因為攀上恒大集團這個高枝，ST匹凸(600696.SH)已經(jīng)披露的2017年年報引來了上交所的事后關(guān)注。

3月5日晚間，ST匹凸公告確認公司已收到“上海證券交易所對公司2017年年度報告的事后審核問詢函”。在該函中，上交所一連提出了六大疑問，其中首要的一個問題就涉及公司與恒大集團的保理業(yè)務(wù)往來。

據(jù)公司年報披露，截至報告期末，公司發(fā)放的應(yīng)收商業(yè)保理款余額4.93億元，公司自2017年下半年開展保理業(yè)務(wù)以來，短期內(nèi)規(guī)模上升較快，保理業(yè)務(wù)成為公司主要利潤來源之一。其中，公司保理業(yè)務(wù)收入為1484萬元，應(yīng)收保理業(yè)務(wù)利息為915萬元。

對此，上交所在問詢函中表示，要求公司按照保理合同金額，分別詳細列示前五大客戶的保理業(yè)務(wù)模式及進展;披露公司保理業(yè)務(wù)收入的具體構(gòu)成，說明各構(gòu)成的收入確認方法及依據(jù);披露公司保理業(yè)務(wù)的利率定價和依據(jù)，并說明是否符合行業(yè)平均水平。

對于市場猜測，3月6日，ST匹凸證券部工作人員回應(yīng)21世紀經(jīng)濟報道記者稱，“公司與恒大只是業(yè)務(wù)關(guān)系，并沒有股權(quán)關(guān)系。”

“大客戶”恒大

今年1月31日，ST匹凸發(fā)布的2017年年報顯示，報告期內(nèi)，繼連續(xù)兩年巨虧后，公司全年扭虧為盈，全年實現(xiàn)營業(yè)收入1.75億元，同比增長247%，實現(xiàn)凈利潤1803.47萬元。其中，公司主要利潤來源是融資租賃和商業(yè)保理業(yè)務(wù)。報告期內(nèi)，融資租賃業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入624.19萬元，商業(yè)保理業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入1484.40萬元，兩項業(yè)務(wù)合計實現(xiàn)利潤876.38萬元。

值得一提的是，另據(jù)公司財務(wù)報告附注表明，截至2017年年末，在公司保理業(yè)務(wù)本金前五大客戶中，恒大位列首席，期末余額為42427.17萬元，占保理款本金總額的比例高達91.14%，余下前四大客戶分別為南通建易通商業(yè)有限公司、開原市中醫(yī)醫(yī)院、鄲城友誼醫(yī)院、鄲城祥和醫(yī)院，對應(yīng)保理款本金分別為1956.72萬元、1500萬元、350萬元和300萬元，占比分別僅為4.2%、3.22%、0.75%、0.64%。

對此，在當晚披露的公告中，上交所對公司與恒大的業(yè)務(wù)關(guān)系進行了仔細追問，要求公司詳細解釋公司與恒大集團保理業(yè)務(wù)主要條款，說明對其保理業(yè)務(wù)的主要模式，包括但不限于保理模式、保理額度及金額、融資期限、保證金條款、手續(xù)費、服務(wù)費、利息等相關(guān)費用條款、金額及其支付方式等。

不僅如此，上交所還要求公司披露對恒大集團保理業(yè)務(wù)的放款時間及金額;恒大集團用于保理業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款金額、應(yīng)收賬款類型及提供的增信措施;保理款項和利息的回收情況及是否存在回收風險以及說明公司對恒大集團的保理業(yè)務(wù)是否存在依賴性，是否具有可持續(xù)性。

此外，上交所還對公司保理業(yè)務(wù)資金來源提出了疑問。據(jù)公司年報披露，公司支付的保理款本金4.999億元，公司資產(chǎn)再融資質(zhì)押融資余額為4.08億元，但保理業(yè)務(wù)的資金成本卻低至626.66萬元。

截至2017年12月31日，公司旗下巖石股份發(fā)放的應(yīng)收融資租賃款余額10413.04萬元，應(yīng)收商業(yè)保理款余額49300.60萬元，兩項共計59713.64萬元。

同業(yè)競爭懸而未決

實際上，除了公司與恒大集團的保理業(yè)務(wù)引起上交所密切關(guān)注外，公司與大股東的同業(yè)競爭問題也被放到了臺面上。

此前，公司實際控制人韓嘯通過豫商集團及關(guān)聯(lián)方海銀金融控股集團有限公司全資持有上海銀領(lǐng)商業(yè)保理有限公司(銀領(lǐng)保理)100%的股權(quán)。就在公司去年6月設(shè)立深圳巖石商業(yè)保理有限公司(巖石保理)后，韓嘯及海銀金控曾承諾將退出與公司存在同業(yè)競爭的銀領(lǐng)商業(yè)保理，將銀領(lǐng)商業(yè)保理的股權(quán)轉(zhuǎn)讓于無關(guān)聯(lián)第三方。

去年6月20日，公司出資5000萬元設(shè)立全資子公司深圳巖石商業(yè)保理有限公司(巖石保理)，并稱將主要著力于醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)鏈的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。對于商業(yè)保理業(yè)務(wù)，公司表示，巖石保理為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供應(yīng)收賬款商業(yè)保理服務(wù)，即供應(yīng)商將交易過程中因其客戶賒銷所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給巖石保理，巖石保理根據(jù)交易雙方資信、財務(wù)、行業(yè)等狀況就實際發(fā)生的應(yīng)收賬款提供應(yīng)收賬款融資等綜合性金融服務(wù)。

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