財聯社（深圳，記者 周曉雅）訊，今日，中期協發布實施《期貨風險管理公司風險控制 指標管理辦法（試行）》的通知。

為提升對風險管理公司的自律管理水平，推動風險管理公司持續穩健經營，中期協在中國證監會的指導下，經過廣泛征求行業意見，制定了《期貨風險管理公司風險控制指標管理辦法（試行）》，已經協會第五屆理事會審議通過，并報中國證監會備案，現予以發布，自發布之日起施行。

中期協表示，各風險管理公司應于2022年2月28日前，報送2021年7月至12月各月報表；2022年1月報表報送時限同步延長至2022年2月28日。

《辦法》共五章三十四條，此次發布，標志著以凈資本和流動性為核心的風險管理公司風控指標體系正式建立。

業內人士認為，這將進一步提升行業自律管理水平，有效促進風險管理公司提高資本實力和風險控制能力，更好地發揮服務實體經濟特別是中小微企業風險管理的作用，引領期貨公司向衍生品綜合服務商轉型，實現行業高質量發展。

《辦法》設置了24個月的階梯式過渡期安排，施行后第13個月，風險管理公司各項風控指標達到規定標準的比例應不低于80%。過渡期屆滿后，中期協將采取相應自律管理措施，包括風控指標連續6個月無法符合規定標準，可取消風險管理公司設立備案。

近年來，期貨風險管理業務發展步伐加快。截至2021年10月底，共有91家期貨公司在協會備案設立94家風險管理公司，行業總資產、凈資產分別為1213.38億元和317.87億元。2021年1-10月累計實現業務收入2187.95億元，凈利潤19.09億元，相比2017年同期，分別增長240.15%和134.68%。

規定風控指標標準，要求100%覆蓋風險

首先，就期貨公司風險管理公司的風險控制指標體系，《辦法》規定了4個監管指標和13個觀測指標。

其中，監管指標標準分別為凈資本不得低于人民幣1億元、風險覆蓋率不得低于100%、凈資本與凈資產的比例不得低于20%、流動性覆蓋率不得低于100%。各項風控指標的預警標準為規定標準的120%。

中期協介紹，風險覆蓋率為凈資本和風險資本準備的比值。風險資本準備以風險敞口為計量基礎，分為市場風險、信用風險、操作風險三大類，在每類風險下，又按照期現業務、場外業務、做市業務等不同業務類型分別計量。三大類風險結合行業特點考慮了基差價差、場外業務凈額結算、收取履約保證金等多方面相關的風險。

觀測指標涵蓋杠桿類、財務類和資金分配情況三類，不設具體監管標準，旨在補充了解公司的整體情況。

杠桿類指標包括凈資本/負債、流動比率、凈資產/負債、資產負債率、資本杠桿率，用于觀測風險管理公司的負債比例情況。財務類指標，包括凈資產收益率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、融資比率等，用于觀測風險管理公司的收益情況、存貨及應收賬款周轉情況、融資構成及比率等。資金分配情況指標，將公司資金總額分為期現業務、場外業務、做市業務分配量和其他類資金，用于觀測公司各項業務的資金分配占比情況。

中期協表示，《辦法》既綜合反映期貨公司風險管理公司的整體風險情況，又體現不同的風險類型。風控指標的計算涵蓋公司期現類業務、場外衍生品業務、做市業務，以及公司自有資金投資債券、股票和理財產品等可能面臨的風險，對于未來的新產品、新業務也作了相應安排。

按月報送，首批在明年2月末前報送

《辦法》當中還明確編制和報送要求。風險管理公司應當按月報送風險控制指標報表，保證數據真實、準確、完整。

除了風險管理公司本身，還應當將其控股的從事風險管理業務的境內子公司，按合并數據口徑納入風控指標報表編制范圍，以準確計量公司整體面臨的風險敞口，避免監管套利。

中期協強調，風控是一項系統性工作，母子公司均應盡職履責。風險管理公司應當持續符合風控指標的相關要求，按規定編制和報送指標報表。要求風險管理子公司定期或不定期向期貨公司報送風控指標報表及相關情況報告，保證期貨公司及時掌握并評估風險管理公司的風險情況。

同時，期貨公司應強化對風險管理子公司的管控職責。比如，公司應建立相應的制度和機制，動態監控風險，補充資本實力。此外，公司還應進行壓力測試，以應對可能出現的肥尾風險。

6個月不達標即可取消設立備案

《辦法》明確了中期協對風險管理公司風控指標達標情況、報表編制與報送等相關活動實施自律管理。比如，中期協可以進行自律檢查，并可以對期貨公司、風險管理公司的違規行為采取自律管理措施。

其中，《辦法》提出，如果風險管理子公司風控指標連續6個月無法符合規定標準的，中期協可以取消風險管理公司設立備案。

另外《辦法》還要求，期貨公司強化對風險管理子公司的管控職責，督促風險管理公司規范健康發展。比如，當風險管理公司進入風險預警期時，要求期貨公司督促風險管理公司采取措施控制風險，改善風險控制指標。

設置24個月階梯式過渡期，整改期不得新增備案

為確保風控指標管理要求能夠穩步落地實施，《辦法》還設置了24個月的階梯式過渡期安排。

對于目前風控指標不符合規定標準的風險管理公司，《辦法》提到，將給予24個月的過渡期。其中，自《辦法》施行后第13個月，風險管理公司各項風控指標達到規定標準的比例應不低于80%。

過渡期內，風險管理公司應按要求報送風險控制指標報表，前述提及的凈資本、風險覆蓋率、凈資本與凈資產的比例、流動性覆蓋率4項風險控制指標不符合規定標準的，應當自主整改，整改期間不得新增備案。

過渡期屆滿后，風險管理公司仍未能滿足本辦法規定的，中期協按照《辦法》采取相應自律管理措施。

關鍵詞： 從嚴管理期貨風險管理公司 風控指標出爐 4項監管指標和13