近幾年，供應鏈金融行業發展迅猛，不僅業務品類越來越多，參與主體也越來越豐富，金融機構、科技公司、產業平臺等紛紛入局，為企業提供保理融資、訂單融資、預付款融資、存貨融資等服務，通過線上化、數字化路徑較大地提升了客戶體驗和服務效率。

技術在進步，業態在發展，但仍有不少企業主表示，供應鏈貸款審批效率慢、業務復雜、操作繁瑣……這就說明，目前還有大量的金融需求未得到充分滿足，供應鏈金融仍有較大發展空間。

2020年，《人民銀行等八部門關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》(銀發〔2020〕226號)下發，對供應鏈金融做出詮釋：“指從供應鏈及產業鏈整體出發，運用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實交易背景下，構建供應鏈中占主導地位的核心企業與上下游企業一體化的金融供給體系和風險評估體系，提供系統性的金融解決方案，以快速響應產業鏈上企業的結算、融資、財務管理等綜合需求，降低企業成本，提升產業鏈各方價值。”

供應鏈金融線上化

需更全面、精準解決方案

近年來，企業靠資本擴張帶動的粗放式經營受限，更加聚焦主業實現內生增長，產生了越來越多與企業日常生產經營和供應鏈活動相關的融資需求，這類需求更多地呈現了短周期、高頻的特征。因此，融資時效成為金融機構重要的競爭力之一，越來越多的供應鏈金融業務轉移到線上，通過數字化手段進行快速、自動授信和放款，幫助企業及時獲得資金融通，這是當前各家金融機構的主要業務創新方向。

與此同時，國家提出了構建以國內大循環為主，國內國際雙循環相互促進的新發展格局，高度重視供應鏈產業鏈完整穩定，推動經濟良性循環和優化布局，尤其是當前穩住經濟大盤形勢下，供應鏈上、中、下游的整體協同發展具有重大作用。供應鏈作為統一有機整體，需要金融機構圍繞企業資產和資金供給兩端，提供更加全面、精準的解決方案，這是金融機構比較欠缺，應重點研究突破的方向。

據了解，中信銀行近些年不斷在供應鏈金融業務領域進行深入剖析，從較為抽象的三大核心要素來看，資產、主體、產品各業務要素之間沒有產生聯系，導致每個業務都比較獨立，這是突破傳統供應鏈金融業務的固有束縛和掣肘的關鍵所在。

各資產之間需要盤活。企業在生產經營中，沉淀了銀票、財票、商票、應收賬款、信用證、存單、存款、理財等大量資產，這是金融機構提供融資的重要依據。但目前企業有應收賬款只能做保理融資或應收賬款質押融資，有存貨只能做存貨融資，不能根據企業經營需要進行統一資產管理和靈活調配使用。

各主體之間缺乏傳導。除了“電子應收賬款憑證”等少量產品外，核心企業信用沒能在上下游企業之間暢通傳導，造成大部分小微企業不能充分依托核心企業信用獲得便捷融資，往往需要提供額外的擔保措施，未能有效緩解小微企業的負擔。

為解決以上問題，只有打破各業務要素之間的割裂，才能真正促進供應鏈產業鏈循環暢通。

構建供應鏈生態

突破束縛解放生產力

據了解，中信銀行獨辟蹊徑，在業內首創以企業資產池為核心構建供應鏈生態，通過“池”建立橋梁和紐帶，將產品、資產、主體之間的聯系打通，為企業提供資產管理和綜合融資服務，提升供應鏈產業鏈資源配置效率。

例如，打通各個供應鏈金融產品，提供綜合融資。據中信銀行介紹，打通資產池與信e鏈、信保理等線上交易融資產品，向企業客群提供“一個授信”“一次簽約”“一套系統”的一站式綜合融資服務。通過產品嫁接和靈活組合，實現便捷的期限錯配、利率轉換、銀行增信及資產變現，打造全新、卓越的業務體驗。

全面支持企業資產入池，讓資產發揮價值。支持企業銀票、財票、商票、應收賬款、國內證、存貨、商票、存單等資產入池，企業根據生產經營需要可靈活進行出入池操作，并且憑借池內的資產可隨時融資，發揮“企業流動性資產大管家和綜合融資平臺”作用。

中信銀行表示，隨著互聯網、大數據和區塊鏈等技術的普及運用，資產變得越來越透明和可信，資產入池后的流動性和變現能力大大提升，不僅可在銀行獲得快速融資，也可通過“信流轉”打通多元化的資金渠道，使得不同的風險資源與不同風險偏好的資金進行更加精準的匹配，從而降低產業鏈整體融資成本。(董瀟)

關鍵詞： 金融線上化 中信銀行 存貨融資 企業成本