價政策的效果將持續顯現，有利于消費擴大，預計三季度消費同比增長9.5%左右，全年消費增長14.6%左右。

“疫情形勢好轉，財富管理與消費金融同時走向繁榮。同時，線上化增加了覆蓋網絡，品類和場景豐富增加了選擇面，擴大了消費者的購買半徑，消費品類和消費頻次也有所增加，消費漸次升級。”興業研究首席金融行業分析師孔祥表示。

在政策支持和市場環境的不斷提升下，當前我國消費金融市場也呈現不少亮點。“首先是參與主體多，多層次消費金融服務體系逐步形成;其次是產品創新能力強，場景金融覆蓋面持續擴大;再次是金融科技賦能，科技投入逐年增加，用戶體驗增強，市場更加下沉。”招聯金融首席研究員董希淼表示。

對于銀行業而言，消費金融也將有更多展業機會?？紫檎J為，監管推動區域性銀行去地產化，未來區域性銀行需要在減少地產敞口的同時尋找新資產來源，消費金融和小微企業融資將是重要布局方向。

破題：明確方向合規發展

目前，我國消費金融市場參與者主要包括商業銀行、持牌消費金融公司及互聯網機構。“其中，商業銀行為主要的信貸業務提供方，持牌消金及互聯網機構與商業銀行的目標客群不同，三者共同構成了目前消費金融市場客戶分層經營的格局。”中信證券研究銀行業首席分析師肖斐斐表示。

持牌消費金融公司的股東以商業銀行為主，互聯網背景股東有所增加。截至6月，國內29家持牌消費金融公司中，有20家大股東為銀行。而在2020年批復籌建的5家消費金融公司中，有3家主要股東具備互聯網背景。

“目前，消費金融行業進入恢復成長期。持牌類機構保持穩健發展，需求將創新高，而非持牌機構業務逐步被擠出。消費金融需求回歸銀行體系，預計商業銀行信用卡部門和消費金融子公司最為受益，預計未來五年消金公司年化規模增長將在25%以上。”孔祥表示。

在這樣的市場格局下，消費金融應該如何穩步發展?“消費金融應該堅持普惠的使命。金融服務不是越下沉越好，普惠要有邊界，對機構而言，是能力邊界;對消費者來說，是債務邊界，這兩個邊界都不能突破。”董希淼表示。

在董希淼看來，“普”在覆蓋面上，應適可而止，服務的客群范圍既要適度又需精準，尤其是要加強對個體工商戶等群體的普惠金融服務，進行及時補位、精準支持引導有能力、有意愿的消費金融機構;“惠”在價格上，需不斷降低服務成本和門檻，通過市場、監管、社會等多方共同努力、多管齊下，努力實現金融服務成本與收益的微利平衡，尋求長期可持續發展。

場景思維：線上線下齊發力

金融場景，是指將金融服務下沉到相關非金融服務中，打造一站式服務與極致消費體驗，敏捷響應、高效滿足特定客群需求。在疫情引發的“非接觸”常態化的倒逼下，對移動互聯網技術的開發和應用不斷迭代升級，更多細分的消費群體不斷涌現，針對各類細分群體特點和需求應運而生的場景化服務，將成為拉動內需的重要動力，也將是消費金融需要繼續重點關注的方向。

中行近期發布的《金融場景生態建設行業發展白皮書》顯示，金融場景建設對于行業深度和廣度均有較高要求。商業銀行如何集中力量選擇最具發展前景、與自身稟賦相契合的行業方向進行突破顯得格外重要。未來，電子商務、社區經濟、運動、醫療、汽車、銀發、教育等領域將是銀行順應我國人口結構變化、助力滿足人民群眾需求、服務實體經濟的必然選擇。

與此同時，銀行在未來發力場景的過程中，也應該高度重視其中存在的風險與挑戰。上述《白皮書》認為，一方面，要區別管控金融場景內金融和非金融產品，嚴格審批和合規推動金融產品創新，快速迭代和優化升級非金融服務;另一方面，要在審慎嚴格開展金融場景內消費者權益保護工作的同時，兼顧場景整體業務營銷和客戶體驗效果;此外，還要關注技術風險，對標互聯網企業提升技術迭代競爭力。

在關注線上發展的同時，也不能偏廢傳統的線下模式，應該同樣把場景思維融入傳統的網點服務中，與時俱進地對服務模式進行改造升級。

孔祥認為，“隨著互聯網的人口紅利增長消退，線上推廣的邊際成本增加，攻勢下挫，線下部分場景經受了風控考驗，未來，消費線下和線上端或將分庭抗禮。”

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