近日，康美藥業(yè)股份有限公司(以下簡稱“康美藥業(yè)”)一案迎來反轉(zhuǎn)，債權(quán)人經(jīng)法律確認(rèn)后的債權(quán)將得到全部清償，獨(dú)董的連帶賠償責(zé)任有希望借此解除。但這并不妨礙康美藥業(yè)一案帶火了董事監(jiān)事及高管責(zé)任險(以下簡稱“董責(zé)險”)。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，隨著中國資本市場改革不斷深化，加強(qiáng)投資者保護(hù)、提高上市公司質(zhì)量的信號愈加明確，未來，董責(zé)險將迎來蓬勃發(fā)展機(jī)遇。但目前我國A股上市公司董責(zé)險的投保率低，下階段，保險機(jī)構(gòu)需強(qiáng)化承保能力，推出更具“本土化”特色的董責(zé)險。

董責(zé)險咨詢率上升

康美藥業(yè)一審判決中，5名獨(dú)立董事均承擔(dān)了上億元的連帶賠償責(zé)任，一度成為熱議話題。然而，近日該案迎來反轉(zhuǎn)。

12月15日，康美藥業(yè)發(fā)布《關(guān)于與重整投資人簽署重整投資協(xié)議的公告重整計劃》(以下簡稱“重整計劃”)。北京恒都律師事務(wù)所合伙人王帥表示，根據(jù)重整計劃，債權(quán)人經(jīng)法律確認(rèn)后的債權(quán)將得以全部清償，而此前頗受關(guān)注的幾位獨(dú)董數(shù)額巨大的連帶賠償責(zé)任也有希望借此解除。

“若重整不能如期進(jìn)行，獨(dú)董們則仍然要承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。”北京福和律師事務(wù)所主任律師陳楠表示。

但這并不妨礙康美藥業(yè)一案帶火了董責(zé)險。

“在康美藥業(yè)的審判結(jié)果出現(xiàn)后，董責(zé)險迎來了一波咨詢高峰，需求主要來自上市公司的高管群體，其中以獨(dú)董、董秘、證代的需求尤為突出。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴《中國銀行保險報》記者，目前大部分客戶已明確了購買意向。

“自2021年11月15日起，短短5個工作日內(nèi)，平安產(chǎn)險就收到超過50家上市公司的正式采購咨詢。”平安產(chǎn)險有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近兩年依托于新證券法落地及瑞幸咖啡案的出現(xiàn)，董責(zé)險在A股上市公司中的覆蓋度呈現(xiàn)明顯且快速的上漲趨勢。咨詢數(shù)量也持續(xù)維持高位，2020年至2021年10月，新增投保上市公司300余家，整體投保率提升超過50%。

韋萊韜悅中國金融風(fēng)險部執(zhí)行總監(jiān)姜暉分析認(rèn)為，上市公司投保董責(zé)險的需求高漲，一是隨著中國資本市場改革不斷深化，新證券法等多項法律法規(guī)的實(shí)施使得上市公司意識到董監(jiān)高履職風(fēng)險進(jìn)一步增加，導(dǎo)致投保意愿上升;二是近年來不斷增加的民事索賠案件及不斷上漲的索賠金額也讓越來越多的上市公司意識到投保董責(zé)險的必要性。

不是“救命稻草”

董責(zé)險也稱董事監(jiān)事及高管責(zé)任險，是提供管理責(zé)任保障的險種，可以為公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在履職過程中因重大過失造成的第三方的經(jīng)濟(jì)損失提供損失補(bǔ)償。

“目前開展董責(zé)險相關(guān)業(yè)務(wù)的保險公司主要集中在包括美亞、蘇黎世、安聯(lián)等在內(nèi)的外資保險公司及人保財險、太平洋產(chǎn)險、平安產(chǎn)險在內(nèi)的中資保險公司，市場整體的董責(zé)險規(guī)模在30億元人民幣左右。”姜暉在接受《中國銀行保險報》記者采訪時表示。

董責(zé)險主要目的是降低董事監(jiān)事及高管人員履行職責(zé)時可能引致的風(fēng)險，減少民事賠償責(zé)任給公司經(jīng)營活動造成的壓力，確保董事監(jiān)事及高管人員的人才供給，同時也為投資者提供賠償保障。

值得注意的是，董責(zé)險不是上市公司非法獲利的“救命稻草”。如果高管在執(zhí)業(yè)中的民事?lián)p害賠償責(zé)任是由惡意欺詐造成的，屬于除外責(zé)任，保險公司是不予賠償?shù)摹?/p>

“董責(zé)險不會為故意違法行為‘保駕護(hù)航’，明確保險責(zé)任、劃清理賠界限，董責(zé)險才能真正促進(jìn)上市公司的合規(guī)治理。”長安責(zé)任保險股份有限公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

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