10月27日，華泰證券基金投顧業務上線滿一周年，通過漲樂財富通APP直播發布全新基金投顧業務品牌“省心投”，圍繞“讓基金理財更省心”的理念，升級多項策略和服務，同時公布一年來的運作數據，可以看出，基金投顧業務正在提升客戶的盈利體驗，并悄然改變客戶的投資理念。

提升基民盈利體驗、優化投資行為

基金投顧作為買方投顧業務，在業務開展初期面臨投資者信任度培養的難題。而投資者普遍的疑問在于，基金投顧的投資能力是否能優于個人投資。對此，華泰證券公布了多項數據，顯示基金投顧在改善基民盈利體驗、優化投資行為等方面效果明顯。

投資者持有期拉長，持倉分散。華泰證券比較了客戶開通省心投前后，自主購買公募基金產品的平均持有期和產品配置數據，結果顯示，開通前平均持有基金309天，平均持倉基金3.3只；開通后平均持有基金355天，平均持倉基金4.2只，兩項分別提高了14.9%和24.2%。

此外，權益類策略客戶留存率在80%以上，客戶平均復投金額是初始參與金額的2.3倍。數據說明客戶的持有期明顯變長，持有基金的分散度也有所提高，開始接受長期持有和分散配置的投資理念。

持有越久越賺錢。購買漲樂省心投的客戶中，持有期超過3個月的客戶約有88%實現盈利，且持有3個月以上的客戶平均年化收益率是3個月以下客戶平均年化收益率的4倍，顯示客戶平均收益隨著持有期的拉長而增長，而這也離不開強有力的投研能力支撐。

改善“基金賺錢，基民不賺錢”的現象。今年3月31日至8月31日期間，省心投某權益型策略年化收益率與客戶實際年化收益率之間的差距，較同期市場縮小20%。換言之，在基金投顧服務的影響下，基民能更好地避免非理智操作，分享到更多基金上漲收益。

基金投顧收益跑贏客戶自主決策。今年以來，省心投各基金投顧策略收益均能戰勝超過半數普通客戶收益。例如其中勝率較高的某全權益策略，戰勝了66.48%的客戶收益；某偏債型策略則戰勝了64.19%的客戶收益。

同時，華泰證券公布了省心投的客戶畫像，高學歷、高凈值客戶占比較高。其中，學歷在本科及以上的比例為45%，高凈值客戶的占比為44%，女性客戶占比52%。

省心投升級重點：擇時止盈、提高勝率、降低風險

從投顧業務成熟的美國市場來看，根據美國投資顧問協會（IAA）2020年的統計，全權委托投資顧問管理的資產占總管理資產的90%。而在國內，基金投顧業務在財富管理市場處于起步階段，普通投資者對賬戶管理模式的接受和信任仍需要較長的時間去培養，參與客戶的授權資產占客戶總資產的比重仍較低。

作為首批獲得試點資格的券商，華泰證券將“省心投”定位為財富管理的戰略型業務，借助旗下美國排名前三的統包資產管理平臺AssetMark，將在北美財富管理市場得到充分驗證的投顧服務理念和體系建設引入公司。

在投研能力建設方面，以底層基金的穿透分析為例，依托精心打磨的5P（即團隊、理念、流程、組合構建以及績效）基金評價體系，參考AssetMark 的成熟經驗，漲樂省心投將基金畫像分為5個一級維度、11個二級維度、37個三級維度及超百個備選指標，在系統中通過初選池、備選池、組合池等層層遞進的基金池管理架構，篩選并維護優質且穩定的候選配置標的；在平臺賦能方面，則借鑒AssetMark經驗開發應用了專業化的投顧工作云平臺，為每位一線投顧輸出總部一體化的資源和策略，提升展業效能，幫助投顧精準匹配、服務更多優質客戶，目前已成為公司投顧每日開展工作的必用平臺。

基于一年的探索嘗試，華泰證券“省心投”將在策略定投、目標盈策略、管家式服務三方面進行升級。其對應的客戶需求痛點亦有三方面——擇時止盈、提升勝率、降低風險。

升級亮點一：策略定投

上線基金投顧策略定投功能，主要解決投資者對于基金投顧策略擇時的痛點，能夠平滑投資成本，降低一次性投入的不確定性，相比單只基金定投，組合定投抗風險能力更高。

升級亮點二：目標盈策略

華泰證券客戶問卷調查結果顯示，46.28%的客戶希望參與“達到收益目標自動止盈”的策略，這也反映了客戶投資基金不知道何時賣出，對于收益落袋為安的需求。

本次升級的目標盈策略是以特定年化收益為目標的基金組合策略，主要解決投資者不知道如何選擇止盈時機的痛點。

升級亮點三：管家式服務

管家式的服務在于更主動、更個性化以及更無形，重點關注兩方面，一是如何提升客戶整體投資賬戶的勝率，二是如何降低客戶整體投資賬戶的風險。

華泰證券改變了以往從資產特性角度出發為客戶提供服務的模式，通過全面評估客戶賬戶收益風險的狀態、分析客戶投資性格和交易習慣，來實現為客戶提供持續的資產配置服務。在投資后的每個階段，通過合適的方式及時傳遞策略主理人觀點等投教內容，有效安撫客戶情緒，提供持續的研究跟蹤服務，幫助投資者避免非理性的投資行為。

未來省心投還將根據客戶需求，在現有收益三大場景（打理閑錢、跑贏通脹、追求收益）的基礎上，進一步豐富投資場景和策略，如滿足養老、教育、置業等人生發展需求，以及指數配置、海外配置等多元投資需求。

關鍵詞： 華泰證券基金投顧業務全新升級“省心投” 公布試點一周年