受寬貨幣政策和實體經濟企穩回升雙重因素驅動，今年上半年，商業銀行資產規模總體增長明顯，同比增幅達兩位數。

而在資產規模擴張的情況下，不同銀行資產規模也有著較大區別，曾經大幅增長的城商行在上半年踩了“剎車”，該類銀行資產規模增速較去年同期下降了2.60個百分點。

東方金誠金融業務部分析師劉紹芳在接受《證券日報》記者采訪時表示，商業銀行全年資產增速預計仍將保持在10%-11%之間。與此同時，不同類型和不同地區銀行在資產規模增長上的差別也將進一步明顯。

全國性銀行資產規模

增長最為迅猛

東方金誠日前發布的《商業銀行2020年下半年信用風險展望》顯示，截至2020年6月末，我國商業銀行總資產規模為249.98萬億元，同比增長11.00%，增速較去年同期提升1.60個百分點。

值得注意的是，在商業銀行今年上半年資產規模的大幅上漲，更多的是受到國有大行及全國性股份制銀行規模增長較快所致，地方銀行資產規模雖有所增長，但對整體貢獻有限。

據統計，今年上半年，國有大行和股份制銀行總資產規模分別實現同比增長11.40%和11.80%，增速較去年同期分別提升2.10和3.40個百分點。而相較于全國性銀行資產規模的快速增長，地方銀行資產規模增速則相對乏力。截至6月末，城商行和農村金融機構總資產分別實現同比增長10.00%和9.30%，增速較去年同期分別下降2.60個百分點和小幅上漲1.10個百分點。盡管城商行資產規模增幅仍達到了兩位數，但增速卻低于去年同期，由此可以看出，城商行正在減慢其曾經資產規模大幅擴張的步伐。

作為商業銀行資產最主要組成部分，貸款規模的變化也在很大程度上決定著商業銀行總資產規模的增加或減少。

2020年以來，新冠疫情對商業銀行信貸擴張節奏造成一定的影響。然而得益于監管部門超額流動性釋放導致銀行可配置資金增加等因素，2020年上半年商業銀行信貸規模延續了2019年以來高增長態勢。

今年上半年，金融機構對實體經濟發放的人民幣貸款增加12.33萬億元，同比增加2.31萬億元。截至6月末，人民幣貸款余額165.20萬億元，同比增長13.2%，增速比上年同期提高0.2個百分點。

資產規模擴張

將部分抵消凈息差收窄影響

今年以來，商業銀行凈息差水平持續收窄，而此時銀行資產規模的大幅增長，無疑將對銀行盈利的穩定起到正面的作用。

為助力小微企業復工復產，監管引導金融機構提供優惠利率貸款，2020年以來，金融機構人民幣貸款平均貸款利率下降了0.38個百分點，截至6月末為5.06%，貸款利率下降幅度較大。而相對于貸款利率而言，存款基準利率未來下滑頻率和空間均較為有限。

受此影響，今年上半年商業銀行凈息差持續收窄。2020上半年，商業銀行凈息差為2.09%，較2019年下降11BP。而從不同類型銀行來看，農商行凈息差降幅最快，達39BP。劉紹芳對本報記者表示，農商行凈息差出現較大降幅度，主要是存款占比較高導致付息負債成本難以下降，以及議價能力較差導致資產端收益率下行雙重因素所致。

總體來看，受寬貨幣政策環境以及相關部門超預期信貸投放政策影響，2020年上半年銀行業資產規模延續2019年以來高增長態勢。隨著新冠疫情逐步得到控制，預計下半年貨幣政策更加常態化，受此影響，商業銀行信貸投放和總資產增速將有所下滑，預計下半年商業銀行資產規模增速保持在10%-11%之間。

民生銀行首席研究員溫彬在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年以來，凈息差一直處于下降通道之中，而與此同時，在加大支持實體經濟的大環境下，銀行資產規模得到較快增長，這將在一定程度上抵消凈息差下降對銀行盈利負面的影響。本報記者 呂東

關鍵詞： 銀行資產