作為A股市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)和價(jià)值投資理念引領(lǐng)者，社保基金、QFII、券商、險(xiǎn)資等四大機(jī)構(gòu)持倉(cāng)變化備受關(guān)注，隨著上市公司2022年半年報(bào)進(jìn)入密集披露期，其最新持倉(cāng)情況也逐漸浮出水面。值得注意的是，今年7月份以來(lái)，55只社保基金重倉(cāng)股中超八成跑贏上證指數(shù)，表現(xiàn)亮眼。分析人士認(rèn)為，機(jī)構(gòu)投資者資金量龐大、專業(yè)化水平高、投研能力強(qiáng)，能夠建立有效的投資組合，但不建議投資者盲目“抄作業(yè)”。

社保基金二季度現(xiàn)身

55家公司前十大流通股股東

隨著上市公司2022年半年報(bào)陸續(xù)披露，被價(jià)值投資者視為市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)的社保基金持股動(dòng)向也逐漸揭曉。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日收盤，在已披露2022年半年報(bào)的384家A股上市公司中，有55家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社保基金身影，合計(jì)持股數(shù)量72143.74萬(wàn)股，以2022年二季度末收盤價(jià)計(jì)算，合計(jì)持股市值191.81億元。從持股變動(dòng)情況來(lái)看，截至2022年二季度末，社保基金新進(jìn)持有10只個(gè)股，增持27只個(gè)股。此外，社保基金對(duì)6只個(gè)股的持倉(cāng)未變，對(duì)12只個(gè)股進(jìn)行了減持操作。

排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華表示，獲社保基金重點(diǎn)調(diào)研的個(gè)股，后市大概率將走強(qiáng)：一方面，社保基金具備較強(qiáng)的投研實(shí)力和專業(yè)能力，能夠獲得專業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)研，在一定程度上表明該標(biāo)的具備投資價(jià)值;另一方面，作為A股市場(chǎng)的重要參與者，社保基金的動(dòng)向會(huì)吸引市場(chǎng)資金跟風(fēng)布局，對(duì)股價(jià)有推動(dòng)作用。

從個(gè)股具體表現(xiàn)來(lái)看，社保基金持倉(cāng)股的確表現(xiàn)相對(duì)突出。今年7月份以來(lái)，截至8月12日收盤，上述55只社保基金重倉(cāng)股中有45只個(gè)股股價(jià)跑贏上證指數(shù)(同期累計(jì)下跌3.58%)，占比超八成。其中，容知日新、繼峰股份的表現(xiàn)最為突出，期間累計(jì)漲幅分別達(dá)到53.44%、51.47%，藍(lán)曉科技、赤峰黃金、奧特維等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均超30%。

從持股市值來(lái)看，截至2022年二季度末，上述55只個(gè)股中，44只個(gè)股被社保基金持有的市值均超1億元，社保基金持有萬(wàn)華化學(xué)、中國(guó)移動(dòng)、赤峰黃金等3只個(gè)股的市值均超10億元。

在新進(jìn)持倉(cāng)方面，今年二季度，社保基金新進(jìn)持有10只個(gè)股，江河集團(tuán)、航民股份、寧波韻升等3只個(gè)股在此期間均獲社保基金新進(jìn)超1000萬(wàn)股。在今年二季度社保基金增持的27只個(gè)股中，久立特材、赤峰黃金、利爾化學(xué)、眾生藥業(yè)、恩華藥業(yè)、廣和通、中國(guó)移動(dòng)等7只個(gè)股獲增持股份數(shù)量居前，均超1000萬(wàn)股。

對(duì)此，劉有華表示，社保基金二季度新進(jìn)增持品種主要集中于四方面：高景氣賽道、持續(xù)高分紅的公司、績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性較高的消費(fèi)、醫(yī)藥等板塊。

從社保基金重倉(cāng)股的行業(yè)分布來(lái)看，55只個(gè)股分布于19個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)。其中，基礎(chǔ)化工行業(yè)個(gè)股數(shù)量最多，達(dá)到10只;醫(yī)藥生物行業(yè)個(gè)股數(shù)量位居第二，達(dá)到9只;電子行業(yè)位列第三，達(dá)6只。從新進(jìn)增持個(gè)股的行業(yè)分布來(lái)看，醫(yī)藥生物與基礎(chǔ)化工行業(yè)個(gè)股數(shù)量居前，分別為8只和5只。

