【今日導讀】

地方風電規劃逐步出爐 將建設千萬千瓦級海上風電基地

軍隊裝備訂購規定發布 主機廠已確認百億級預收款項

缺貨漲價 半導體產品供應緊張加劇

與新能源車均是能源轉型重要發展方向 全國首臺產品正式上線

蘋果iMac Pro搭載M1 Pro/Max Mini-LED 2022年發布

120萬千瓦 山東沂蒙抽水蓄能電站首批機組投產發電

【主題詳情】

地方風電規劃逐步出爐 將建設千萬千瓦級海上風電基地

山東省政府新聞辦召開新聞發布會，解讀《2020年山東省海洋經濟統計公報》。據悉，“十四五”期間，山東省將著力建設完善的現代海洋產業體系。培育壯大海洋新興產業，建設世界領先的現代海工裝備制造基地，打造世界一流的海洋生物醫藥產業集群，建設一批海水淡化示范工程，建設千萬千瓦級海上風電基地，拓展海洋新材料應用領域。加快發展現代海洋服務業，構筑多元化的涉海金融服務體系。

風力發電是實現“雙碳”目標的重要手段。近年來受到國內風電政策的影響，我國風電新增裝機量雖有波動，但總體仍呈現波動上升的趨勢。2020年全球風電新增裝機量為93GW，相比2001年的6.5GW增長超13倍，2001-2020年均復合增長率為15.03%；其中，隨著技術的不斷進步以及海上安裝成本的不斷下降，海上風電發展迅速，全球的海上新增裝機從2010年的0.9GW增長至2020年的6.1GW，廣發證券分析指出，我國由于搶裝的因素，今年海風裝機有望創新高。

A股上市公司中，振江股份截至6月底在手訂單21.08 億元，其中風電設備產品訂單15.95億元，風電安裝服務3.83億元。明陽智能2020年在中國風電新增裝機市場占有率為10%，產品包括單機功率覆蓋1.5-6.XMW 系列陸上型風機，以及單機功率覆蓋5.5-11MW系列海上型風機等。泰勝風能已生產4MW/5MW/6MW及日本浮體式海上風機塔架、3MW/6.5MW 海上風電導管架、大型分片式塔架、175 米斜拉塔、1600噸大單樁、高端升壓站平臺等行業領先產品。

軍隊裝備訂購規定發布 主機廠已確認百億級預收款項

最新發布的《軍隊裝備訂購規定》自11月1日起施行，將貫徹軍隊現代化管理理念，完善裝備訂購工作需求生成、規劃計劃、建設立項、合同訂立、履行監督的管理流程；破解制約裝備建設的矛盾問題，構建質量至上、競爭擇優、集約高效、監督制衡的工作制度。

從2021年三季度軍工行業持倉情況來看，公募基金對軍工行業的配置有明顯提升，特別是全市場配置的資金向軍工行業涌入，重倉規模創歷史新高，顯示出機構對于軍工行業的發展信心。招商證券分析指出，軍工行業景氣度自2020年以來加速改善，軍工行業半年報業績提升明顯，產業鏈景氣度自上而下全面驗證，同時行業資產負債表與現金流量表有重大變化，中航沈飛、航發動力兩大主機廠確認百億級預收款項，同時部分中上游企業也收到預付款的傳導，提升行業未來增長的確定性。結合行業年初預計關聯交額度等先導指標增長良好，看好全年業績表現。而展望年底，隨著估值切換到2022年，行業的估值空間將再次打開，疊加年底年初階段可能的政策性利好及軍品訂單落地情況，堅定看好年底至2022年初的投資機會。

A股上市公司中，新勁剛熱噴涂材料產品應用于X型飛行器的熱障涂層產品成功實現量產，電磁波吸收材料、防腐導靜電材料目前已實現小批量產。航宇科技參與了我國多個預研和在研型號航空發動機環形鍛件的同步研制，包括新一代軍用航空發動機、長江系列國產商用航空發動機，境內客戶以中國航發、中航工業等大型航空軍工集團下屬單位為主。新余國科軍用火工品在產和在研產品300多個品種，產品應用領域覆蓋了陸軍、海軍、空軍、火箭軍、公安、武警等各軍種。

缺貨漲價 半導體產品供應緊張加劇

包括MCU、電源管理與分立器件等前三季度均出現明顯缺貨漲價、交期延長狀況，三季度相關公司仍保持較強業績表現。此前，安森美、ST意法、賽靈思等多家芯片原廠均計劃四季度漲價，本土展銳旗下的智能穿戴產品線也宣布漲價25%。

據媒體報道，全球芯片短缺已持續近一年，目前許多客戶正面臨著交貨時間的進一步延長和銷量流失的問題，芯片交付的等待已經高于9-12周的合理閾值。根據Susquehanna Financial Group的數據，2021年夏天，芯片的交付時間已延長到了平均19周，到10月已延長到22周。最稀缺的部門等待時間更長：電源管理組件的等待時間為25周，汽車業需要的微控制器則需要38周。基本構造塊材料（如基板）供應不足，惡劣的天氣和火災擾亂了晶圓生產，制造的最后階段受疫情爆發影響，以及隨后專注于產品包裝的馬來西亞工廠關閉，今年的供應會有反彈依賴于已經滿負荷的生產線不會再遭遇更多挫折的樂觀假設。全球航運限制加劇了中斷和延遲，在芯片組裝過程中，有些零件在成為成品前需要跨越25000英里。一位行業專家說，采購芯片已經像買彩票一樣，由此導致的過度訂購進一步加劇了供應緊張。

