分級基金如何進行套利？分級基金套利策略

大家應該知道，分級基金也是有極佳的套利機會的，那到底是怎么套利的呢?其實二級市場的套利，就是根據交易規則發掘出來的，只要在買入跟賣出之間，遵循交易規則做出一系列操作之后，買入價格跟賣出價格之間有差價就行。

1、先以分級基金為例

分級基金之前也說過，就是把一個整體分成了兩份，一份A，一份B，B比較激進，喜歡冒險博取高收益，A很謹慎，只想要固定的利息。然后B覺得自己的錢太少，所以就跟A約定，給A固定的利息，同時設定一個保護A本金安全的條款(就是下折條款)，讓A把錢借給自己。這樣B就有了更多的錢，但是也欠了債，所以B的屬性就帶了杠杠，市場上的投資者喜歡牛市買B，熊市買A，因為B在牛市中可以賺到更多的錢，比如B本來有50萬，找A借了50萬，然后再拿這100萬去投資，牛市中漲了50%，那么在B的角度，B賺了100%哦!這就是杠桿的作用。

不過，要注意，跌起來的時候，也是很大比例虧損哦!尤其是在下折的時候，場內交易價格跟基金凈值有很大偏差，會造成投資者大幅虧損，所以一般在觸發下折條款前，一定要賣出!

那么分級基金怎么套利呢，下面就來介紹一下

分級基金溢價套利介紹：

首先，需要知道哪些分級基金可以套利，也就是A、B份額的合并價格大幅超過母基金凈值(一般為2%，因為申購母基金跟賣出子基金都是需要手續費的，必須要考慮成本)時，可通過場內申購母基金，分拆為A、B份額，分別賣出，在短期內獲得溢價收益。

分級基金溢價套利操作流程：

T日場內申購母基金;

T+1日母基金份額確認并拆分，根據盲拆計算器得到分拆出的A、B份額(一定要找支持盲拆的券商);

T+2日獲得分拆的A、B份額并賣出。

說完了分級基金，再說說平常大家接觸的更多的LOF基金吧

?2、LOF基金溢價套利

很多人應該都知道ETF基金，比如滬深300ETF，中證500ETF，還有之前讓市場沸騰的科技ETF，但是提起LOF基金，估計有一半人不了解。用通俗的語言總結了一下。

ETF中文全稱，交易型開放式指數基金;LOF中文全稱上市型開放式基金。從字面意思可以看出，ETF跟LOF都可以在場內直接交易買賣，就跟股票一樣，但是可比股票劃算，因為它的傭金一般更低而且不會收取印花稅。ETF是一個指數基金，比如剛剛舉例的滬深300，中證500，或者行業如券商，科技等等。LOF可不是，它就是一個普通的開放式公募基金+可以上市交易的組合，它投資的資產還是可以是上市的公司。所以LOF可以在場外申購贖回，也可以在場內直接買賣。

套利原理介紹

申購過場外基金(比如在支付寶買的基金就是場外基金)的人都知道，場外基金的凈值每天更新一次。但是場內交易的基金，價格是是每分每秒都在變化的，所以很大可能上，場內外基金的價格是不一樣的，這就有了套利的基礎。

那什么是LOF基金的溢價套利呢?

場外基金的價格叫凈值，場內基金的價格叫市價。

當市價》凈值時，就是溢價。

然后就是套利操作

套利一定要有底倉，也就是說你在場內本來賬戶上就有這支基金。首先在套利當日場內賣出，然后申購，可以場外申購，不過申購到賬后，需要轉場內;也可以直接場內申購。比如本來場內持有1萬，賣掉5000，然后申購5000，最終賬戶還是1萬。

只要T日賣出價格》T日申購凈值+交易成本，則套利成功

關鍵詞： 分級基金套利