作者 | 筱納

出品 | 焦點財經

麥帆面露疲憊，摘下口罩時，眼鏡也差點碰掉。在投資人咄咄逼人的提問下，他作為佳兆業的代表，出面溝通。

9月底，社交媒體上演了一出“狼來了”的故事，部分投資者聚集在佳兆業嘉里中心辦公場所，佳兆業深圳公司緊急辟謠，稱暴雷產品與自己無關。11月4日，嘉里中心又聚滿投資者。

投資者聚集的起因，是一筆3億元理財逾期引發了連鎖反應，該理財產品由錦恒財富發行、佳兆業集團擔保，10月底應兌付。現場多位投資者要求管理層給出兌付方案。據了解，目前錦恒財富和佳兆業涉及的理財總金額約為127億元。

佳兆業集團董事局主席郭英成電話連線投資者，回應稱佳兆業是負責任的企業，給佳兆業時間，有能力和有辦法償還。佳兆業集團對外表示，已第一時間與錦恒財富溝通，將盡快確定兌付方案，向投資人公布。

自花樣年“躺平違約”以來，市場神經變得異常敏感。受佳兆業“暴雷”消息影響，11月4日，地產企業遭遇股債雙殺，佳兆業12月7日到期美元債每1美元面值跌15美分至47美分，股價更是大跌15%。

2015年，佳兆業在困境中成功自救，而后涅槃重生。時隔六年，佳兆業又一次迎來考驗。

兌付方案尚待最終確定

佳兆業理財風波，此前已有跡象。原本應在10月30日兌付的產品逾期，根據一份聊天記錄顯示，佳兆業流動性出現問題，到期產品逾期，之后產品情況也不容樂觀。

11月3日，已有部分投資者前往佳兆業深圳辦公場所，當天佳兆業內部群里通知員工第二日可不去公司辦公，或者前往辦公樓不佩戴工牌。

11月4日上午，焦點財經從佳兆業員工處獲悉，該通知屬實，“辦公場所被圍得水泄不通”。

4日，數百名投資者從佳兆業嘉里中心轉移到羅湖區友誼酒店，佳兆業行政總裁麥帆、錦恒財富集團主席萬兵等管理層負責回應，現場不斷有投資者質問“自融”“兌付”問題，管理層無法給出答復后，投資者要求連線實控人。郭英成通過電話連線據，說自己目前身在醫院。在被不斷要求有詳細安排后，郭英成回答將在下午給出方案。

4日晚間，一份佳兆業兌付方案顯示，將以錦恒財富產品的到期時間為順序，采用分期兌付的方式陸續兌付本金和利息；投資者到期的本金到期的當月兌付10%，之后的每三個月兌付10%，直至兌付完畢；投資者的利息在產品到期后將不再計息。原存續期的利息，在本金兌付完畢后的當月兌付25%，之后每三個月兌付25%，一年內兌付完畢；佳兆業將安排每月20日集中兌付，如遇節假日提前；若佳兆業籌資情況良好，將隨時提前按照以上的規則提前兌付本金和利息。

據媒體報道，目前還流傳另一份兌付方案，具體為到期產品當月償還5%本息，后每個月償還本息的10%，逾期后利息按5%-6%或更高利息計息，同時佳兆業還將把深圳蛇口東角頭、福田東山小區、福田佳兆業總部作為理財產品的兌付保障。

截至發稿前，佳兆業官方還未公布正式方案，表示網傳方案為初稿，最終兌付方案仍在商議。

佳兆業：未用理財資金償債

現場有投資者在社交媒體直播了維權過程，一段視頻顯示，有人提問理財產品的資金是否被挪用償還將于12月7日到期的美元債，或是轉移到境外。佳兆業管理層予以否認，稱佳兆業會安排轉款兌付，這是當前第一要務。

投資者有此疑問，是因逾期和中報數據撕裂局面有關。2021 年佳兆業中報尚是樂觀的數據，三道紅線轉綠，賬上現金余額 487 億元。雖然賬上現金受限較多，但不至于3億理財都無法兌付。

