受節(jié)前效應(yīng)等因素影響，滬深兩市融資余額在春節(jié)假期前出現(xiàn)11連降。隨著假期結(jié)束，前期撤出的資金開(kāi)始逐步回流，兩市融資余額節(jié)后出現(xiàn)兩連增。從資金流向上看，有色、鋼鐵等資源股成為融資客節(jié)后買入的首選，年初表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的房地產(chǎn)板塊同樣獲得資金青睞。

資源類板塊獲資金涌入

交易所數(shù)據(jù)顯示，2月22日至23日，滬深兩市融資余額實(shí)現(xiàn)兩連增，累計(jì)增長(zhǎng)48.93億元。截至2月23日收盤(pán)，兩市融資余額為9826.66億元，較今年1月末10784億元的階段高點(diǎn)仍有很大增長(zhǎng)空間。

資源類板塊成為資金節(jié)后買入的首選。Wind數(shù)據(jù)顯示，申萬(wàn)鋼鐵、采掘、有色金屬行業(yè)節(jié)后融資余額增幅均已超過(guò)1%。

鋼鐵行業(yè)短短兩個(gè)交易日內(nèi)融資余額增長(zhǎng)1.76%，高居所有行業(yè)首位。個(gè)股方面，太鋼不銹獲融資凈買入1.86億元，鞍鋼股份、三鋼閩光、寶鋼股份融資凈買入額均在1000萬(wàn)元以上。

招商證券認(rèn)為，隨著2月底3月初需求旺季的正式啟動(dòng)，加之采暖季限產(chǎn)尚未結(jié)束，且部分地區(qū)非采暖季限產(chǎn)延續(xù)，鋼鐵行業(yè)春季行情有望迎來(lái)盈利推動(dòng)的第二階段。

有色金屬行業(yè)融資余額節(jié)后增長(zhǎng)1.20%，在所有行業(yè)中排在第4位。個(gè)股方面，洛陽(yáng)鉬業(yè)獲融資凈買入4.58億元，高居所有兩融標(biāo)的股首位。值得注意的是，洛陽(yáng)鉬業(yè)股價(jià)近期連續(xù)3個(gè)交易日大漲，累計(jì)漲幅接近30%，融資資金功不可沒(méi)。此外，方大炭素節(jié)后獲融資凈買入1.75億元，格林美、贛鋒鋰業(yè)、江西銅業(yè)融資凈買入額均在5000萬(wàn)元以上。

多家券商近期紛紛看好鈷鋰行情。廣發(fā)證券表示，鋰鹽價(jià)格近期全面上漲，一方面因?yàn)樾履茉雌囇a(bǔ)貼政策落地，新能源汽車及動(dòng)力電池進(jìn)入消費(fèi)旺季。另一方面反映了鋰礦及鋰鹽供給端產(chǎn)能釋放緩慢。長(zhǎng)期來(lái)看，動(dòng)力電池對(duì)高端鋰鹽產(chǎn)品的需求將繼續(xù)保持高增長(zhǎng)，而供給端(鹽湖提鋰、云母提鋰等)新增產(chǎn)能則存在不確定性。建議重新審視碳酸鋰供需格局，堅(jiān)持鋰資源龍頭企業(yè)的價(jià)值投資。

一線地產(chǎn)股受青睞

雖然市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)一般，但房地產(chǎn)板塊節(jié)后仍然吸引了大量融資資金流入。2月22日至23日，申萬(wàn)房地產(chǎn)行業(yè)融資余額增長(zhǎng)1.26%，位居所有行業(yè)第3位。值得注意的是，融資客并沒(méi)有對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)中所有個(gè)股一視同仁，而是有選擇性地買入部分一線地產(chǎn)股。

房地產(chǎn)行業(yè)66只兩融標(biāo)的股中，有34只個(gè)股融資余額節(jié)后出現(xiàn)增長(zhǎng)，32只個(gè)股融資余額出現(xiàn)下降。保利地產(chǎn)、綠地控股分別獲融資凈買入1.11億元與1.08億元，在行業(yè)內(nèi)排名前兩位，招商蛇口、華夏幸福、新城控股等融資凈買入額也在1000萬(wàn)元以上。相比之下，多只中小盤(pán)地產(chǎn)股則遭資金減持，廣宇發(fā)展、藍(lán)光發(fā)展、中弘股份等遭融資凈賣出1000萬(wàn)元以上。

華創(chuàng)證券認(rèn)為，在部分銀行暫停開(kāi)發(fā)貸、房企融資難度加大、監(jiān)管加強(qiáng)的背景下，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)行業(yè)資金端供給側(cè)改革也將加快，房企融資的集中度將大幅提升，進(jìn)而推動(dòng)拿地和銷售集中度提升，行業(yè)資源正快速向龍頭企業(yè)集聚，繼續(xù)看多地產(chǎn)龍頭公司。記者 費(fèi)天元

關(guān)鍵詞： 地產(chǎn)股 資金 資源