紅周刊 記者 | 齊永超

受特斯拉宣布擴大磷酸鐵鋰電池使用等事件刺激，A股相關概念公司德方納米、富臨精工、龍蟠科技等均在近期開啟了一輪加速上漲行情。

因為磷酸鐵鋰電池比三元鋰電池更好的安全性和更低的成本，當質量能量密度不斷提升，磷酸鐵鋰電池的優勢就得到凸顯，事實上，已有多家汽車廠商表示會擴大采購磷酸鐵鋰電池。

在磷酸鐵鋰電池需求旺盛之下，磷酸鐵鋰電池上游材料漲價潮依然在繼續。

特斯拉將擴大磷酸鐵鋰電池使用

奔馳等車企“跟進”

過去一直以三元鋰電池為主的電動車巨頭特斯拉在10月21日三季度投資者交流會上表示，特斯拉正在全球范圍內將所有標準續航版電動車——Model 3和Moderl Y都改用磷酸鐵鋰 (LFP) 電池，取代之前的三元鋰電池。為了降低電池成本，特斯拉還將擴大磷酸鐵鋰電池的使用。

在目前特斯拉上海工廠的車型中，Model 3（標準續航升級版）和Model Y（標準續航版）均已配備了磷酸鐵鋰電池。記者查詢汽車之家數據顯示，目前特斯拉在售的Model 3共5款車型中，有2款車型（標準續航升級版）配備了磷酸鐵鋰電池，其余3款（高性能全驅版）配備三元鋰電池；在售的Model Y共5款車型中，一款車型（標準續航版）配備磷酸鐵鋰電池，其余4款車型（長續航、高性能）配備了三元鋰電池。今年7月份，CEO馬斯克曾表示，未來特斯拉電池構成中將使用2/3的磷酸鐵鋰電池。這意味著，特斯拉由三元鋰電池轉向磷酸鐵鋰，還存在不小的替代空間。

據了解，相比三元鋰電池，磷酸鐵鋰電池有一定的價格優勢與安全性優勢。據機構測算，磷酸鐵鋰使用成本約為0.08元/Wh（瓦特小時），相比三元正極材料節省約0.15元/Wh~0.21元/Wh，成本可降低6~7成。記者發現，在特斯拉的在售車型中，相較于三元鋰電池，配備磷酸鐵鋰電池的Model 3、Model Y價格偏低，多存在5萬元~9萬元的價差。德方納米曾預測，隨著“CTP”“刀片電池”等鋰離子動力電池制造技術的突破，磷酸鐵鋰電池系統的質量能量密度和體積能量密度都得到明顯的提高，其低成本的優勢更加凸顯。

記者發現，和特斯拉類似，奔馳近期也表示，將采購磷酸鐵鋰電池用于入門級車型。

而且，今年《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》中的52款入選新能源乘用車中，搭載磷酸鐵鋰電池的車型為25款，占比達到近50%。

9月磷酸鐵鋰電池裝車量創新高

連續3月超過三元鋰電池

同時，之前裝車量一直落后三元鋰電池的磷酸鐵鋰電池，在最近三個月實現了反超。

據Wind數據顯示，今年8月、9月，磷酸鐵鋰電池產量均超過萬兆瓦時，分別達到了11085兆瓦時、13514兆瓦時，月度產量連續創新高，同比增幅分別達到了268%、252%。對比來看，2019年磷酸鐵鋰電池的月均產量僅為2000兆瓦時，2020年的月均產量約為2800兆瓦時。與去年相比，今年以來，磷酸鐵鋰電池月度產量多出現了兩倍以上的增幅。結合銷量來看，磷酸鐵鋰電池產銷整體保持緊平衡狀態，如9月份，磷酸鐵鋰電池產量13514兆瓦時，銷量達10118兆瓦時；6月產銷分別為7777兆瓦時、6746兆瓦時。

在產量大幅增長的同時，磷酸鐵鋰電池裝車量大幅提升。Wind數據顯示，7月~9月，磷酸鐵鋰電池裝車量分別為5798兆瓦時、7214兆瓦時、9542兆瓦時，三元電池裝車量則分別為5454兆瓦時、5338兆瓦時、6138兆瓦時，連續被磷酸鐵鋰電池超越（見圖1）。

圖1  磷酸鐵鋰電池、三元電池裝車量

數據來源：Wind

據起點研究院（SPIR）研究顯示，2020年，寧德時代、比亞迪分別位居磷酸鐵鋰電池裝機量第一、第二，其中寧德時代占比達60%。記者發現，更多電池企業在加速向磷酸鐵鋰電池布局，如國軒高科、億緯鋰能等。

上游材料年內暴漲130%

企業界表示新產能“可控”

因為市場需求增加顯著，磷酸鐵鋰電池上游材料價格出現大幅上漲。Wind數據顯示，10月以來，磷酸鐵鋰價格超過了8萬元/噸，而截至10月27日的數據顯示，磷酸鐵鋰報價為8.7萬元/噸，相較于年初的3.8萬元/噸上漲130%（見圖2）。

圖2  磷酸鐵鋰價格

數據來源：Wind

記者以普通投資人身份致電某磷酸鐵鋰上游材料公司，對方董秘辦相關負責人向記者表示，“我們的產品基本上都是滿產滿銷，因為目前整個行業都是供不應求的狀態，基本上沒有庫存?！?/p>

記者發現，今年以來，德方納米、富臨精工等企業均發布了擴產計劃。德方納米表示，擬新建“年產20萬噸磷酸鐵鋰前驅體項目。” 富臨精工表示，子公司擬規劃投建年產25萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目。據川財證券預測，從遠期產能擴建來看，目前（磷酸鐵鋰）規劃擴產已超100萬噸。

對于目前的擴產行為是否會導致未來的產能過剩，上述某磷酸鐵鋰上游材料公司向記者表示，“我們不會盲目擴產，我們更多會按照意向客戶的需求量來確定未來的規劃產能，而不是先擴充產量，如果未來一旦銷量不暢，會給我們造成很大的經營壓力?！薄澳壳皝砜?，下游的裝車量還在不斷增加，雖然現在的企業擴產是一個普遍現象，但短期來看，還沒有出現因為盲目擴產導致產能過剩的現象?！?/p>

另有磷酸鐵鋰上游材料公司指出，“由于從擴產到投放還需要一定的時間，目前的供給過?，F象并不明顯，但未來可能會出現產能過剩的風險。”“因為行業本身具有技術壁壘，我們主要通過綁定大客戶的方式實現對未來產能的把控，但一些同業企業，它們對未來的產能把控能力可能相對較弱?！?/p>

附表  磷酸鐵鋰概念股一覽（部分）

數據來源：Wind，截至10月28日收盤

（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）

關鍵詞： 磷酸鐵鋰電池爆發！上游材料年內大漲130% 產業鏈個股名單全