剛剛過去的2020年，對很多個人投資者來說，既是收獲頗豐的一年，也是跌宕起伏的一年。年初疫情后開市的大跌讓人心驚膽戰，此后市場卻一片長虹，甚至出現數只10倍股;一直沉寂低調的基金變得炙手可熱，至少70多只基金都翻了倍;銀行理財收益雖一路下滑，但投資者心里不慌，賺個踏實和心安。

在全新展開的2021年，我們如何繼續挖掘10倍牛股，如何尋找爆款基金，如何讓錢在銀行里也能更好生錢?

生財有道·股票

2020年跑出5只“10倍股” 2021年怎樣去牽“牛鼻子”

據北京青年報記者統計，截至最后一個交易日收盤，2020年A股至少誕生了5只“10倍股”。如果剔除3只次新股，A股誕生了2只“10倍股”，分別是斯達半導(1501%)和英科醫療(1481%)。立昂微(2347%)、萬泰生物(2203%)和康泰醫學(1070%)分別是2020年發行的次新股，其漲幅均是與其發行價比較。那么，2021年怎么找到這類“10倍股”，這些大牛股在什么行業，都有哪些“牛脾氣”，怎樣牽到“牛鼻子”呢?

后備軍團可能來自消費、科技行業

截至2020年12月30日漲幅統計，2020年漲幅前20只股票漲幅超4倍，410只股票翻倍，1000多只股票跑贏大盤。而漲幅板前20只票，16只是新股，如果不是打新中獎者，要在4150多只股票中篩選出4只10倍股，可算是千分之一的概率了。

A股每一年都有“10倍股”。如果用125只“10年10倍股”為樣本，可以發現它們具有4個共同特征，這也是它們的“牛脾氣”：時代背景、好業績、小市值、高ROE。

10倍股需要有最好的時代基因，以往的數據是怎樣的呢?統計顯示，自2015年以來，A股10年內最高漲幅達到10倍的個股，一共有732只，其中屬于消費、科技板塊的個股合計397只，占比達到54%。而2019年和2020年兩大板塊貢獻10倍股的占比超過76%。

美股方面，10年10倍股共有131只，消費、科技板塊貢獻93只，占比71%。市場認為A股消費、科技行業的“10倍股”占比，正在慢慢靠攏美股。美股市場在用過去10年幫市場“劃重點”，2021年可能70%同樣會來自消費、科技板塊。

2021年，根據“十四五”規劃，5G、芯片、新能源、人工智能等行業，都有可能成為10倍大牛股的后備軍團。

大牛股最看重的還是盈利

數據顯示，120只大牛股近5年凈利復合增速中位數接近32%，A股整體增速中位數不足15%。

在美股中，2020年以來的“10倍股”，近5年凈利復合增速為20%。所以，2021年10倍股的凈利潤增速達到20%。

公司的本質是盈利，盈利越好，預期越高，市場資金越容易追捧。

另有數據顯示，2020年的10年10倍股，在5年前市值中位數超過200億元，遠超過5年前A股市值中位數，后者僅為78億元。

A股市場的馬太效應更加強烈，成長型龍頭股更容易上漲。所以，下一個10倍股的市值應該為200億至500億元的“小而美”公司。

另外還有一個重要指標是凈資產收益率(即ROE)，這些大牛股的ROE平均值為18.43%。巧合的是，這剛好是巴菲特評價優秀公司的“分水嶺”。

換句話說，想買到10倍股，找到連續3年ROE>15%的公司，成功率會高一倍。(記者 劉慎良)

生財有道·基金

“最牛基金經理”收益超1.6倍 2021年是否可以繼續買入?

基金行業2020年繼續上演了規模和業績雙豐收行情。截至目前，2020年新發行的基金募集規模已經突破3萬億元，創出歷史新高。

據天天基金網數據統計，截至2020年12月30日收盤，公募基金市場的主動權益基金中，年內回報率超100%的產品高達80多只。目前趙詣管理的農銀匯理工業4.0以162.24%收益率居混合型基金冠軍，也是主動權益類基金的業績冠軍。

冠軍基金收益率超1.6倍

截至2020年12月30日，農銀匯理基金旗下還有3只權益基金年內收益率超130%，分別是：農銀匯理新能源主題基金，2020年以來實現累計回報率161.96%，目前在所有主動權益基金中收益率排名第二;農銀匯理研究精選基金，2020年以來累計回報率達152.42%，在所有主動權益基金中收益率排名第三;農銀匯理海棠三年定開基金，2020年以來累計回報率135.89%，在所有主動權益基金中收益率排名第四。