佳兆業的回答與花樣年相似，稱受到嚴峻的房地產市場環境和國際評級機構下調評級等多重不利因素影響，流動性遇到前所未有的壓力。

龐大的美元債壓力確實讓佳兆業如履薄冰。根據wind數據，佳兆業美元債規模為153億，是規模超百億的三家房企之一。12月7日佳兆業將有一筆4億美元的美元債到期，2022年到期約有28億美元，還有11億美元利息。而2021年，佳兆業還發行了24億美元債券。

為了提振投資者信心，10月14日，佳兆業否認未兌付美元債利息傳聞，15日發公告表示將提前回購部分2021年12月7日到期的優先票。不過，外界并不看好，連老朋友劉鑾雄的華人置業也頻繁拋售佳兆業票據，十天內出售三筆美元票據，累計1.55億，回籠本息4.45億港元，虧損7.92億港元。

10月，評級機構紛紛下調一大波房企投資者評級，佳兆業也未能幸免。

錦恒財富與佳兆業

此次理財產品兌付逾期事件的主角是錦恒財富。

公開資料顯示，今月5月，佳兆業集團與錦恒財富簽署戰略合作協議，當時佳兆業集團總裁麥帆、集團控股高級副總裁兼首席財務官吳建新、集團控股高級副總裁翟曉平、錦恒財富科技集團主席萬兵、總裁張敏等管理層出席儀式。

錦恒財富以佳兆業項目等為底層資產，發售理財產品，并在官方賬號上寫明自己是佳兆業的戰略合作伙伴，小程序“佳財通”內有金交所、私募股權、私募證券、公募產品等品類，目前小程序內產品基本清空。

綜合各方資料，錦恒財富會推廣模式之一是入駐佳兆業小區，很多理財客戶實際為佳兆業業主。此前有媒體統計，8月份僅5天時間，小程序內就有6個產品發售或預售，募資規模超8億。

錦恒財富與佳兆業除了戰略合作外，并無直接關系。不過，錦恒財富100%大股東為錦恒科技，萬兵既是錦恒財富總經理，也是錦恒科技控股30%的股東，并擔任總經理。萬兵是佳兆業的老將，2009年加入佳兆業，曾為佳兆業集團執行副總裁、首席財務官，還是佳兆業資產管理（上海）有限公司的法定代表人、董事長。2016年錦恒財富成立，萬兵即是法人，2020年10月起又成為錦恒科技法人，隨后今年1月才退出佳兆業資產管理（上海）有限公司。

對外職務是錦恒集團總裁的張敏，也曾是佳兆業金融投資（深圳）有限公司即佳兆業財富的總經理、法人，今年8月法人才更換為李海鳴，9月徹底退出該公司。根據企查查，張敏目前名下已無關聯企業，更未在錦恒系任職，然而公開活動中，卻始終被稱為是錦恒集團總裁。

與此同時，錦恒科技100%控股錦恒財富，以及深圳深信資產管理有限公司和深圳市佳華信息咨詢有限公司，其中疑似關系上，佳華信息與佳兆業金融有著相同的聯系電話。而深信資產管理前股東為深信產業控股，今年1月才退出，深信產業控股由深圳市順財網絡金融科技持股49%，這家公司由麥帆任總經理，由佳兆業金融100%控股。

張敏和萬兵陸續從佳兆業體系內退出，將錦恒財富與佳兆業切分。

目前理財產品逾期，美元債償還在即，佳兆業面臨風險。據焦點財經了解，為應對財務壓力，佳兆業也在積極應對，一方面是縮減人員規模，深圳方面文旅、健康等多個板塊裁員，成都公司撤銷；另一方面，佳兆業也在處置資產，有消息指佳兆業將出售佳兆業美好集團有限公司67.2%的股權和香港兩宗住宅地塊。

房企違約新聞不斷，市場信心受重挫。據消息稱，深圳住建局召集佳兆業和花樣年于11月5日參加專題會議，討論流動性問題。

處于暴風眼中的佳兆業員工直言“大家都快崩潰了”，不過目前員工工資、社保等仍在正常支付，后續情況焦點財經將持續關注。

關鍵詞： 佳兆業理財風波24小時