隨著2015年批量成立的發(fā)起式基金3年“大考”期限陸續(xù)來(lái)臨，近日多只發(fā)起式迷你基金發(fā)布到期可能觸發(fā)清盤(pán)的提示性公告，公募基金也是通過(guò)降低投資門(mén)檻、開(kāi)拓機(jī)構(gòu)客戶、擴(kuò)大產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景等多種方式“應(yīng)考”，希望合同生效三年期滿后可以繼續(xù)滿足運(yùn)作要求。

發(fā)起式基金為監(jiān)管層2012年6月批準(zhǔn)推出的創(chuàng)新品種。北京某基金經(jīng)理表示，發(fā)起式基金就是在公募基金判斷市場(chǎng)難以募集成功，產(chǎn)品線又亟需布局的情況下發(fā)起設(shè)立的基金，一般情況下發(fā)起式設(shè)立時(shí)市場(chǎng)不好，三年期滿時(shí)市場(chǎng)行情大概率會(huì)改善。今年陸續(xù)期滿的發(fā)起式基金是2015年牛熊轉(zhuǎn)換中設(shè)立的產(chǎn)品，運(yùn)作至今不少基金凈值虧損、規(guī)模萎縮，可能就會(huì)難以滿足繼續(xù)存續(xù)條件。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至目前，規(guī)模2億元以下的發(fā)起式迷你基金達(dá)283只，其中規(guī)模低于5000萬(wàn)元警界線的發(fā)起式基金為138只。其中，金信基金的金信價(jià)值精選規(guī)模最小，僅為877萬(wàn)。

按照規(guī)定，發(fā)起式基金在成立滿3年時(shí)，需要滿足2億元規(guī)模才能繼續(xù)運(yùn)作，規(guī)模未壯大的發(fā)起式基金已現(xiàn)清盤(pán)案例：2015年12月15日，首例發(fā)起式基金國(guó)聯(lián)安中債信用債指數(shù)增強(qiáng)型發(fā)起式基金清盤(pán)。

從全市場(chǎng)來(lái)看，截至6月12日，目前市場(chǎng)上443只發(fā)起式基金中(A、C份額合并計(jì)算)，2015年成立的發(fā)起式基金有81只，在全部發(fā)起式基金中占到18.28%;其中28只基金在一季報(bào)中規(guī)模不足2億元，在當(dāng)年基金數(shù)量占比達(dá)34.57%，在即將來(lái)臨的3年“大考”中將面臨較大壓力。

業(yè)內(nèi)人士分析表示，這段時(shí)間的發(fā)起式迷你基金清盤(pán)是一個(gè)優(yōu)勝劣汰的過(guò)程，有助于行業(yè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，基金清盤(pán)后資金會(huì)退回投資者賬戶，而且不會(huì)影響資產(chǎn)凈值，因此投資者不必過(guò)分緊張;對(duì)基金公司來(lái)說(shuō)，對(duì)規(guī)模較小的基金進(jìn)行清盤(pán)，可以為公司節(jié)省成本，進(jìn)一步整合公司優(yōu)質(zhì)投研資源，開(kāi)發(fā)和管理更符合投資者需求的產(chǎn)品。