“社保基金二季度新進(jìn)增持品種主要集中在新能源、醫(yī)藥、消費(fèi)、化工、礦業(yè)等領(lǐng)域。新能源板塊是長(zhǎng)賽道機(jī)會(huì)，景氣度持續(xù)向好，政策支持明確。醫(yī)藥行業(yè)受疫情沖擊較小，業(yè)績(jī)確定性突出。經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)反彈需消費(fèi)發(fā)力，疊加前期消費(fèi)板塊調(diào)整較為充分，估值回歸合理位置，配置價(jià)值顯現(xiàn)。通脹預(yù)期利好上游的化工、礦業(yè)等行業(yè)，業(yè)績(jī)向好預(yù)期也增加了這些績(jī)優(yōu)品種的吸引力。”華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明表示。

從中報(bào)業(yè)績(jī)來(lái)看，社保基金重倉(cāng)的55家公司中，有41家公司2022年上半年歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比超七成。其中，13家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比翻番。

三季度以來(lái)，大盤震蕩調(diào)整，一向低調(diào)的社保基金出現(xiàn)在調(diào)研機(jī)構(gòu)的隊(duì)伍中。同花順數(shù)據(jù)顯示，三季度以來(lái)，截至8月12日，社保基金總計(jì)調(diào)研了杰瑞股份、華東醫(yī)藥、江山歐派、海創(chuàng)藥業(yè)、海能實(shí)業(yè)、三孚股份等6家A股上市公司。值得注意的是，華東醫(yī)藥、杰瑞股份、海創(chuàng)藥業(yè)、海能實(shí)業(yè)、江山歐派5家公司也獲QFII扎堆調(diào)研。

險(xiǎn)資重倉(cāng)33只個(gè)股

市值居首者為中國(guó)聯(lián)通

從險(xiǎn)資情況來(lái)看，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日收盤，在已披露2022年半年報(bào)的384家A股上市公司中，有33家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)險(xiǎn)資身影，合計(jì)持股數(shù)量385226.28萬(wàn)股，以2022年二季度末收盤價(jià)計(jì)算，合計(jì)持股市值243.64億元。與今年一季度末相比，險(xiǎn)資新進(jìn)10只個(gè)股，增持7只個(gè)股，減持9只個(gè)股，7只個(gè)股持倉(cāng)未變。

從市值規(guī)模來(lái)看，2022年二季度末，有20只個(gè)股被險(xiǎn)資持有市值均超1億元，其中中國(guó)聯(lián)通被持有市值居首，達(dá)110.39億元，藥明康德、杉杉股份等2只個(gè)股被持有市值也均超10億元。

與2022年一季度末相比，險(xiǎn)資今年二季度新進(jìn)持有10只個(gè)股，藥明康德、山西焦煤、東陽(yáng)光、普利特等4只個(gè)股均獲險(xiǎn)資新進(jìn)持有超1000萬(wàn)股。在增持方面，與2022年一季度末相比，險(xiǎn)資二季度加倉(cāng)7只個(gè)股，許繼電氣、涪陵榨菜、健民集團(tuán)等3只個(gè)股今年二季度均獲險(xiǎn)資加倉(cāng)超百萬(wàn)股。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，險(xiǎn)資重倉(cāng)股7月份以來(lái)股價(jià)表現(xiàn)良好，有22只個(gè)股期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比近七成。其中，力量鉆石、勝利精密、京泉華、四會(huì)富仕、協(xié)和電子等5只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均逾20%。

QFII新進(jìn)增持37只個(gè)股

連續(xù)五個(gè)季度重倉(cāng)16只

有“聰明錢”之稱的QFII則在今年二季度“大手筆”增倉(cāng)。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日收盤，在已披露2022年半年報(bào)的384家A股上市公司中，有64家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)QFII身影，合計(jì)持股數(shù)量41931.99萬(wàn)股，以2022年二季度末收盤價(jià)計(jì)算，合計(jì)持股市值117.59億元。其中，37家公司股票被QFII新進(jìn)增持，占QFII持有股票總數(shù)比例達(dá)57.81%。此外，QFII對(duì)5只個(gè)股的持倉(cāng)未變，對(duì)22只個(gè)股進(jìn)行了減持操作。

