● 本報記者 周松林 徐金忠

11月1日，銀華華證ESG領先指數證券投資基金啟動發行，ESG（環境、社會責任與公司治理）投資領域再迎指數投資“利器”。

日前，“華證ESG領先指數”的研發方和提供方——上海華證指數信息服務有限公司（以下簡稱“華證指數”）總經理劉忠接受了中國證券報記者的獨家專訪，詳解了這一ESG指數的誕生過程和獨特優勢。

劉忠在采訪中表示，指數投資被越來越多的投資者了解和應用，在資產管理中發揮日益突出的作用，ESG元素的融入使指數投資的意義進一步升華。一方面，ESG指數投資不僅能獲得更好的投資收益，且能有效推動低碳經濟等社會價值目標的實現；另一方面，ESG元素極大拓展了指數投資的創新性和個性化發展空間，指數行業將在ESG潮流中迎來新局面。

ESG投資“新作”

基金合同顯示，銀華華證ESG領先指數證券投資基金跟蹤的是華證ESG領先指數，該指數由華證指數于2020年6月9日發布。劉忠認為，在碳中和、碳達峰目標的背景下，ESG責任投資除了充分體現中國作為全球重要經濟體一貫的積極責任，也預示了中國未來在能源政策、經濟結構調整及自主科技推動的重要方向。

“華證ESG領先指數綜合考量了企業的ESG表現并結合質量因子與低波因子，通過質量因子考察企業的盈利穩定性，ESG因子考察企業發展的可持續性，貼合時代發展背景與潮流。該指數具有幾個特點。一是該指數聚焦ESG概念，依托華證ESG評級體系支撐，優選ESG表現優異的上市公司，推廣社會責任理念。二是指數的樣本股風格均衡，進行了行業中性處理，規模以中小盤為主，市值成長潛力較大。三是指數覆蓋行業偏向電氣設備、電子、金融、消費等，充分貼合時代發展的主旋律，能享受到當下國家的戰略規劃發展紅利?！眲⒅医榻B。

他指出，從歷史表現看，該指數長期跑贏中證ESG系列指數，超額收益明顯。該指數對比主要寬基指數也有明顯優勢。

未來可期

據了解，目前國內為指數產品提供標的服務的指數機構主要是中證指數公司和深證信息公司這兩家交易所系統的公司，中債金融估值中心主要提供債券指數服務，另有MSCI、標普-道瓊斯等多家外資指數機構在國內開展指數服務。2017年成立的華證指數是國內少有的市場化獨立第三方專業指數機構。

劉忠介紹，華證指數作為一家具有中國特色的ESG評價機構，面向資產管理機構提供優質服務。華證ESG評級方法集成傳統與另類數據，輔以算法驅動的大數據引擎支持，打造出了一套更具中國特色的本土化ESG評價體系，覆蓋范圍涵蓋全部A股和發債主體。其中A股ESG評級最早可以追溯到2009年，數據平臺擁有超過2000萬ESG評級數據，給予“AAA-C”的九檔評級。按季度更新使得華證ESG評級體系具備高時效性的特點，為華證的ESG系列指數取得超額收益打下了堅實數據基礎。

“基于我國的ESG信息披露體系，華證ESG指標在設計過程中，參考國外主流ESG體系架構，充分論證了各指標的適用性，剔除不適用或數據無法獲取的指標，增加中國特色的指標，如扶貧、社會責任報告、證監會處罰等。同時，基于我國的上市公司特點，修改部分指標的定義及計算規則，針對國有企業客觀原因導致的公司治理問題，如關聯交易等問題進行單獨處理?！眲⒅医榻B。

劉忠指出，發達市場的實踐表明，指數投資不僅在投資管理方式和投資績效等方面具有顯著優勢，在促進市場健康發展方面也具有重要意義。“當前我國資本市場在市場規模、流動性等方面已躋身世界前列，日益受到全球投資者關注。國內指數機構應當不斷豐富指數體系，充分利用指數產品優勢，滿足多樣化投資需求，更好地服務國家戰略和科技創新。銀華華證ESG領先指數基金，就是踐行責任投資、助力雙碳目標的積極嘗試?！?/P>

關鍵詞： ESG拓展指數投資新空間