8月13日，銀行業理財登記托管中心發布《中國銀行業理財市場半年報告(2021年上)》。《半年報》以全國銀行業理財信息登記系統大數據為基礎，全面總結2021年上半年我國銀行業理財市場情況，并對2021年下半年銀行業理財市場發展進行展望。

上半年，我國銀行理財市場堅持“受人之托，代客理財”的職責，堅持以人民為中心的理念，嚴格落實監管要求，穩妥推進業務規范轉型，積極踐行社會責任與可持續發展投資，參與塑造和完善ESG投資體系，持續培育長期理性和價值投資理念，高質量發展進程不斷推進，呈現穩中向好態勢。截至6月底，理財產品存續規模達25.80萬億元，同比增長5.37%，上半年累計為投資者創造收益4137.51億元。

《報告》顯示，2021年上半年我國銀行業理財市場有這些特點：

一是監管規則逐步完善，嚴監管強監管成為常態。

2021年上半年，監管部門在資管新規確立的行業頂層管理框架下，制定完善了一系列補充與細化的銀行理財監管制度，今年上半年先后出臺《理財公司理財產品銷售管理暫行辦法》《關于規范現金管理類理財產品管理有關事項的通知》，符合國家戰略、金融規律與理財特色的監管制度體系不斷完善。完善ESG有關監管政策框架，引導推動銀行保險機構發展綠色金融。強化消費者保護，加大對違規展業機構的通報與處罰力度，并持續開展定期通報，嚴監管強監管成為常態。

二是業務轉型進展顯著，產品結構不斷優化。

嚴格落實監管要求，大幅壓縮老產品規模，產品結構明顯改善，產品體系進一步豐富。一是理財產品凈值化進程有序推進，截至6月底，凈值型理財產品存續規模20.39萬億元，占比近八成，同比提高23.90個百分點;二是存量資產處置有序推進，理財業務規范化轉型效果明顯。保本型產品持續壓降，截至6月底存續余額0.15萬億元，同比減少90.68%;三是長期限產品發行力度穩步提升，6月份，全市場新發封閉式產品加權平均期限281天，同比增長39.99%;四是開放式產品規模及占比不斷上升，上半年，開放式產品募集金額占比93.90%，募集資金同比增長10.09%。

三是市場發展有序推進，理財公司異軍突起。

截至6月底，325家銀行機構和20家理財公司存續理財產品25.80萬億元，同比增長5.37%。上半年，共有2家外資控股理財公司和2家銀行理財公司獲批籌建，截至6月底，理財公司已籌建28家，較去年同期增加8家，產品存續規模10.01萬億元，占理財市場比例達38.80%，已成為理財市場存續規模最大的機構類型。理財公司的異軍突起使得我國理財市場主體得以進一步豐富，為資管市場的發展注入了新生力量。同時，理財行業的集中登記、第三方托管和信息披露等中介性服務不斷發展，理財市場基礎設施建設不斷完善。

四是有效支持實體經濟，積極探索綠色理財。

截至6月底，銀行理財產品大力支持實體經濟，其中投向債券類資產19.29萬億元、非標準化債權類資產3.75萬億元、未上市企業股權等權益類資產1.17萬億元，實現理財資金與實體經濟融資需求有效對接，持續支持實體經濟發展。今年以來，銀行理財市場大力響應國家政策號召，通過認購綠色債券等方式，積極踐行社會責任，參與塑造和完善ESG投資體系，助力我國碳達峰、碳中和目標實現。上半年理財市場新發ESG主題理財產品18只，累計募集資金超100億元。截至6月底，全市場ESG主題理財產品存續余額超400億元，較年初增長約50%，同比增長超2.14倍;全市場理財產品投向綠色債券超800只，投資規模超2000億元，較年初增長16.79%，同比增長26.46%，為我國綠色經濟轉型提供有力的資金支持，在實現財務回報投資目標外，兼具社會責任和可持續發展等多層目標。

五是投資者隊伍繼續壯大，投資收益保持穩定。

截至6月底，持有理財產品的投資者數量達到6137.73萬個，較年初增長47.45%，同比增長137.71%，其中個人投資者達到6114.09萬人，較年初增加1965.99萬人;機構投資者23.64萬家，較年初增加9.26萬家。與此同時，銀行理財產品的收益率保持穩定，2021年1-6月份理財產品累計兌付客戶收益4137.51億元。隨著產品結構的改善與機構管理能力的逐步提升，銀行理財產品將進一步發揮其自身特點，在為投資者提供更加專業化服務的同時，培育金融投資深度，普及長期理性和價值投資理念，為投資者財富實施跨時期、跨市場的優化配置，不斷引導投資者樹立長期穩定投資理念。

當前，我國持續鞏固疫情防控和經濟社會發展成果，以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局加速構建。下半年，理財市場將嚴格落實監管部門要求，充分利用資管新規過渡期收官的關鍵時期，持續堅定不移地推進理財業務轉型，規范理財業務發展，履行誠信盡責的受托責任，強化消費者保護，加強合規建設，加大對社會責任投資的支持力度，更好為實體經濟服務。

銀行業理財登記托管中心總裁成家軍告訴《金融時報》記者，截至目前，有800余家銀行機構和理財公司與全國銀行業理財登記系統聯網，累計登記理財產品196萬只，理財產品投資交易、底層持倉和投資者信息3.27億條。與此同時，依托中國理財網搭建理財信息披露平臺，牽頭制定統一標準，提升信息披露規范化程度，支持和引導理財產品發行機構通過行業統一渠道開展信息披露，為廣大投資者提供可靠的信息披露查詢途徑，銀行理財市場的透明度進一步提升。理財登記中心將進一步強化市場服務，深度參與理財市場規范化建設。積極配合落實關于理財產品銷售管理的監管要求，厘清各方責任，強化銷售管理，建設理財數據中央交換平臺，以“統一聯網模式、統一數據標準、統一存儲備份”為核心，解決行業數據交換標準不統一、接口不規范等行業問題，滿足理財銷售行為全面登記的監管要求，提高市場運行效率。

關鍵詞： 銀行業 理財產品 存續規模 業務規范轉型