支付方式變革的大潮席卷，人們的購買習慣幾乎在一夜之間完成了從線下到線上、從現金到非現金的轉變，支付企業也迅速作出反應，加速賦能電商業務，拓展產品種類，精簡銷售點和線上支付流程。波士頓咨詢(BCG)發布的《2021年全球支付行業報告》全方位展望支付市場，審視全球趨勢和地區表現，梳理這些趨勢對支付行業主要參與者的潛在影響，并著重探討這些參與者在未來五年可能面臨的挑戰以及為確保長期增長所能采取的應對措施。

BCG強調，整體行業的成功將吸引新的市場參與者并推動行業創新。未來幾年，隨著支付和承兌服務被納入更多的數字化生態系統以及軟件解決方案日趨專業化，支付行業有望延續“業務平臺化”趨勢。同時，監管機構、政府和中央銀行也正以更加積極的態度參與進來，其中許多機構正著手構建新的支付框架，并在某些領域對行業參與者提出更高的標準。面對這些變化，大多數參與者將不得不調整自身的戰略、運營模式和市場進入策略，并根據需要重構核心業務。

穩健增長的市場

隨著疫情加速現金支付向非現金支付的轉變以及電商的全面普及，BCG預計全球支付收入將穩健增長：2020年至2025年保持7.3%的增速，2025年至2030年也將基本維持相同增速，并于2030年達到2.9萬億美元。

同時，隨著支付行業吸引更多的新玩家以及創新和監管力度的不斷加大，預期未來該行業將呈現五大趨勢：支付集成化程度更高，銀行對支付活動的參與更加積極，數字貨幣活動日趨活躍，監管機構將高度關注開放銀行和支付基礎設施，行業整合與并購風潮漸濃。

展望全球，BCG預計未來五年所有地區的支付行業都將迎來增長，其中亞太地區有望繼續領先其他地區，全球各競爭對手也爭相在亞太地區布局。

面對全球支付市場的增長潛力和行業趨勢，不同的市場參與者也會接受不同的挑戰。只有采取相對應的舉措，市場參與者們才能擁抱支付市場帶來的蓬勃商機。

去中介化潮涌

2015年至2019年，在電子商務、新型支付方式及風險管理等增值服務的推動下，商戶收單業務收入在全球范圍內以11.8%的平均速度增長。盡管在2019年至2020年其增速跌至僅2.2%，但BCG預計商戶收單業務在未來五年有望重新恢復增長態勢，到2025年年均復合增長率將達到11.3%。

然而要達成這一預期目標，商戶支付服務提供商面臨三重挑戰，即各細分市場的盈利能力差異懸殊，快速擴張的多元化市場增加了業務發展的復雜度和壓力，電子商務發展正加速推動去中介化進程。

針對這三重挑戰，商戶支付服務提供商需要關注幾大重點：一是調整戰略，識別增長源泉，判斷哪些細分市場、垂直領域和地區最能讓它們發揮綜合實力，明確制勝市場所需的各項能力與投資，并預測下游風險和競爭對手的舉動以幫助管理層明確企業自身差異化優勢;二是升級運營模式，建立敏捷產品創新引擎，不斷對風險管理與合規進行專業化，升級數字化銷售能力，并重新調整有關標的評估篩選、投后整合等各個并購環節的方法;三是調整市場進入方法，成為商戶的首選數據和分析伙伴，亦或是針對中小企業市場制定渠道戰略。

開辟新航線

過去五年，發卡機構和支付網絡公司的收入總額分別保持了9.4%和11.2%的年均復合增長率。BCG預計2020年到2025年，發卡收入將增長7.6%，支付網絡公司收入將增長11.4%。

為了把握這一增長潛力，發卡機構和支付網絡公司必須首先應對三大風險：一是無卡支付業務逐漸興盛，沖擊著發卡機構和支付網絡公司的收入來源;二是獲取市場份額的成本日益高昂，眾多發卡機構為了搶占市場，不惜采取虧本銷售策略;三是創新標準不斷提高，下一代卡處理商憑借模塊化的產品和API優先的方法，不斷加快著新產品的上市速度。

對發卡機構來說，為了提升盈利能力并開辟新的收入來源，可以采取這些舉措：精簡產品組合，聚焦制勝產品和價值主張，通過深入分析市場、競爭對手和投資來深度研究自身產品組合的基本要素;重構數據戰略，調整數據采集和管理方法，轉而從更廣泛的領域提取信息并進行更深入的分析;提升客戶體驗與忠誠度，確保創造獨特的客戶價值，提供更具差異化的產品與服務。

數字化轉型

從2019年至2020年，由于利率的低位徘徊、疫情引發的企業支出減少和國際供應鏈的暫時中斷等因素，批發交易收入下降約5.5%。BCG預計批發交易將強勢復蘇，到2025年之前保持約6.6%的增速。

過去幾年，批發支付領域的發展日益艱難，主要由于競爭日漸加劇、企業客戶期待值更高以及數字平臺和生態系統正變得無處不在。

為了能夠擁抱數字化時代從而實現盈利復蘇，批發銀行可以重新定義核心產品，對支付基礎設施進行現代化改造，成為數據驅動型企業，將核心產品數字化。

歷史轉折點

支付相關企業是金融科技行業蓬勃發展的主要推動力，過去五年獲得了占金融科技融資總額近四分之一的投資額。目前行業領先企業的業務已覆蓋整個價值鏈，包括從B2C到中小企業，從前臺到后臺。

與此同時，日益成熟的金融科技行業面臨諸多挑戰：由于估值的飆升，它們需要找出新的增長和盈利途徑以支撐高估值;金融科技企業需要高度的重視和深厚的金融與會計專業知識，以識別正確的時機、制定適當的IPO或并購戰略、與投資者談判以獲取最大利益;金融科技企業需要找出最智能、最高效的發展之路，并重新評估其市場進入策略;某些金融科技企業尚未形成自己的組織模式或企業級能力來管理營收并實現高效增長。

對此，金融科技企業需要充分把握下一輪增長機遇，重新定義業務模式，包括判斷業務模式的可拓展性、預測競爭環境中可能發生的變化、排序不同的發展機會、不斷審視自己與其他企業的合作方式等;轉變運營模式，以適應從初創企業發展為成熟企業的全過程;不斷完善治理方法，實現風險管理和合規職能專業化，并優化績效管理;雙管齊下進行人才的培養與企業文化的保護，在實現人員配置專業化的同時，由領導層全力投入積極作為，建立項目制團隊并充分授權。(秦志剛)

關鍵詞： 支付收入 電子商務 數字化銷售能力 金融科技行業