12月以來，5家銀行“上新”15個(gè)個(gè)貸不良轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，未償本息總額合計(jì)超過26億元。

自今年年初個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)“開閘”以來，個(gè)貸不良批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)總體仍處于摸索階段，多數(shù)銀行均采取“小包演練”的策略。專家認(rèn)為，定價(jià)機(jī)制尚不成熟、受讓方處置能力有待提升等是當(dāng)前這一市場面臨的主要難點(diǎn)。

5家銀行“上新”個(gè)貸不良資產(chǎn)包

臨近年底，個(gè)貸不良轉(zhuǎn)讓市場有些熱鬧。銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心有限公司信息顯示，12月以來，平安銀行(行情000001,診股)、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行(行情601166,診股)、郵儲(chǔ)銀行(行情601658,診股)和中信銀行(行情601998,診股)等5家銀行合計(jì)掛出了15則個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓公告。

據(jù)中國證券報(bào)·中證金牛座記者統(tǒng)計(jì)，12月以來上新的個(gè)貸不良資產(chǎn)包有9個(gè)來自平安銀行，未償本息總額均過億，其中有三個(gè)資產(chǎn)包未償本息總額超過4億元。

今年以來，平安銀行已累計(jì)推出22個(gè)個(gè)貸不良資產(chǎn)包。平安銀行副行長郭世邦表示，個(gè)貸批量轉(zhuǎn)讓政策試點(diǎn)能讓平安銀行對個(gè)貸不良進(jìn)行批量出清，快速收回被長期占用的資金，并將資金投放到最需要的行業(yè)、地區(qū)和群體當(dāng)中，更好從消費(fèi)端發(fā)力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

自今年年初單戶對公不良貸款轉(zhuǎn)讓和個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)開展以來，各市場參與主體加速入場。銀登中心信息顯示，截至12月24日，已開立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)539個(gè)。其中，出讓方包括6大國有銀行、12家股份制銀行及其分支機(jī)構(gòu)，受讓方涵蓋五大全國性資產(chǎn)管理公司（AMC）及其各地分公司、49家地方AMC以及5家金融資產(chǎn)投資公司。

定價(jià)難點(diǎn)仍存

專家表示，個(gè)貸不良轉(zhuǎn)讓市場潛力巨大。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，過去幾年，銀行零售轉(zhuǎn)型力度很大，使得個(gè)貸在銀行貸款結(jié)構(gòu)中的占比顯著上升，個(gè)貸不良貸款的量也相應(yīng)有所增加。與此同時(shí)，個(gè)貸不良風(fēng)險(xiǎn)也有逐漸暴露的趨勢，一方面是一些后發(fā)的銀行對零售業(yè)務(wù)拓展力度加大，導(dǎo)致客戶下沉，風(fēng)險(xiǎn)上升；另一方面，受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)以及疫情影響，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間個(gè)貸不良還可能繼續(xù)上升。

個(gè)貸不良轉(zhuǎn)讓是一個(gè)新興市場，目前雖取得了一定成效，但從整體市場發(fā)展看，還處于初期的探索實(shí)踐階段。從今年以來推出的資產(chǎn)包來看，多數(shù)銀行仍以“小包演練”為主。

對于目前個(gè)貸不良轉(zhuǎn)讓市場發(fā)展的痛點(diǎn)，多位專家均提到了定價(jià)難問題。中國銀行(行情601988,診股)研究院博士后杜陽表示，此前個(gè)貸不良批量轉(zhuǎn)讓不被允許，相關(guān)定價(jià)模型以及定價(jià)機(jī)制缺少經(jīng)驗(yàn)借鑒。試點(diǎn)主要針對信用類個(gè)人不良貸款，具有規(guī)模大且分散、現(xiàn)金流穩(wěn)定性不高等特點(diǎn)，難以形成有效預(yù)測。

“自今年2月首筆個(gè)人經(jīng)營類信用不良貸款轉(zhuǎn)讓公告發(fā)布以來，交易溢價(jià)波動(dòng)劇烈，最高達(dá)到了近200%的水平。”杜陽稱，雖然隨著轉(zhuǎn)讓市場供需雙方逐步穩(wěn)定以及定價(jià)機(jī)制逐步完善，波動(dòng)水平明顯降低，但是仍然反映出當(dāng)前市場還不成熟，增加了商業(yè)銀行的顧慮，進(jìn)而導(dǎo)致推出的資產(chǎn)包標(biāo)的較小。

除此之外，資產(chǎn)管理公司（AMC）的處置能力也有待提升。國厚資產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)人士表示，此前AMC長期深耕對公業(yè)務(wù)，缺乏個(gè)貸領(lǐng)域業(yè)務(wù)開展經(jīng)驗(yàn)，個(gè)貸資產(chǎn)包的評估及盡調(diào)、個(gè)貸系統(tǒng)搭建及維護(hù)、人才團(tuán)隊(duì)及運(yùn)營等方面存在很多不足。例如清收方面，個(gè)貸既沒有抵押資產(chǎn)，戶數(shù)也往往較多，加上缺少成熟的系統(tǒng)，識別篩選和催收處置的難度很大。

關(guān)鍵詞： 個(gè)貸不良