時(shí)隔一年多，新三板再次上演“烏龍指”事件，一手虧掉近百萬(wàn)元。

11月21日上午11:21:42，開(kāi)盤(pán)價(jià)格為0.16元/股的ST藍(lán)天完成了一手成交價(jià)高達(dá)1000元/股的交易，成交總額高達(dá)100萬(wàn)元。

上一起烏龍指是發(fā)生在去年3月9日，有投資者打算以每股19.70元的價(jià)格買入寧波水表20手，但不小心敲成了1970.00元買入20手，凈虧390萬(wàn)元。

一手虧掉百萬(wàn)

今日上午11:21:42，ST藍(lán)天上演驚天“烏龍指”，成交價(jià)高達(dá)1000元/股，成交量1手(1000股)，成交總額為100萬(wàn)元。要知道，ST藍(lán)天的今天開(kāi)盤(pán)價(jià)只有0.16元/股，全天收盤(pán)于0.13元/股。

按開(kāi)盤(pán)價(jià)計(jì)算，這筆“烏龍指”的買方虧損近百萬(wàn)元。對(duì)賣方來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是天降大禮。

南山投資創(chuàng)始合伙人周運(yùn)南告訴中國(guó)證券報(bào)記者，“做市商買入1000股數(shù)量輸入成了價(jià)格1000元。做市交易成交以券商倒價(jià)成交，不以投資者的價(jià)格為準(zhǔn)。幸運(yùn)兒正好掛了賣單，而且他賣單是排最低價(jià)的一位。”

ST藍(lán)天為新三板基礎(chǔ)層企業(yè)，采取做市轉(zhuǎn)讓方式交易。

簡(jiǎn)單理解，做市商實(shí)際上類似于批發(fā)商，從做市公司處獲得庫(kù)存股，然后當(dāng)投資者需要買賣股票時(shí)，投資者間不直接成交，而是通過(guò)做市商作為對(duì)手方，只要是在報(bào)價(jià)區(qū)間就有成交義務(wù)。

按照規(guī)定，掛牌企業(yè)采取做市轉(zhuǎn)讓方式應(yīng)當(dāng)具備兩個(gè)條件：

第一，兩家以上做市商同意為申請(qǐng)掛牌公司股票提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)，且其中一家做市商為推薦該股票掛牌的主辦券商或該主辦券商的母(子)公司。

第二，做市商合計(jì)取得不低于申請(qǐng)掛牌公司總股本5%或100萬(wàn)股(以孰低為準(zhǔn))，且每家做市商不低于10萬(wàn)股的做市庫(kù)存股票。

目前，ST藍(lán)天的做市商有3家，分別為申萬(wàn)宏源(4.58 +0.00%,診股)、財(cái)通證券(8.62 +0.58%,診股)及中國(guó)銀河(8.03 +2.29%,診股)。最多的時(shí)候，ST藍(lán)天有8家做市商。

“烏龍指”事件頻頻

這不是新三板上演的第一起“烏龍指”事件。

最近一起發(fā)生在去年3月9日，上午10:58分，有投資者打算以每股19.70元的價(jià)格買入寧波水表20手，但不小心敲成了1970.00元買入20手，凈虧390萬(wàn)元。

寧波水表當(dāng)時(shí)采取的交易方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓(現(xiàn)為集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式)，這種交易方式下的訂單類型相對(duì)復(fù)雜：

意向委托，不具有成交功能，但會(huì)顯示在盤(pán)口;

定價(jià)委托，具有成交功能，但其成交對(duì)象是不確定的，即一對(duì)多;

成交確認(rèn)委托是在買賣雙方提前達(dá)成成交協(xié)議的情況下互報(bào)的單子，這種成交方式又稱為“手拉手”，也即一對(duì)一。

其實(shí)，自新三板2014年擴(kuò)容以來(lái)，媒體報(bào)道過(guò)的“烏龍指”事件不下10起。

彼時(shí)有新三板投資者告訴中國(guó)證券報(bào)記者，“與A股相比，新三板的‘烏龍指’有兩大特點(diǎn)，一是發(fā)生頻率高，二是造成股價(jià)波動(dòng)巨大。這說(shuō)明新三板的交易制度存在問(wèn)題，尤其是協(xié)議轉(zhuǎn)讓制度。”

