“進一步發揮財富管理作用，助力增強廣大投資者的獲得感，共享經濟發展成果。”證監會主席易會滿日前在中國證券業協會第七次會員大會上這樣說道。

隨著經濟的快速發展，資產管理規模呈現高速增長態勢，券商行業“馬太效應”也愈加明顯。在激烈的競爭下，證券公司選擇從傳統經紀業務向大財富管理業務轉型，利用金融科技手段深挖數據潛在價值，打造差異化競爭優勢。

服務于財富管理轉型和運營效率提升，“金融科技”成為這一轉型背后的關鍵詞。作為金融科技轉型的重要抓手，不少券商加大APP、智能投顧等方面的投入力度，在謀求突圍的同時，也為客戶提供一站式資產配置服務，有效拓寬了投資者參與金融市場的渠道。

財富轉型的必然

近年來，隨著注冊制改革持續推進、以及內外部競爭環境的變化，無論在哪個行業，效率偏低的發展模式都將難以為繼。作為資本市場重要的中介機構和參與主體，多家券商聚焦財富管理轉型，不斷提升自己的核心競爭力。

目前來看，證券行業財富管理轉型正在逐步提速，而金融科技作為券商財富管理轉型的重要推進器，已成為證券行業財富管理轉型眾多“不確定性”中少有的確定性。對于券商而言，基于人工智能、大數據、云計算等金融科技發展的智能投顧、智能營銷等創新產品和效率的服務，都具有很大的潛力和空間可以挖掘。

這一點從對信息技術的投入上，也可以看到券商對金融科技發展的重視?！锻顿Y者網》梳理各大券商的年報數據發現，在金融科技的積極助力下，無論是大型頭部券商，還是中小型券商，都在逐年加碼對信息技術的投入，甚至翻倍投入。

數據顯示，2020年，華泰證券、海通證券、國泰君安在信息技術投入總額均超過10億元，分別為17.65億元、16.71億元、12.27億元，較之去年同期分別增長23.86%、15.40%、9.85%;從增速來看，西部證券對信息技術投入同比增近107.50%至2.49億元。

“穩定的信息技術系統，為公司業務開展提供堅強保障。”西部證券在年報中這樣表示，“公司以金融科技發展為契機，有效推進IT戰略穩步實施，切實保障信息技術系統安全平穩運行，加快金融科技理念與業務發展的深度融合。”

行業競爭的日趨白熱化，加速了金融科技與證券業的融合，券商不斷加碼的資金投入意味著不斷夯實自己的核心競爭力。對于中小券商“下血本”的操作，業內人士表示，金融科技的轉型或將強化集中化趨勢，對于中小券商而言，一方面馬太效應下更應堅持差異化發展，將金融科技重點部署在自身優勢領域;另一方面，金融科技也為中小券商提供了“補短板”的利器。

科技賦能既金融工具

“金融科技賦能財富管理，從結果上來看，主要體現在兩個方面：一是，產品端的持續更新，功能不斷增強，以獲得更好的用戶體驗、提升客戶黏性;二是，IT建設帶來的標準化線上操作，規模效應使得成本端具有一定優勢。”國盛證券在研報中這樣寫道。

APP作為券商獲取客戶的重要載體，早已成為金融科技領域發展的重要平臺之一，也是券商在數字化時代下的“兵家必戰之地”。

在《投資者網》最新推出的“2020年度金融科技價值Top10”榜單中，長城證券憑借旗下的金融終端長城煉金術的優異表現躍然上榜。

“長城煉金術”是長城證券借助包含大數據、人工智能在內的新科技，并整合公司內部豐富的服務資源，打造出來的新一代綜合金融服務平臺。面對投資者日益突出的個性化需求，長城煉金術不斷優化用戶體驗，在投顧和客戶之間建立一條信任的紐帶。

通過以智能交易、智能理財、智能服務、資產分析為立足點，長城煉金術結合市面已有算法模型，對市場整體行情的一系列加工，精準匹配客戶需求，在行情數據、交易工具等方面實現智能化，為投資者的決策提供一站式便捷的投資工具，吸引了大量客戶的駐足。

而選擇得到更多用戶擁躉的還有富途證券，旗下“富途牛牛”也是深獲投資者青睞的優質投資工具。作為一家數字化金融科技券商，富途證券一直堅持技術自研，進行底層系統自主研發，不斷解決用戶在開戶、資金出入、行情、交易、資訊、結算等環節上的痛點，改善用戶體驗。

“思則變，變則通，通則達。”在傳統金融轉型升級的時代，除了建立圍繞客戶的科技平臺，也有券商選擇熱門的基金領域，并將發力點放在打造富有競爭力的智能投顧業務上，為投資者提供簡單、便捷地把握大類資產配置機會的輔助工具。

作為券業第一家全程自主研發的智投產品，“年糕智投”就是湘財證券以金融科技賦能投資交易為突破口，在智能投顧領域里果斷布局，推出自主研發的一站式指數型基金智投產品，為眾多投資者提供更加便捷高效的財富管理服務。

上海申銀萬國證券研究所分析認為，頭部券商戰略布局財富管理，行業基金投顧業務小試牛刀，從賣方到買方模式的轉型初具成效，同時，部分券商直接控股優質公募機構，將極大受益于未來十年權益公募與財富管理崛起和行業集中度提升。

自2020年以來，A股市場呈現結構性牛市行情，市場交投活躍度顯著提升，疊加多重政策利好等因素，券商的業績普遍向好，實現在高基數下業績增長，這或許也是多家券商能夠大力發展金融科技的“底氣”所在。

根據中國證券業協會數據，2020年證券行業138家證券公司全年共計實現營業收入4484.79億元，同比增長24.41%;實現凈利潤1575.34億元，同比增長27.98%。截至2020年末，證券公司總資產為8.90萬億元，凈資產為2.31萬億元，較上年末分別增加22.50%、14.10%。

其中，中信證券成為首家總資產規模突破萬億元的券商，華泰證券、國泰君安、海通證券、中金公司分別以7168億元、7029億元、6941億元、5216億元位居二至五名。與此同時，進入“券商總資產TOP20”的門檻也在逐漸提高，從2019年的618億元上升至1103億元。

從營收情況來看，Wind數據顯示，2020年共有16家券商營收過百億元，11家超200億元;4家超300億元;數量較之2019年的14家、6家、2家均有一定的增長。

具體來看，中信證券仍牢牢占據第一把交椅，是全市場唯一一家營收超500億元的券商，同比增長26.06%至544億元，較之第二名海通證券382.20億元的總營收高近162億元;而長城證券增加迅速，同比增長76.16%至68.69億元，排名上升7位。

從市場份額來看，據中國證券業協會披露的行業數據，2020年證券行業的營收為4484.79億元;營業收入前五名的總市占率為42.07%，前十名的總市占率為69.76%;比例較之2019年均有一定增長。

從凈利潤來看，中信證券仍是一馬當先，2020年凈利潤達155.17億元，占全行業9.85%;若按月度來算的話，每月凈利潤達12.93億元，已經超過了20余家券商全年的凈利潤。

站在“十四五”新起點，已過而立之年的我國證券業正朝著更有質量、更有效率、更高層次的發展目標邁進。對此，易會滿表示，“行業的高質量發展，絕不僅僅是做大規模，更重要的是緊緊圍繞主責、主業，在做專、做優、做精、做強上更加努力。”(思維財經出品)

關鍵詞： 萬國證券 頭部券商 財富管理 公募機構