日前，海通證券發布最新一期綜合系列基金評級，鵬華基金在基金公司股票投資能力評價中榮獲“三年期五星”評級。其中，由鵬華基金董事總經理王宗合管理的鵬華養老產業(000854)，以近三年83.44%的回報榮獲“三年期五星”評級，長期表現突出(海通數據，截至2020年1月23日)。據悉，王宗合最新力作鵬華優質回報兩年定開混合基金(基金代碼：008716)于2月13日正式發行，專注長期價值，挖掘優質回報。

鼠年開年以來一波三折，受突發事件影響，A股遭遇一波急且烈的調整，隨后迅速收復失地走出超預期表現，而中途贖回退出的投資者則痛失機遇。以歷史數據為例，如2019年一季度市場出現較大幅度調整，指數基金整體規模因凈贖回共減少了518.6億元(申萬宏源數據)，但從當年年底回頭看，當時正是逢低布局的機會。A股雖然震蕩開局，市場人氣依然火爆，投資者紛紛逆市長期布局，把握估值低位，新基金也迎來非常難得的建倉時點。

公告顯示，鵬華優質回報兩年定開混合基金擬采用定期開放方式運作，即采用封閉運作和開放運作交替循環的方式，每滿兩年開放一次，一方面可以降低日常申購、贖回帶來的流動性沖擊，另一方面長期投資有利于投資目標的實現，改善投資者盈利體驗。招募說明書顯示，該基金的封閉期內股票投資比例為基金資產的60%-100%，并可以不超過股票資產的50%投資于港股通標的股票。該基金在封閉期內不辦理申購與贖回業務，也不上市交易。

擬任基金經理王宗合，14年投研老將，現任鵬華基金董事總經理、權益投資二部總經理、權益投資決策委員會成員、股債混合投資決策委員會成員，2019年英華獎· 五年期股票投資最佳基金經理(全市場共16人)。王宗合是價值投資“布道者”，以中長期視角進行投資，注重行業壁壘和穩健增長，不會在高估值上賭成長。

據悉，本次鵬華優質回報兩年定開混合基金是王宗合首只兩年定開主動權益產品，目標是用兩年的維度去做投資，專注自下而上精選個股，賺取價值回歸和長期潛在價值成長的超額收益，力求為投資者創造更好的收益機會。在長期投研生涯中，王宗合逐漸形成了“精選個股，專注價值，長期投資，穿越牛熊”的穩健投資風格，尤為擅長通過研究的領先性、不以市場短期情緒波動為前提的價值評估體系，挑選數一數二的行業與公司。王宗合表示，自己的投資策略不是去判斷市場，而是選擇優質個股;基金的建倉與減倉操作，也并非僅看短期效果，更多是基于中長期視角，在合乎投資理念的情況下進行投資。

王宗合擁有14年投研經驗，基金經理年限位列全市場前7%，是難得的老將;能力圈輻射多個行業，歷史重倉行業超10個，如食品飲料、醫藥生物、傳媒、電子、通信、房地產、輕工制造、化工、有色金屬、公用事業、國防軍工等多個行業的上市公司，均曾出現在旗下基金定期報告披露的前十大重倉股中，牛股挖掘經驗豐富。

穩健回報，穿越牛熊，王宗合旗下管理的主動權益基金短、長期表現均優異。Wind數據顯示，在剛剛過去的2019年，王宗合管理的4只產品回報超70%，其中鵬華產業精選和鵬華養老產業分別以83.47%和82.25%的年內回報率，在459只靈活配置型(A類)和181只標準股票基金型(A類)基金中分別排名第6與第4。長期維度上，截至2019年12月31日，由王宗合管理的鵬華產業精選、鵬華養老產業、鵬華消費優選、鵬華中國50、鵬華策略回報5只基金任職年化回報均超12%，其中鵬華養老產業、鵬華策略回報任職年化回報均超17%。

王宗合表示，對于鵬華優質回報兩年定開混合基金這樣兩年期的基金產品，當前是很好的布局時點，在目前的點位和估值水平上做兩年期的布局，能夠給投資者一個比較好的盈利機會;從兩年的角度來看，結合目前的市場的一個整體估值水平和個股的估值水平，以及企業的盈利前景，目前市場點位靠近中位數附近，從個股和行業的選擇上，是去獲取Alpha比較好的市場環境。

關鍵詞： 鵬華 王宗合