《關于規(guī)范基金投資建議活動的通知》的下發(fā)，讓基金投資組合業(yè)務“一夜變天”。

近幾日，不少第三方基金銷售平臺下架了全部基金組合，一些大V在第三方基金銷售平臺的組合也暫停申購，僅保留了贖回功能。

業(yè)內人士表示，“不具有基金投資顧問業(yè)務資格的機構不得提供基金投資組合策略建議”的規(guī)定，一方面對基金組合規(guī)模較大且暫未獲得投顧試點業(yè)務資格的機構帶來了較大影響，讓他們更加渴求投顧牌照；另一方面，也讓一部分活躍在各個基金銷售平臺的大V開始尋找新的出路，他們并不希望入職一家第三方基金銷售機構從而導致部分跟投資金的流失，而入職一家具有投顧業(yè)務牌照的基金公司或券商就成為更好的選擇。

第三方基金銷售平臺組合下架

近幾天，不少第三方基金銷售平臺下架了全部基金組合，僅保留了贖回功能。與此同時，部分大V在自己的微信公眾號上發(fā)布了關于組合在部分平臺暫停申購的說明。

中證君發(fā)現(xiàn)，以天天基金網(wǎng)為例，組合寶里所有的基金組合都已暫停一鍵申購，對于已跟投的客戶，可以贖回，暫時保留了調倉和跟調的功能。天天基金網(wǎng)組合頁面顯示，根據(jù)最新法規(guī)，將按照監(jiān)管要求對實盤組合進行調整，暫停實盤組合一鍵跟投功能。除了天天基金網(wǎng)，螞蟻基金等第三方基金銷售平臺也都暫停組合申購，但跟投的客戶可以贖回。

來源：天天基金網(wǎng)APP

來源：支付寶

值得注意的是，第三方基金銷售平臺不僅下架了未獲得投顧資格基金公司的基金組合，部分已有投顧資格的基金公司的相關組合也被下架。例如，某具有投顧資格的基金公司在平臺發(fā)布組合業(yè)務調整通知，稱在調整期間，暫停組合的新增跟投業(yè)務，原跟投客戶暫不受影響。待調整結束后，將按照基金投資顧問業(yè)務的要求恢復相關服務，并在第一時間告知各位跟投客戶。

來源：天天基金網(wǎng)

大V或將被“收編”？

第三方基金銷售平臺開始調整目前已有的基金組合業(yè)務主要是因為《關于規(guī)范基金投資建議活動的通知》的下發(fā)。記者了解到，上周北京、上海、廣東證監(jiān)局陸續(xù)向轄區(qū)內的基金公司和基金銷售機構發(fā)布《通知》，主要內容包括對基金投資組合策略建議活動的業(yè)務界定以及規(guī)范整改安排。

《通知》中提到“不具有基金投資顧問業(yè)務資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績，不得提供調倉建議。”該規(guī)定對一些在第三方基金銷售機構提供基金投資組合策略建議的大V影響較大，部分大V在自己的微信公眾號上發(fā)布關于組合在部分平臺暫停申購的說明。

來源：某大V微信公眾號

“所有非投顧機構從事‘基金投資建議服務’都會受到限制，包括大V推薦的基金組合業(yè)務。”某基金人士表示，當前市場上大V組合良莠不齊，不過其中有一部分大V對投顧的理解、對買方理念的理解或比機構更深刻，若在規(guī)范的過程中，大V通過符合規(guī)范的形式成為基金投顧體系的一員，未來對整個投顧生態(tài)將是有益的補充。

一位資深基金人士李明（化名）表示，未來大V能不能拿到投顧牌照是一件很難說清的事，所以現(xiàn)在有投顧牌照的第三方基金銷售機構希望大V能直接入職平臺，這就符合《通知》的第六條。不過，大V肯定不希望只在一家平臺上做組合，若入職一家第三方銷售機構，可能會錯失一部分跟投資金。

針對這一情況，李明告訴記者，一部分具有投顧資格的機構，例如券商或基金公司可以直接“收編”大V，這與大V利益并不沖突。“聽說已經有機構‘蠢蠢欲動’了。” 他說。

機構加速申請投顧牌照

“公司從2020年上線投顧業(yè)務之后，大部分業(yè)務都已升級成為了投顧服務，但仍有小部分基金組合業(yè)務，目前行業(yè)對基金組合已經有了明顯的管理規(guī)范，公司將按照規(guī)范對現(xiàn)有組合業(yè)務進行分類處理，符合要求的將升級成為投顧服務，不符合要求的將會終止服務，轉化成為銷售關系，而非投顧關系。” 盈米基金副總裁、且慢負責人林杰才表示。

“《通知》對‘為客戶提供基金投資建議’明確了專業(yè)業(yè)務規(guī)范，解決了一些角色不清晰的問題，利于行業(yè)的規(guī)范運行；第二是用投顧輸出等模式，建立起投顧機構與銷售機構之間的協(xié)同機制，有利于行業(yè)的專業(yè)分工和協(xié)作；很重要的一點是，由于基金投顧業(yè)務具有強烈的買方屬性，將基金組合業(yè)務納入基金投顧統(tǒng)一規(guī)范之后，可以讓更多機構將關注點放在客戶利益這個行業(yè)本來最應該關注的要素上，對行業(yè)的長期健康發(fā)展有重大意義。”林杰才表示。

整體來看，業(yè)內人士普遍表示，《通知》對基金組合規(guī)模較大，并暫未獲得投顧試點資格的機構而言影響較大。但《通知》也提供了明確的規(guī)范化路徑，一是與具備投顧資格的試點機構合作，為客戶提供符合規(guī)范的基金投顧服務；另一個則是將現(xiàn)有的組合業(yè)務在整改期內回歸本源，變更成為基金銷售關系。此外，《通知》會加速基金銷售機構和擁有投顧牌照機構的合作速度，未來這一合作趨勢將更為普遍。

關鍵詞： 基金組合