近期，泰康逾10億英鎊入股英國欣克利角C核電項目，讓業(yè)內(nèi)對險資對未上市股權(quán)的投資情況再度關(guān)注起來。據(jù)記者對中保協(xié)官網(wǎng)披露的信息梳理顯示，今年以來，共有3家險企披露了“大額未上市股權(quán)投資情況”，包括泰康人壽、太保壽險以及新華人壽。

從投資收益來看，一位險企投資人士提供的數(shù)據(jù)顯示，2017年以來，險企的長期股權(quán)投資單月年化收益率可達(dá)3%左右，相較于銀行存款、債券、股票、投資性房地產(chǎn)等投資標(biāo)的，收益處于中上水平。

在業(yè)內(nèi)人士看來，股權(quán)投資與保險資金性質(zhì)具有高度的契合性。險資平均久期較長，資金穩(wěn)定性好，這與權(quán)益類資產(chǎn)對長期資金的需求不謀而合。在資產(chǎn)配置合理、風(fēng)險控制得當(dāng)?shù)那闆r下，適當(dāng)開展股權(quán)投資，有利于解決保險資金運用期限錯配問題，也有利于提升保險資金整體投資收益水平。

泰康超百億元投資兩機構(gòu)

今年以來，在未上市股權(quán)投資領(lǐng)域，泰康頗為引人矚目。

近日，泰康保險集團旗下的泰康人壽保險有限責(zé)任公司與中國廣核集團有限公司及相關(guān)投資方正式簽署投資合同，擬投資不超過10.75億英鎊(按昨日匯率約合人民幣95億元)入股由中廣核和法國電力集團共同開發(fā)的英國欣克利角C核電項目(以下簡稱“HPC項目”)，其中泰康人壽實際出資金額不超過5.44億英鎊，利用國家開發(fā)銀行貸款不超過5.31億英鎊。此筆投資由同屬于泰康旗下的泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(以下簡稱“泰康資產(chǎn)”)負(fù)責(zé)執(zhí)行。

資料顯示，HPC項目是位于英國西部的新建核電項目，由中國最大的核電企業(yè)中廣核和全球最大的核電企業(yè)法國電力集團(EDF)共同開發(fā)。早在2017年12月份，泰康就與中廣核簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將以HPC項目的合作為契機，在境內(nèi)外的核電、清潔能源等領(lǐng)域開展長期合作。

泰康方面表示，未來雙方將在能源電力、鈾資源開發(fā)與經(jīng)營，以及核電等清潔能源領(lǐng)域展開具體合作。未來，泰康將通過直接融資、設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金、開展產(chǎn)業(yè)并購業(yè)務(wù)等方式，助力中廣核實現(xiàn)“實業(yè)+金融”雙輪驅(qū)動，形成雙贏格局。

稍早于該筆投資，今年5月18日，銀保監(jiān)會曾發(fā)布公告，同意泰康人壽出資20.62億元人民幣投資拜博口腔51.56%股權(quán)。截至2017年12月31日，拜博口腔門店數(shù)為212家，其中包括53家醫(yī)院和159家診所，門店數(shù)量較2016年底的200家增長6%。

就該項投資，泰康保險集團董事長兼首席執(zhí)行官陳東升對記者表示，投資拜博可實現(xiàn)泰康保險、醫(yī)療、養(yǎng)老的有效協(xié)同。戰(zhàn)略投資拜博口腔可實現(xiàn)產(chǎn)品賦能與客戶賦能。一方面，客戶買泰康的健康保險，未來慢慢地會在拜博醫(yī)療服務(wù)體系治病;另一方面泰康有2億客戶群體和75萬個保險代理人，他們會給拜博口腔注入強大的流量。

實際上，近年來不少大型險企通過入股、控股養(yǎng)老院、醫(yī)院等醫(yī)療機構(gòu)實現(xiàn)保險與理賠的閉環(huán)，以最大程度實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，并減少運營成本。

險企入股金融科技

除在醫(yī)療、養(yǎng)老等領(lǐng)域投資大額未上市股權(quán)之外，今年以來屢有險企布局金融科技類公司。

太保壽險于6月22日的信息披露顯示，太保壽險與螞蟻金服已于5月29日簽訂股權(quán)投資協(xié)議，太保壽險投資螞蟻金服集團股權(quán)，投資金額約16億元。目前該計劃已處于實際出資階段。太保壽險此次投資使用的是保險責(zé)任準(zhǔn)備金，主要運用傳統(tǒng)險賬戶、分紅險賬戶保險資金一次性出資。

實際上，在螞蟻金服A輪120億元融資中，太保壽險便參與其中，迄今三次投資累計金額約35億元。在螞蟻金服于2015年7月份和2016年4月份完成的兩輪融資中，太保壽險分別投資約9億元和10億元。

在業(yè)內(nèi)人士看來，對于正在實施數(shù)字化轉(zhuǎn)型的太保來說，投資螞蟻金服既是一種收益選擇，亦不排除有協(xié)同布局的綜合考量。

資料顯示，太保早在2010年便和阿里展開合作，2014年在天貓開設(shè)旗艦店，2015年9月份，螞蟻金服推出互聯(lián)網(wǎng)推進器計劃，計劃在5年內(nèi)幫助1000家金融機構(gòu)進行新金融轉(zhuǎn)型，太保旗下子公司太保產(chǎn)險正是首批加入該計劃的20家公司之一。截至目前，太保和螞蟻金服在中小企業(yè)貸款履約保證保險、壽險保單貸款履約保證保險、票據(jù)抵押貸款履約保證險、征信的個人消費貸履約保證險等領(lǐng)域開展了廣泛合作。

記者還了解到，今年6月15日，太保壽險與螞蟻金服保險平臺簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方宣布將發(fā)揮各自優(yōu)勢，聯(lián)合推出稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品和系列服務(wù)。

根據(jù)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，螞蟻金服23家股東中，除了云峰基金、春華資本等投資機構(gòu)、“國字頭”背景的社保基金等，也有4家重量級保險系公司，分別是國壽集團、太保壽險、人保資本與新華人壽。

在業(yè)內(nèi)人士看來，從收益性的角度，險企股權(quán)投資與保險資金性質(zhì)具有高度的契合性。險資平均久期較長，資金穩(wěn)定性好，這與權(quán)益類資產(chǎn)對長期資金的需求不謀而合。從協(xié)同效應(yīng)來看，投資醫(yī)療、養(yǎng)老、科技等機構(gòu)，利于險企利用協(xié)同效應(yīng)節(jié)省成本，理順業(yè)務(wù)流程。

關(guān)鍵詞： 核電 股權(quán) 領(lǐng)域