對于IPO排隊銀行來說，即便是材料已經被監管部門受理，實現A股上市需要經過筆試(材料的申報與反饋)、面試(上發審會)兩大考驗。

《證券日報》記者注意到，監管部門目前“筆試關”的題型并不多變，但是要求銀行全面作答;在“面試關”則濃縮問題數量，而關注點可謂十分犀利。

監管反饋最關注規范性和信息披露問題

《證券日報》記者梳理目前已經處于“預先披露更新”階段的擬上市銀行披露出來的監管反饋意見發現，監管部門主要從規范性問題、信息披露問題、與財務會計資料相關的問題和其他4大類問題對上市銀行的發行申請進行反饋。

其中，監管對于擬上市銀行規范性問題和信息披露問題的關注度最高，就兩大方面提出的問題經常分別多達30余個。

規范性問題主要聚焦相關權屬的合規性等等，例如，“請保薦機構、發行人律師詳細核查并在招股說明書中列表逐筆披露報告期內發行人股權轉讓情況，包括但不限于轉讓的原因、轉讓價格及確定的依據、價款支付情況、受讓股權的資金具體來源及其合法性”。

而信披問題則十分關注細節，例如要求“補充披露與國有商業銀行、股份制商業銀行的經營差異及優劣勢，發行人與上述銀行在貸款客戶規模、定價及貸款不良率等等方面的差異以及形成差異的原因”、“詳細披露報告期內公司各行業貸款規模及占比變動趨勢與同行業對比情況，補充披露公司前十大貸款人的基本情況”等等。

相對而言，擬上市銀行的財務資料大多比較完備，監管反饋的新要求自然也數量有限，比較常見的是要求“發行人補充披露報告期比較數據變動幅度達30%以上的報表項目的具體情況，分析變動的原因、依據和合理性”等等。

至于第四大類的其他問題，各家擬上市銀行獲得的監管反饋共性較少，大多聚焦于其自身的某些特性引發的監管關注。

發審委聚焦業績等6個維度

此外，《證券日報》記者曾經獨家統計發現，發審會的提問主要圍繞擬業績、資產質量等6個維度。

其一，經營業績的穩定性。2016年以來IPO的10家銀行中，有4家銀行被問到了與經營業績相關的問題。如果將之細分，發審委甚至關注到銀行業貸款利率下限放開、客戶集中度高、個金業務改革乃至互聯網金融行業發展等細節對于銀行業績的潛在影響。

其二，銀行的資產質量、貸款五級分類以及風控措施。本報記者注意到，同樣至少4家銀行被發審委要求對于信貸質量或分類及風控措施進行更為詳細的闡述。其中，發審委十分“摳細節”，一家銀行就被要求說明“報告期內逾期貸款額的復合增長率較大幅度高于行業平均水平，不良貸款額的復合增長率卻低于行業平均水平的原因及合理性”。簡單而言，就是監管希望確認相關銀行五級貸款分類的準確性，避免銀行將不良資產藏匿在關注類貸款而不是及時遷徙至不良資產中;此外，另一家銀行則被問及“與信托公司、證券公司等是否存在資產互換，變相降低不良資產率的情形”。

其三，發行人股權結構和高管團隊的穩定性，該類問題的占比接近25%。根據監管規則，首次公開發行股票，需滿足一個條件：最近三年董事、高級管理人員沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更。而擬上市銀行在多年的等待中，高管陣容難免發生部分變化，甚至是較大變化，因此引來發審會關注。此外，股東是否構成一致行動人、部分股東質押凍結股權也是監管尤其留意的問題。

其四，擬上市銀行涉及重大訴訟。雖然僅有3家銀行被追問涉訴事宜，但是此類問題往往對IPO通過與否有著較大程度的影響。

其五，銀行理財產品、應收款項類投資、表外投資等各類產品的運行情況。10家銀行中，有5家銀行共計被詢問了6個相關問題。

其六，關聯交易的合規性。在10家上市銀行中，2家銀行被此類問題“砸中”。

此外，發審委還向部分銀行詢問了一些非共性問題，例如，不良債權轉讓的決策過程、董監事人員擔任職務的合規性等等。

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