162.24%是公募基金歷史上第四高的冠軍基金收益，創近五年冠軍基金收益率新高，已經逼近2015年冠軍基金易方達新興成長171.78%的收益率。2016年-2019年，主動權益冠軍基金的收益率分別為92.1%、56.6%、9.87%、121.69%。

總體而言，2020年公募基金表現要好于主流指數。Wind數據顯示，截至12月25日，權益基金整體獲得32.85%的收益，主動權益基金的收益率達到34.38%，普通股票型和偏股混合型基金的收益率分別為45.76%和39.45%;55只基金業績翻倍。

數據顯示，從權益基金整體表現來看，在納入統計的6187只基金中(各類型分開計算)，大概有225只基金出現虧損，占比僅3.6%，而且出現虧損的權益基金大多數虧損幅度在10%以內。

另外，工銀瑞信中小盤成長、諾德價值優勢、諾德周期策略等多只基金收益率也超過120%，位居混合型基金業績排行榜前列。

績優基金經理2021年還能大賺嗎？

最牛基金經理都買了啥股票?從冠軍基金的重倉股表現看，前十大成分股分別是寧德時代、應流股份、振華科技、通威股份、隆基股份、贛鋒鋰業、璞泰來、新宙邦、新泉股份、天賜材料。寧德時代為趙詣管理的農銀匯理工業4.0的第一大重倉股，持股比例為7.96%。

據統計，2020年業績前十基金的重倉股側重于科技領域，其中，新能源、光伏、電子等行業的配置比例均較高。

中國銀河證券基金研究中心的統計顯示，截至2020年三季度末，公募基金持有A股市值合計3.87萬億元，占兩市流通總市值的6.75%，公募基金持有A股流通市值占比時隔7年重回6%之上。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，隨著房住不炒的政策逐步加強，居民儲蓄將選擇買入基金或直接開戶入市，A股市場將會迎來更多的增量資金。2020年爆款基金頻頻出現，表明居民儲蓄正在通過基金進入資本市場。

最牛基金經理的基金2021年是否可以繼續買入?對此，一位公募基金經理表示，2020年那些前排績優的基金重倉股大都是在新能源、光伏、白酒消費等領域，這些股票漲幅過大，市場分歧正在發生，板塊將面臨高位震蕩。2021年市場的風格是否繼續延續還不好說，明星基金經理的業績代表過去，投資還是需要前瞻性。

楊德龍也認為，雖然當前牛市格局已經確立，但是分化特征會延續，好股票和差股票將繼續表現出天壤之別。文/本報記者 朱開云

生財有道·銀行理財

存款利率可貨比三家 大資金可考慮大額存單

存款是公認最安全的理財產品。由于我國存款利率已經市場化，各家銀行的利率不盡相同。不同的銀行在同等條件下，利率差異也可能較大，一般規模越大的銀行利率越低，但也存在個體差異，需要仔細比較。如果資金達到20萬以上，就可以考慮大額存單。大額存單的利率會明顯高于普通定存。臨近歲末，不少銀行上調了大額存單利率。多家國有銀行3年期的大額存單利率可以達到近4%，部分城商行上調后的利率可超過4%。除了最安全的存款，銀行理財產品也是穩健投資者的必選。

需要注意的是，隨著資管新規的逐步落地，保本型的理財產品正逐漸退出舞臺，不保本的凈值型產品越來越多。因此，投資者在挑選銀行理財產品時，也要考慮自己的風險承受能力，選擇合適的產品。

此外，業內人士還提醒投資者，今后，應該越來越重視凈值型理財產品。在資管新規的“督促”下，超過20萬億的銀行理財市場，在整個2020年都在進行著一場由固定保本型向凈值浮動型轉變的變革。凈值型產品雖然絕對發行規模不大，但是不少產品年化收益率已達到5.5%左右。普益標準研究員王偉指出，預計今年銀行理財產品收益率整體會處于震蕩態勢。雖然預計央行流動性收緊會帶來資金利率的回升，但是考慮到銀行理財凈值化轉型步入深水區，不合規老產品整改加速，資管新規關于產品期限匹配的要求使得銀行仍難以配置高收益的非標資產，而通過配置權益資產增厚收益更加考驗銀行理財的投研能力。因而預計銀行理財收益仍會在低位徘徊。

業內人士建議投資者在投資理財中需要始終牢記風險自擔的原則，結合自身的風險偏好、流動性安排、投資期限等選擇契合自身需求的產品，同時，投資者也要了解產品、了解市場。總之不管錢生錢的誘惑有多大，還是要以“有道”為基礎，咱都要牢記那句話，投資有風險，理財需謹慎。(記者 程婕)

關鍵詞： 10倍股