導讀

作為一種行業潛規則，證券從業者利用他人賬戶交易股票的現象并不鮮見。而該類案件的查處，或意味著證監執法工作正在更加具體、細化的展開，對此類違規行為“不留死角”。

新年的首個證監監管處罰落地了。

21世紀經濟報道記者從證監會網站獲悉，證監會已于年初下發了2019年的首份行政處罰決定書《中國證監會行政處罰決定書(趙敏)〔2019〕1號》(下稱決定書)，對前中航證券員工趙敏違規買賣股票的行為采取了達60萬元的處罰。

從決定書內容來看，趙敏在中航證券期間使用他人賬戶多次違規買賣股票，最終導致其迎來立案調查和處罰。

新年“首罰”詳解

在2019年的這張首份罰單中，前中航證券員工趙敏違規買賣股票的案件事實浮出水面。

經證監會查明，趙敏2009年起在中航證券任職，而在此后長達八年的時間里，其先后任職中航證券上海營業部營銷總監、資產管理分公司市場部渠道總監、中航證券資管業務部資管業務員。

令人意外的是，趙敏違規買賣股票的賬戶，居然出自于趙敏的父親。

“這種情形比較少見，通常證券從業人員的直系親屬也是要在公司合規部門內部備案的，一般很少會出現這種事。”一家上市券商營業部負責人表示，“業內真的有自己做股票的，也是借用朋友、或者同學的賬戶，很少說直接拿自己父親賬戶開戶的。”

在其看來，利用直系親屬開設證券賬戶的行為如果沒有第一時間被券商掌握，意味著券商的合規也存在一定瑕疵。

“遇到這種情況，公司往往會通知員工把自己和父母的賬戶注銷。”前述營業部負責人表示，“如果這件事沒有經過中航證券，最終通過證監會立案調查被查出，說明中航證券的合規也存在一定責任。”

調查發現，趙敏父親趙某毅分別于2015年6月2日、2017年3月8日在東方證券、民族證券開設兩個證券賬戶，而這些賬戶的實控人均為趙敏。

而在2015年至2017年期間，趙敏向其控制的上述兩賬戶合計轉賬高達548.47萬元開展股票交易，但最終以虧損告終。

“第一個賬戶的開戶時間是在2015年6月份，當時正好是A股大幅震蕩前最高點，可以說運氣非常不好了。”一位接近中航證券人士坦言，“但是違規交易、內幕交易等監管查出是不以是否盈利為標準的，所以對當事人來說，這筆交易是"賠了夫人又折兵"。”

值得一提的是，趙敏及趙某毅在證監會的調查過程中，還一度存在不配合行為。

“我會多次通過電話、短信聯絡趙敏本人及其父親趙某毅，多次要求趙敏原工作單位中航證券、配偶竺某和其岳父母協助聯絡趙敏，要求民族證券營業部合規人員協助約談趙某毅，但趙敏及趙某毅均未到案接受調查談話，足以認定當事人趙敏拒不接受調查。”決定書指出。

而后，趙敏及其代理人還一度在聽證會上申辯，稱賬戶資金系趙某毅的賣房所得，賣房款達395萬元。

但在證監會看來，雖然上述資金轉入證券賬戶，但趙敏的工資卡亦有資金轉入上述賬戶，且多重證據顯示趙敏實際控制該賬戶。

例如，上述兩個賬戶開戶登記電話均為趙敏手機號，且涉案期間下單手機號、委托交易MAC地址與趙敏手機號、趙敏招商銀行工資卡網銀交易MAC地址高度重合。同時，趙某毅三方存管銀行賬戶開戶預留手機號為趙敏手機號，且涉案期間趙某毅三方存管銀行賬戶手機登錄、網銀登錄與趙敏招商銀行工資卡賬戶手機登錄、網銀登錄地址高度重合。

而在多重證據的認定下，證監會最終決定對趙敏處以60萬元的罰款。

高壓執法或延續

值得一提的是，證券從業人員買賣股票往往伴隨內幕交易，趙敏此前在資管部任職，也具有從事內幕交易的條件，但在該案中，趙敏并未受到內幕交易行為指控。

“這可能是因為比對相關交易重合度后，并沒有發現存在內幕交易的證據;而且趙敏是從業人員，一旦涉及內幕交易就有可能涉及到刑罰。”一位接近證監稽查的券商人士表示，“從疑罪從無的角度看，依照證據認定違規買賣股票是合理的。”

另據記者觀察發現，今年首份罰單落地時間也較上一年落地得更早一些。2018年的首份罰單《中國證監會行政處罰決定書(杜佳林)〔2018〕1號》的發文時間為當年1月11日;而2019年的發文時間則在1月2日;不過在1月21日，證監會網站才將這一處罰信息公布。

在業內人士看來，2019年的首張罰單針對的是業內中并不少見的證券人員買賣股票行為上，這可能意味著證監執法工作可能會進一步深化、細化，也將對該類潛規則形成震懾作用。

“這種事大家都知道違規，但很多人還是在做，像趙敏這樣用自己直系親屬賬戶的情況可能不太多，所以調查取證也存在更大的難度。”上述券商人士表示，“但是這個案件的落地意味著此類活動已經被監管層所重視，也將對行業的這種亂象起到震懾作用。”

而伴隨著首份處罰的落地，更多罰單或已在路上。1月18日，證監會有關負責人公開表示，日前已對6起內幕交易案件做出行政處罰。

“今年的證監執法工作仍然將延續此前的依法、全面、從嚴的監管理念，對各類違法違規現象強化打擊力度。”一位接近監管層的投行人士表示。“科創板等資本市場改革即將落地，證監執法工作更是資本市場改革，提高資本市場法治化程度過程中不可或缺的必要舉措。”（記者 李維）

關鍵詞： 中航證券 賣房炒股 遭罰