2021年是招商銀行大財(cái)富管理元年，該行交出了一份高質(zhì)量答卷，經(jīng)營(yíng)效益邁上新臺(tái)階，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均創(chuàng)近六年新高，不良貸款率時(shí)隔七年再次降到1%以下。3月18日，招商銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招行”)發(fā)布2021年年度財(cái)務(wù)報(bào)告，披露了上述數(shù)據(jù)。

招行2021年年報(bào)顯示，該行全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3312.53億元，同比增長(zhǎng)14.04%;實(shí)現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)1199.22億元，同比增長(zhǎng)23.20%。

招行營(yíng)收重回兩位數(shù)增長(zhǎng)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出齊頭并進(jìn)、多點(diǎn)開(kāi)花局面。招行全年實(shí)現(xiàn)凈利息收入2039.19億元，同比增長(zhǎng)10.21%;非利息凈收入高位增長(zhǎng)，達(dá)1273.34億元，同比增長(zhǎng)20.75%。招行非利息收入一直是外界關(guān)注重點(diǎn)。值得注意的是，招行首次披露了一個(gè)新指標(biāo)。在《行長(zhǎng)致辭》中，招行行長(zhǎng)田惠宇透露，全年大財(cái)富管理收入在營(yíng)收占比接近16%，成為招行探索新商業(yè)模式的關(guān)鍵少數(shù)。

大財(cái)富管理收入同比勁增33.91%

招行行長(zhǎng)田惠宇提出的“大財(cái)富管理收入”究竟包括什么?據(jù)該行披露，大財(cái)富管理收入為集團(tuán)口徑，包括財(cái)富管理、資產(chǎn)管理和托管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入。從2021年年報(bào)起，招行對(duì)手續(xù)費(fèi)及傭金收入明細(xì)進(jìn)行了調(diào)整，手續(xù)費(fèi)及傭金收入單列財(cái)富管理、資產(chǎn)管理和托管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入等指標(biāo)。

根據(jù)年報(bào)披露細(xì)項(xiàng)計(jì)算，招行2020年大財(cái)富管理收入為389.28億元，2021年則同比大幅上漲33.91%至521.30億元，在招行營(yíng)業(yè)凈收入中占比約16%。作為一個(gè)全新的觀(guān)察維度，其增長(zhǎng)潛力更是外界關(guān)注的重點(diǎn)。

田惠宇曾在去年股東會(huì)上指出，商業(yè)模式?jīng)]有一成不變的護(hù)城河，如果不主動(dòng)求變，昨天的護(hù)城河就有可能變成明天的“沼澤地”。打造大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈?zhǔn)钦行?ldquo;十四五”期間的工作主線(xiàn)。2021年，招行提出要成為打通供需兩端，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力人民實(shí)現(xiàn)美好生活的“連接器”。從大財(cái)富管理收入結(jié)構(gòu)可以看出來(lái)，招行要一邊在零售端提供豐富的財(cái)富管理產(chǎn)品，另一邊要向公司客戶(hù)提供多元化的解決方案。這恰恰就是招行提出重視AUM(零售管理客戶(hù)總資產(chǎn))、FPA(公司客戶(hù)融資總量)背后的思量。招行副行長(zhǎng)汪建中曾做過(guò)一個(gè)非常直觀(guān)的總結(jié)，招行要在資金端做到“客戶(hù)資金不必進(jìn)我口袋、只要經(jīng)過(guò)我管理即可”，在資產(chǎn)端做到“客戶(hù)融資不必經(jīng)我出資、只要由我服務(wù)即可”。

招行年報(bào)顯示，2021年，零售管理客戶(hù)總資產(chǎn)(AUM)突破10萬(wàn)億元達(dá)10.76萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)20.33%;公司客戶(hù)融資總量(FPA)余額為4.9萬(wàn)億元，較年初增加6915.94億元;資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模余額為4.31萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)14.92%;托管資產(chǎn)余額為19.46萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)21.25%。

在2021年手續(xù)費(fèi)及傭金收入中，財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入貢獻(xiàn)358.41億元，同比增長(zhǎng)29%;資產(chǎn)管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入貢獻(xiàn)108.56億元，同比增長(zhǎng)57.52%;托管業(yè)務(wù)傭金收入貢獻(xiàn)54.33億元，同比增長(zhǎng)27.75%。