A股上市公司中，力芯微已布局汽車電子芯片領域，已有產品形成小批量銷售。國民技術通用安全MCU芯片已批量用于車載后裝行業。北京君正車規芯片在全球大部分品牌車廠均有應用。

與新能源車均是能源轉型重要發展方向 全國首臺產品正式上線

全國首臺氫燃料電池混合動力機車正式上線。氫能機車項目由國家電投內蒙古公司、氫能公司和中車大同公司以戰略合作的形式共同推動。該機車由中車大同公司研制，以國家電投氫能公司研制的“氫騰”燃料電池為核心動力，通過央企間的強強聯合，使氫能機車制造從核心動力到主要零配件首次全部實現國產化。

2060 碳中和”背景下，氫燃料電池憑借能效高、零排放等能源優勢，將助力交通運輸實現深度脫碳。國聯證券表示，未來10年氫燃料電池汽車將經歷二階段發展：2020-2025 年為發展起步期，氫能車市場以政策驅動為主，預計到2025年氫燃料商用車年銷規模有望達到1萬輛水平，市場空間處于百億規模；2025~2030年隨著基礎設施加大普及、技術革新和成本下降推動產業進入發展加速期，到2030年年銷規模有望達到10萬輛水平，市場空間有望達到千億規模。近日，財政部、工業和信息化部、科技部、國家發展改革委、國家能源局正式批復燃料電池汽車示范應用上海城市群為首批示范城市群，機構認為，新能源車與燃料電池車均是能源轉型重要發展方向。國內新能源車在乘用車領域已逐漸形成完備的產業鏈與技術，未來隨著技術加速追趕，燃料電池行業將迎來更大發展空間。

A股上市公司中，厚普股份自主研發的加氫槍與加氫質量流量計等多項氫能加注設備關鍵零部件已率先打破了國際壟斷。雪人股份60kW燃料電池系統已經完成基本開發工作。大洋電機110kW-120kW燃料電池發動機樣品的第三方認證工作正在有序開展中。

蘋果iMac Pro搭載M1 Pro/Max Mini-LED 2022年發布

根據外媒的消息，2022年蘋果要發布新的iMac Pro一體式電腦了。這個命名中的Pro就是用于區分2022年的27英寸iMac Pro和2021年24英寸的iMac電腦。2022年的iMac Pro將會配備M1 Pro和M1 Max芯片，與新款的MacBook Pro類似，用戶可以自行選擇芯片的性能。這一次的iMac Pro將會搭載Mini-LED屏幕。

MINILED商用加速，行業景氣度維持高位近兩年三星、LG、TCL、小米、創維等品牌相繼推出MiniLED背光電視，持續加快MiniLED商用化進程。銀河證券王愷認為，在低密度MiniLED背光技術以及芯片設計技術不斷優化的背景下，其成本有望每年減少15%左右，MiniLED背光技術滲透率有望快速提升，建議關注前瞻布局MiniLED等新興技術的龍頭廠商。

上市公司中，雷曼光電掌握了COB集成封裝技術，基于COB技術的Mini/MICROLED顯示屏產品在技術上與三星、索尼等接近，公司前三季度凈利大增71倍；隆利科技已實現Mini-LED背光技術在車載顯示、平板、NB（筆記本）、顯示器、電視等應用領域的研發突破，完成多個尺寸產品的小批量生產供貨，目前Mini-LED已經具備了定制化開發和大批量出貨能力；芯瑞達Mini LED顯示技術入選安徽省重大科技專項，MiniLED光電系統已開始少量供貨，公司新型顯示光電系統最新的超薄高色域量子點區域調光平板顯示技術已應用于華為智慧屏。

120萬千瓦 山東沂蒙抽水蓄能電站首批機組投產發電

近日，國網新源山東沂蒙抽水蓄能電站1號、2號機組投產發電，作為“十四五”山東省首批投產發電抽水蓄能機組，為山東電網增加了60萬千瓦優質調峰能力，為助力打贏電力保供攻堅戰增添了新的動力。沂蒙電站的建設，取得了抽蓄電站建設的多個新突破：是首例高轉速“零配重”抽水蓄能機組，在業內首次全站應用智能巡檢系統，酸性骨料在瀝青混凝土防滲面板應用技術達到國際領先水平。

儲能主要分為抽水蓄能和電化學儲能，其中抽水蓄能由于建設成本低，經濟性更高占據我國當前儲能總量的90%左右。目前我國已投產抽水蓄能電站總規模3249萬千瓦、在建總規模5513萬千瓦，均居世界首位，但抽水蓄能在電力系統中的比例僅占1.4%，與發達國家相比仍有較大差距。

上市公司中，中國電建是目前國內抽水蓄能行業第一大EPC項目， 目前公司在國內抽水蓄能規劃設計方面的份額占比約90%，承擔建設項目份額占比約80%；浙江新能目前公司參股公司華東桐柏抽水蓄能發電有限責任公司、華東天荒坪抽水蓄能有限責任公司、浙江衢江抽水蓄能有限公司具有相關業務。

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