四款養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品將于12月6日（下周一）發(fā)售！

按照銀保監(jiān)會(huì)部署，工銀理財(cái)在武漢和成都、建信理財(cái)和招銀理財(cái)在深圳、光大理財(cái)在青島開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。目前，四家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)首批養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品已于全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)中完成產(chǎn)品申報(bào)。12月3日起，投資者可在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)上查詢產(chǎn)品相關(guān)信息。

銀保監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部資管一處處長(zhǎng)宋敏杰表示，與一般理財(cái)產(chǎn)品相比，養(yǎng)老理財(cái)更加突出長(zhǎng)期性、穩(wěn)健性、普惠性特點(diǎn)。

來(lái)源：中國(guó)理財(cái)網(wǎng)

“線上+線下”多渠道銷售

四款養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品均于下周一發(fā)售。

四家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)均采取“線上+線下”多渠道銷售，四個(gè)試點(diǎn)地區(qū)符合條件投資者可持當(dāng)?shù)貍€(gè)人身份證赴對(duì)應(yīng)機(jī)構(gòu)的銷售網(wǎng)點(diǎn)處，或通過(guò)網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等途徑購(gòu)買養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。

產(chǎn)品多為R2級(jí)

在風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)方面，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)信息顯示，建信理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)推出的試點(diǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為R2，工銀理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3。

工銀理財(cái)副總裁王海峰提示，廣大投資者購(gòu)買養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品要與自身的養(yǎng)老規(guī)劃相匹配。養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品面向具有養(yǎng)老需求、追求養(yǎng)老資金穩(wěn)健增值的個(gè)人投資者。

具體來(lái)說(shuō)，結(jié)合自身年齡、退休時(shí)間、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好和流動(dòng)性安排等實(shí)際情況，通過(guò)中國(guó)工商銀行(行情601398,診股)個(gè)人客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問(wèn)卷，被評(píng)定為平衡型、成長(zhǎng)型、進(jìn)取型的有投資經(jīng)驗(yàn)的客戶，可參與投資此次試點(diǎn)產(chǎn)品。

起售金額低至1元

首批養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品起購(gòu)金額低至1元，總費(fèi)率收取遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他理財(cái)產(chǎn)品。且單一個(gè)人投資者購(gòu)買的全部養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)金額不超過(guò)300萬(wàn)元人民幣。

四家理財(cái)公司人士均表示，試點(diǎn)產(chǎn)品將充分讓利客戶。例如，王海峰表示，工銀理財(cái)此次試點(diǎn)發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)用低于工銀理財(cái)其他理財(cái)產(chǎn)品，且不收取超額管理費(fèi)。

光大理財(cái)總經(jīng)理潘東表示，光大理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品1元起投、1元遞增，以期惠及更多投資者，同時(shí)執(zhí)行優(yōu)惠費(fèi)率，保持0認(rèn)購(gòu)費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)，僅收取0.1%的管理費(fèi)。

產(chǎn)品期限均在5年以上

宋敏杰介紹，養(yǎng)老理財(cái)首批試點(diǎn)產(chǎn)品期限均在5年以上，更有利于匯集長(zhǎng)期的穩(wěn)定資金，探索跨周期投資模式。

值得一提的是，為滿足客戶的流動(dòng)性安排，部分產(chǎn)品設(shè)置了分紅條款。

工銀理財(cái)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品特別設(shè)定了分紅條款，可滿足持有期間客戶的部分流動(dòng)性需求；建信理財(cái)產(chǎn)品支持按月分紅。

招銀理財(cái)投資總監(jiān)、首席權(quán)益投資官范華介紹，為滿足投資者日常養(yǎng)老資金需求，養(yǎng)老試點(diǎn)產(chǎn)品一方面增設(shè)分紅安排，產(chǎn)品成立滿半年后可按季度分紅；另一方面，針對(duì)投資者罹患重疾等特殊情形，設(shè)置了提前贖回安排，以彰顯人性關(guān)懷。

投資策略穩(wěn)健

宋敏杰介紹，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品更加注重養(yǎng)老屬性，投資策略和理念都更加穩(wěn)健，投資標(biāo)的的選擇也更為審慎，更符合投資者的生命周期特點(diǎn)。

例如，王海峰介紹，工銀理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品在產(chǎn)品投資策略上，堅(jiān)持大類資產(chǎn)配置為引領(lǐng)，采用類CPPI投資策略，即以產(chǎn)品投資的固定收益類資產(chǎn)未來(lái)的票息收益作為權(quán)益資產(chǎn)的投資上限。在戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置層面，打底的固收資產(chǎn)不管是債券還是非標(biāo)，都會(huì)更加注重把控信用風(fēng)險(xiǎn)，提升安全邊際。權(quán)益方面，注重精選符合國(guó)家重大戰(zhàn)略，受益于長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯的行業(yè)，分享優(yōu)質(zhì)企業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)紅利。

“五年起步的投資期限意味著養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品擁有跨周期、長(zhǎng)期限投資的空間，有機(jī)會(huì)支持新興科技等符合國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并享受紅利。”建信理財(cái)副總裁李麗杰表示，建信理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品將擇優(yōu)配置建行集團(tuán)嚴(yán)篩項(xiàng)目，重點(diǎn)配置先進(jìn)制造業(yè)、清潔能源、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的市場(chǎng)化優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

引入平滑基金削峰填谷

在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，試點(diǎn)產(chǎn)品通過(guò)引入平滑基金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等方式保障產(chǎn)品穩(wěn)健運(yùn)行。

例如，潘東介紹，光大理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品設(shè)立收益平滑基金機(jī)制，將產(chǎn)品超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益部分，按照50%納入平滑基金并進(jìn)行專項(xiàng)管理，根據(jù)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)，專項(xiàng)用于合理平滑養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品收益；設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，按照管理費(fèi)收入的20%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金并進(jìn)行單獨(dú)管理。

采用凈值化的披露方式

在信息披露方面，宋敏杰表示，試點(diǎn)產(chǎn)品主要采用凈值化的披露方式，幫助投資者更加充分、透明地了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況。此外，還要求機(jī)構(gòu)合理設(shè)定產(chǎn)品的披露頻率，以更好地引導(dǎo)投資者堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。同時(shí)，特別強(qiáng)調(diào)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品不能宣傳和承諾保本保收益。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行母笨偛霉苁チx透露，為有效落實(shí)理財(cái)產(chǎn)品的信息披露監(jiān)管要求，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行恼跔款^制定銀行理財(cái)信息披露標(biāo)準(zhǔn)，細(xì)化信息披露工作內(nèi)容、提升規(guī)范化程度。

關(guān)鍵詞： 養(yǎng)老理財(cái)