大財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式順利起步

招行大財(cái)富收入增長(zhǎng)潛力，要放在招行探索3.0模式的背景下去理解。

2014年開(kāi)始，招行提出并實(shí)施“輕型銀行”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。2018年，轉(zhuǎn)型進(jìn)入下半場(chǎng)，招行開(kāi)始探索數(shù)字化時(shí)代的3.0模式。經(jīng)過(guò)三年探索，在2021年，招行提出打造“大財(cái)富管理的業(yè)務(wù)模式+數(shù)字化的運(yùn)營(yíng)模式+開(kāi)放融合的組織模式”的 3.0模式。招行管理層認(rèn)為，3.0模式最接近招行理想中“輕型銀行”的模樣。田惠宇在年報(bào)中提出，招行的3.0模式本質(zhì)就是要“以客戶(hù)為中心，為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值”，要離客戶(hù)更近一些、更懂客戶(hù)的需求、以專(zhuān)業(yè)能力具備更廣闊的視角。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，招行客群優(yōu)勢(shì)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2021年末，零售客戶(hù)數(shù)達(dá)1.73億戶(hù)，較上年末增長(zhǎng)9.49%。公司客戶(hù)總數(shù)達(dá)231.71萬(wàn)戶(hù)，新開(kāi)戶(hù)38.16萬(wàn)戶(hù)。服務(wù)能力背后需要科技能力去支撐。從招行年報(bào)看出，招行每年花費(fèi)超過(guò)百億元信息科技投入，持續(xù)打造金融科技銀行。2021年，該行最新在信息科技投入132.91億元，同比增長(zhǎng)11.58%。

在數(shù)字化運(yùn)營(yíng)模式和開(kāi)放融合的組織模式的基礎(chǔ)上，大財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式背后更是一場(chǎng)自我變革，財(cái)富管理上要從“以自我為中心的產(chǎn)品銷(xiāo)售”到“以客戶(hù)為中心的資產(chǎn)配置”躍遷;對(duì)公業(yè)務(wù)則要從企業(yè)經(jīng)營(yíng)邏輯出發(fā)，把投行、商行、私行、科技、研究等分散的能力整合起來(lái)，在客戶(hù)界面構(gòu)建“投商私科”一體化服務(wù)。

以財(cái)富管理為例，2021年，招行引入8家友行理財(cái)子公司優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品進(jìn)入零售產(chǎn)品體系，重新定義了行業(yè)生態(tài)和競(jìng)合邏輯;升級(jí)“招財(cái)號(hào)”財(cái)富開(kāi)放平臺(tái)，共引入87家資管機(jī)構(gòu)，為951.29萬(wàn)零售客戶(hù)提供1.40億次財(cái)富資訊服務(wù)。批發(fā)金融則建立券商、基金、PE等機(jī)構(gòu)朋友圈。同時(shí)，招行內(nèi)部通過(guò)業(yè)務(wù)融合、加強(qiáng)與集團(tuán)公司的聯(lián)動(dòng)，為客戶(hù)編織更豐富的生態(tài)場(chǎng)景。批發(fā)條線(xiàn)為招銀理財(cái)推薦債券資產(chǎn)1983.97億元;附屬公司合計(jì)為母行貢獻(xiàn)AUM 2.48萬(wàn)億元、貢獻(xiàn)FPA 7804.45億元。由此可看出招行大財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式已順利起步。

低成本負(fù)債優(yōu)勢(shì)鞏固

作為一家銀行，利息收入這項(xiàng)指標(biāo)亦需要關(guān)注。從年報(bào)上看，招行凈利息收益率保持穩(wěn)定，2021年為2.48%，同比下降僅1個(gè)基點(diǎn)。招行表示，其通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化及負(fù)債成本的下降，在一定程度上彌補(bǔ)了貸款收益率下降帶來(lái)的影響。

招行零售業(yè)務(wù)一如既往，貢獻(xiàn)低成本存款。零售客戶(hù)活期存款日均余額占零售客戶(hù)存款日均余額的比例為69.51%，同比提高3.66個(gè)百分點(diǎn)。為了抓住年輕客群，招行在2021年推出一分錢(qián)起購(gòu)的零錢(qián)理財(cái)服務(wù)“朝朝寶”，打通客戶(hù)日常支付和理財(cái)增值需求。從數(shù)據(jù)顯示，購(gòu)買(mǎi)“朝朝寶”產(chǎn)品的客戶(hù)數(shù)達(dá)到1540.30萬(wàn)戶(hù)，客戶(hù)期末持倉(cāng)余額為1354.42億元。

對(duì)公業(yè)務(wù)信貸資源較為緊俏，但在2021年，卻貢獻(xiàn)了不少低成本存款。從招行年報(bào)計(jì)算，招行對(duì)公貸款占總貸款占比約為35.84%，卻為存款總額貢獻(xiàn)64.53%、4.05萬(wàn)億元的存款。其中招行對(duì)公存款活期占比高，日均余額中活期占比為62.29%，較上年上升4.89個(gè)百分點(diǎn)。平均成本率1.62%，較上年下降13個(gè)基點(diǎn)。

年報(bào)還顯示，2021年招行積極響應(yīng)國(guó)家政策導(dǎo)向，主要加強(qiáng)對(duì)優(yōu)質(zhì)制造業(yè)、綠色經(jīng)濟(jì)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的金融支持和投放力度。其中制造業(yè)貸款余額3200.60億元，較上年末增加453.80億元，占公司貸款總額的17.00% ;綠色貸款余額2638.42億元，較年初增加552.54億元，占公司貸款總額的14.02%;戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額2191.54億元，較上年末增加477.39億元，占公司貸款總額的11.64%。

關(guān)鍵詞： 新商業(yè)模式 財(cái)富管理 招商銀行 資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)