多家上市銀行披露2018年業績報告。以農業銀行(3.830,-0.01,-0.26%)為代表的國有大行結束多年息差收窄趨勢，實現凈息差企穩回升。在港股上市的中小銀行卻出現息差大幅收窄現象，其中錦州銀行2017年凈息差為2.88%，相比上年大幅下降0.79個百分點。

國有大型商業銀行息差普遍回升

中、農、工、建、交等五家國有大行年報悉數披露完畢。上述幾家銀行2017年凈利潤分別增長4.76%、4.9%、3%、4.67%、4.48%，相比上一年度增速均出現反彈。多家國有銀行高管表示，利潤回升主要歸咎于中國經濟穩中向好，以及銀行息差回升帶來的利息凈收入快速增長。

農業銀行、建設銀行(7.420,-0.09,-1.20%)、工商銀行(5.890,-0.07,-1.17%)、中國銀行(3.850,-0.03,-0.77%)、交通銀行(6.120,-0.04,-0.65%)2017年年凈利息收益率(凈息差)分別為2.28%、2.21%、2.22%、1.84%、1.58%，分別較上一年度變化+3BP、+1BP、+6BP、+1BP、-30BP。可以看出五家國有大行除了交通銀行凈息差下降30個BP外，其余均出現上升。

農業銀行副行長張克秋在業績發布會上表示，去年農行利潤增速回升推動因素是量的增長，2017年生息資產日均增幅是9.5%，其中高收益的日均貸款增幅是10.7%。

從農業銀行來看，息差上升除了高收益貸款占比上升這一因素，另外還要歸功于低成本存款的增長，即存款付息率出現明顯下降。2017年末，農業銀行存款余額是16.2萬億元，存款新增1. 2萬億元，增幅在7.7%，同時存款付息率下降了13個bp，降到了1.34%。

“回顧2017年，我們在境內23000多家遍布城鄉的網點，其一半是在縣域及以下，我們充分發揮低成本資金的組織優勢。第二是優化負債結構，存款成本比較低的個人存款、活期存款，還有縣域存款，農業銀行都保持著比較高的占比。另外，主動壓降高成本的負債，包括保本理財。再有一項是完善內外部定價機制，我們主動調整FTP(內部資金轉移價格)的管理模式、管理機制及考核指標。” 農業銀行副行長郭寧寧說。

“居民儲蓄率出現下降，對商業銀行資金來源提出新的挑戰。” 建設銀行行長王祖繼坦誠，尋求低成本資金來源永遠是商業銀行非常重要的業務，但按照過去拉存款方式肯定不行，因此建行采取零售優先策略，通過零售保證資金的商業收益。

工商銀行在上述商業銀行中凈息差改善最為明顯。招銀國際報告認為，工行凈息差改善是因為生息資產收益率上升，另外負債結構不斷優化，活期存款占比占日均生息資產比例達到了42.2%，較上年度提升1個百分點。展望未來，隨著貸款重定價的進行以及市場流動性偏緊的情況持續，工行仍將受惠于強大的攬儲能力，并在2018年將進一步擴大。

“農行在2018年前2個月貸款投放呈現量價穩步增長現象，未來穩步向好的趨勢是完全可以預期的。” 農行副行長張克秋透露。

中小銀行負債成本上升 凈息差縮小

多家在香港上市的中小型銀行亦在近期披露2017年業績。從報表來，幾家銀行凈息差出現大幅縮小現象。其中，錦州銀行、重慶農商行、哈爾濱銀行凈息差分別較上一年度下降79BP、12BP和41BP至2.88%、2.62%、2.15%。

錦州銀行2017年年報顯示，該行去年個人貸款個公司貸款收益率分別為6.07%、6.30%，較2016年的6.86%、6.74%下降79BP和44BP。另外，該行2017年存款付息率也出現大幅上升現象。在存款成本上升和貸款收益下降的共同作用下，錦州銀行去年凈息差下降了79BP。

重慶農商行披露的數據來看，2017年客戶存款負債成本率較上年度是有所下降的。在同業負債以及債券付息成本分別較上一年度有明顯上升。其中，同業及其他金融機構負債成本為3.76%，較上年度上升64BP;債券成本率為4.26%，較上年度提升81BP。

哈爾濱銀行在其年報中指出，凈息差下降主要原因包括：經濟增長放緩、資產質量下滑等因素導致貸款收益率下降;市場利率上行、同業存拆入款項新發型債券的平均成本率上升。另外，為了防范流動性風險，通過主動負債提高流動性備付水平，成本率較高的同業負債、已發行的債務債券占總負債的占比由2016年的27.5%提升至2017年的32.8%，流動性付息成本有所增加。

關鍵詞： 大行 息差 困境