監(jiān)管層也注意到了上述問(wèn)題。去年12月22日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布新制定的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則》，旨在解決協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式定價(jià)不公允、市場(chǎng)不認(rèn)可、監(jiān)管難度大等問(wèn)題，完善新三板市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，主要包括引入集合競(jìng)價(jià)、優(yōu)化協(xié)議轉(zhuǎn)讓、鞏固做市轉(zhuǎn)讓等具體措施。

目前，新三板盤(pán)中交易的方式為做市交易和集合競(jìng)價(jià)兩種，并引入盤(pán)后協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

今年8月，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布信息總結(jié)中提到，集合競(jìng)價(jià)制度實(shí)施后，原協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下三種訂單類型變化為一種訂單類型，避免了因訂單類型復(fù)雜、投資者誤操作而被搶單的“烏龍”交易行為。

明星公司隕落

ST藍(lán)天股價(jià)連遭滑鐵盧，昨日剛剛復(fù)牌的ST藍(lán)天，開(kāi)盤(pán)價(jià)2.23元/股，收盤(pán)價(jià)0.16元/股，一日暴跌93.10%，今日再度下跌18.75%。

ST藍(lán)天因籌劃重大事項(xiàng)，股票于2018年2月8日暫停轉(zhuǎn)讓。根據(jù)公告，ST藍(lán)天在暫停轉(zhuǎn)讓期間籌劃的重大事項(xiàng)為可能涉及公司控制權(quán)變更的資產(chǎn)債務(wù)的并購(gòu)重組合作。但由于涉及的相關(guān)情況較為復(fù)雜，無(wú)法達(dá)成合作意向，決定暫停籌劃此次重大事項(xiàng)。

復(fù)牌前夕，ST藍(lán)天的持續(xù)督導(dǎo)主辦券商國(guó)金證券(7.94 -0.63%,診股)就暫停轉(zhuǎn)讓期間發(fā)生的相關(guān)事項(xiàng)做出風(fēng)險(xiǎn)提示，具體包括：

1、公司未能按期披露2017年年度報(bào)告、2018年第一季度報(bào)告、2018年半年度報(bào)告，收到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司自律監(jiān)管措施;

2、因公司2017年度審計(jì)報(bào)告為無(wú)法表示意見(jiàn)，公司股票自2018年7月6日起被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的因素至今尚未消除;

3、公司披露的定期報(bào)告信息質(zhì)量無(wú)法保證;

4、公司2017年及2018年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)異常波動(dòng)，凈利潤(rùn)2017年相比2016年同比下降57.73%，2018年上半年相比2017年上半年同比下降170.62%;

5、公司對(duì)外投資未履行審議程序及未及時(shí)履行信息披露義務(wù);

6、公司存在關(guān)聯(lián)交易未履行審議程序及信息披露義務(wù)的情形;

7、公司因未能償還大額到期債務(wù)而涉及重大訴訟，公司及實(shí)際控制人被相關(guān)法院列為執(zhí)行人及失信被執(zhí)行人，公司實(shí)際控制人全部股份被司法凍結(jié)及司法輪候凍結(jié)，凍結(jié)期限為2018年1月17日至2021年1月16日;

8、公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人李方被列入失信被執(zhí)行人，不適宜擔(dān)任公司高管，公司尚未任命其他人選作為公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人;

9、公司內(nèi)部控制環(huán)境仍需持續(xù)改善，公司信息披露水平仍需進(jìn)一步提高。

公開(kāi)資料顯示，ST藍(lán)天主要經(jīng)營(yíng)熱力產(chǎn)品供應(yīng)業(yè)務(wù)、供暖設(shè)備建筑安裝業(yè)務(wù)、供暖設(shè)備代理銷售業(yè)務(wù)、供暖設(shè)備升級(jí)維修業(yè)務(wù)。2018年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.47億元，虧損363萬(wàn)元。

值得一提的是，ST藍(lán)天曾是新三板熱點(diǎn)公司。公司2013年7月掛牌，通過(guò)5次定增合計(jì)募資4.23億元。同時(shí)，ST藍(lán)去年10月成功發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)可轉(zhuǎn)債(第一期規(guī)模為2000萬(wàn)元)，拿下兩個(gè)“第一”，三板市場(chǎng)上獲準(zhǔn)發(fā)行的雙創(chuàng)可轉(zhuǎn)債第一單，亦是深交所成功發(fā)行的雙創(chuàng)可轉(zhuǎn)債第一單。

關(guān)鍵詞： ST藍(lán)天 烏龍指 虧近百萬(wàn)