新進(jìn)持股方面，截至今年二季度末，QFII新進(jìn)持有22只個(gè)股，紅旗連鎖、中超控股等2只個(gè)股獲QFII新進(jìn)持有數(shù)量均超1000萬(wàn)股，另外，永新股份、豐元股份、中成股份、海目星等4只個(gè)股在今年二季度獲QFII新進(jìn)持有數(shù)量也均超200萬(wàn)股。

增持方面，截至今年二季度末，QFII繼續(xù)對(duì)15只個(gè)股進(jìn)行加倉(cāng)操作，愛(ài)旭股份獲QFII增持?jǐn)?shù)量最多，達(dá)2544.68萬(wàn)股，增持后持股數(shù)量共計(jì)達(dá)到3874.82萬(wàn)股，占流通股比例達(dá)5.80%;艾德生物、中谷物流、北摩高科等3只個(gè)股今年二季度也均獲QFII超300萬(wàn)股加倉(cāng)。

作為投資理念更加成熟的機(jī)構(gòu)，QFII長(zhǎng)期堅(jiān)守哪些品種?統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年二季度末，QFII連續(xù)五個(gè)季度持有16只個(gè)股，信立泰、愛(ài)旭股份、回天新材、安琪酵母、中谷物流、蘇交科、艾德生物等7只個(gè)股今年二季度被QFII持有數(shù)量均超1000萬(wàn)股。

事實(shí)上，QFII看好業(yè)績(jī)表現(xiàn)向好的公司。上述QFII新進(jìn)增持的37家公司中，有25家公司2022年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比近七成。其中，有9家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比翻番。

QFII重倉(cāng)股7月份以來(lái)股價(jià)表現(xiàn)同樣可圈可點(diǎn)。截至8月12日收盤，上述64只個(gè)股中，有37只個(gè)股7月份以來(lái)股價(jià)上漲，占比近六成。其中，宇環(huán)數(shù)控、力量鉆石期間股價(jià)表現(xiàn)搶眼，累計(jì)漲幅分別為78.52%、50.83%，中超控股、鞍重股份、回天新材、雙星新材、宇晶股份等5只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超30%。

從QFII重倉(cāng)股的行業(yè)分布來(lái)看，上述64只個(gè)股分布于20個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)。其中，電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工等兩行業(yè)個(gè)股數(shù)量最多，均為8只;醫(yī)藥生物行業(yè)個(gè)股數(shù)量緊隨其后，達(dá)7只;機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)、電子等三行業(yè)個(gè)股數(shù)量均達(dá)5只。

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂表示，“QFII以業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向，重點(diǎn)增持的個(gè)股主要集中在電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物和計(jì)算機(jī)等行業(yè)。”

券商新進(jìn)17只個(gè)股

加倉(cāng)蘭石重裝等15只個(gè)股

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日收盤，在已披露2022年半年報(bào)的384家A股上市公司中，有45家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)券商身影，合計(jì)持股數(shù)量22425.93萬(wàn)股，以2022年二季度末收盤價(jià)計(jì)算，合計(jì)持股市值36.21億元。

在持倉(cāng)變動(dòng)方面，與今年一季度末相比，券商新進(jìn)持有17只個(gè)股，增持15只個(gè)股，減持9只個(gè)股，4只個(gè)股持倉(cāng)未變。

從市值規(guī)模來(lái)看，有14只個(gè)股2022年二季度末被券商持有市值超過(guò)1億元，其中大全能源居首，達(dá)4.99億元，華峰化學(xué)、江河集團(tuán)、協(xié)鑫能科、順絡(luò)電子等4只個(gè)股被券商持有市值也均超2億元。

與2022年一季度末數(shù)據(jù)相比，券商今年二季度新進(jìn)17只個(gè)股，新進(jìn)數(shù)量超過(guò)100萬(wàn)股的個(gè)股有8只。其中，江河集團(tuán)今年二季度獲券商新進(jìn)數(shù)量最多，為3363.06萬(wàn)股，占流通股比例為2.97%。(趙子強(qiáng)任世碧)

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